2Hセンチメントは、強気の逃走が明るい兆しを見せています。市場は、トランプ氏の勝利、FEDの利下げ、そして金融環境の緩和を織り込みつつあります。しかし、インフレーションは再び上昇するでしょう。OILに注目してください！

今日のテレビ番組（BizTech Asia TV）で、2Hの株式センチメントが3つの理由から強気の逃走をしていることについて話しました。トランプ氏の勝利、FEDの利下げ、金融環境の緩和がその理由です。私たちは、S＆P500が再び新しい記録を設定したことで、APAC全体の市場が続いたことで、オーバーナイトでその傾向を見ることができました。より高いものが期待されますが、波乱が起こるでしょう。以下の4つのポイントを参照してください。

討論後、市場はトランプ氏の勝利の可能性をより高いものと見ています。これは、債券曲線が急激に上昇し、10月以来の最大のスプレッドを見たことで確認できます。 ***

また、購入オプションが増加していることも見て取れます。オプショントレーダーは、ポートフォリオをヘッジするために購入オプションを利用していると考えられます。一方、JPモルガンのクライアントは、最低レベルに落ち、新規買いが減少しています。 **

また、競馬場ではトランプ氏が勝利する可能性が示唆されています。トランプ支持者の支払いは、下記のとおりです。$1に対して$1.53です。バイデン氏の勝利は$1につき$6.50です。 *（SportsBetのオッズを参照してください）

さらに、投資銀行（モルガン・スタンレーとバークレイズ）は、トランプ米大統領下のもう1つの期間において、スティッキーインフレーションと長期国債利回りの上昇に備えるようクライアントに提案しています。

また、CNBCでは、今朝、投資マネージャーがサイドラインに資金がたくさんあることについて話しました。トランプ氏の勝利の確率が高まると、その一部が投資される可能性があります。

第2に、FED利下げの可能性が高まっています。オーバーナイトで、米連邦準備制度理事会（FED）のパウエル委員長は、米国がインフレ圧力と労働市場とのリスクのバランスが改善されていることを示し、今年中に利下げが行われるとの期待を高めました。我々はそのデータを目の当たりにしています。インフレーションは鈍化し、雇用の成長も鈍化しています。そのため、9月に利下げされる可能性が62％あります。今週初めには、市場はまだ,今週初めには、市場は9月の利下げについての確率を58％しか評価していませんでしたが、現在は62％に達しています。

第3に、金融環境の緩和があります。この月から、FEDはバランスシートの収縮を許可しています。そして、今がその時期です。7月はリアロケーション月とされ、これまでの20年間においてS&P500が平均2.6％上昇する、株式市場にとって最高の月です。（運動ベットのオッズを参照）

第4に、インフレーションが再び上昇するでしょう。これは市場のショックにつながる可能性があります。ここで考慮する必要があります。ハリケーンベリルがメキシコ湾に進入する危険があります。それは良いことではありません。原油価格は5月から14％上昇しています。PCE/CPIの読み上げから10％上昇しています。おそらく再び上昇するでしょう。

米国ハリケーンセンターは、明日の到着を予想して、生命に危険な風や嵐の被害警告を発しました。ベリルは、大西洋で最も早く登録されたカテゴリー4の嵐です。これは、イスラエルとヒズボラの間に戦争のリスクがある時期に起こっています。OPECは新しい供給削減を開始しましたが、原油需要は急増しています。米国原油在庫は先週920万バレル減少し、ガソリン供給は増加しました。 Rystadは、Permian Basinでの原油生産の成長予測を下方修正しました。

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