MSFT、AMD、INTCの3つのAIキープレーヤーの収益プレビューです

今週は、 いくつかの大手テクノロジー企業や半導体大手アルファベット、メタプラットフォーム、マイクロソフト、アマゾン、アップル、AMD、インテルなどは、収益レポートを発表する予定です。彼らの収益性と収益の伸びは、米国株式市場にとって次の大きな試練となるでしょう。彼らの中には親密なものもあります AIと結びついています、などの マイクロソフト ソフトウェア側で AMDとインテル ハードウェア側で。AIとは 一番ホットな投資テーマ 今年中、これらの企業の収益実績は、投資家の継続的な信頼に影響を与えます。彼らは続けてくれますかね AIの進歩を促進するのか、それとも市場の信頼感の相違を引き起こすのか?投資家は収益報告のどの重要な側面に注意を払うべきですか？

AIソフトウェアのリーダーとしてのマイクロソフトの立場は、両方とも 強みと挑戦。同社とOpenAIのコラボレーション、およびMicrosoft 365やAzureなどの製品へのAI機能の統合は、自社のサービス全体にAIを組み込むという同社の取り組みを示しています。特にCopilot AIプラットフォームは、AI主導の洞察と自動化を統合することにより、生産性向上ソフトウェアに革命を起こすことを目的としています。

マイクロソフトの大規模な研究開発と設備投資は、堅牢なAIインフラストラクチャを構築するという同社の野心を反映しています。これには、最近のような持続可能なエネルギー源を動力源とするデータセンターの開発が含まれます 原子力利用に関するコンステレーション・エナジーとの合意。この動きは、AI運用の高まるエネルギー需要への対応におけるマイクロソフトの先見性を浮き彫りにしています。同社はまた AIに投資するための300億ドルの資金 インフラ ブラックロックとNVIDIAと一緒にデータセンターやエネルギープロジェクトを建設します。

しかし、AIインフラに関連する高額な資本支出 収益性と投資収益率について懸念を引き起こす。オッペンハイマーのアナリストは、3週間前にマイクロソフトをアウトパフォームからパフォーマンスに格下げしました。レポートの中で、彼は、最近の四半期のマイクロソフトの収益とEPSに対する市場の期待は楽観的すぎるかもしれないと指摘しました。AIをサポートするための研究開発と設備投資を増やすことで 利益率に圧力をかける。OpenAIとのパートナーシップに関連する損失の増大が彼らの主な関心事です。

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マイクロソフトは、第1四半期の収益が655.9億ドル、1株当たり利益が3.30ドルと好調で、どちらもアナリストの予想を上回った堅調な収益を報告しました。収益は前年比で 16% 増加しました。これは主に Azure やその他のクラウドサービスが 33% 増加したことによるもので、AI が Azure の成長に 12% ポイント貢献しました。

しかし、これらの好調な結果にもかかわらず、次の四半期の予想が予想を下回ったため、マイクロソフトの株価は時間外取引で 4% 下落しました。同社の予測収益は681億ドルから691億ドルで、アナリストの予想である698.3億ドルには及ばなかった。最高財務責任者（CFO）のエイミー・フッドは、データセンターのインフラストラクチャが遅れると、AIサービスのサポートに不可欠なAzureの成長が制限されるだろうと指摘しました。

マイクロソフトのAIへの投資は依然として焦点であり、AI関連の収益は来年中に100億ドルを超えると予想されています。同社は、増大するAIサービスへの需要に応えるためにデータセンターの機能を強化するため、資本支出を 50% 増の149.2億ドルに増やしています。

NVIDIAの優位性に挑戦できる数少ない企業の1つとして、AMDの戦略的焦点は、クラウド市場におけるAIチップの売上成長とサーバープロセッサーのパフォーマンスにあります。MI300アクセラレータのリリースは、その成功または失敗が会社の株価に大きな影響を与える可能性があるため、AMDにとって重要な瞬間です。Turin EPYC CPUやInstinct Mi325x AIアクセラレーターを含むAMDの最新のAI製品ラインナップは穏やかな反応を示していますが、今後の決算発表は依然として重要です。

AMDの第3四半期の業績、特にAIアプリケーションの需要の拡大に対する市場の期待は高いです。その MI300アクセラレータは、NVIDIAに対するゲームチェンジャーの可能性があると見られています、そして好調な販売の勢いがAMDの収益成長を後押しする可能性があります。しかし、在庫管理やNVIDIAの高度な製品との競争など、課題は残っています。これらの問題を管理する会社の能力は、決算説明会の間、投資家によって注意深く見守られます。

将来を見据えて、AI需要とクラウドサービスの継続的な成長は、AMDの拡大の主要な推進力となるでしょう。AMDの成長は次の要素にかかっています AIとサーバー市場での拡大能力、 特に、マイクロソフトやアマゾンのようなクラウド大手のサポートを通じて。これらのパートナーシップは、AMDの技術的能力を検証するだけでなく、その市場範囲を拡大することにもなります。会社が重点を置いているのは サーバーとAIの提供を拡大していることは、在庫の課題に対処し、サプライチェーンのダイナミクスを最適化するための取り組みからも明らかです、これは競争力のある価格設定とマージンを維持するために依然として重要です。世界経済が徐々に安定するにつれて、ハイパフォーマンスコンピューティングの需要が高まる可能性があります。さらに、AMDと主要なクラウドプロバイダーとの戦略的提携は非常に重要です。

AMDはこう報告しました 第3四半期の業績は、EPSは0.92ドル、収益は68億2000万ドルで、収益予想をわずかに上回りました。ザ・リクシ・ データセンター事業が主な貢献者でした、InstinctブランドのAI向けGPUに対する強い需要に牽引され、売上高は前年比122％増の35億ドルになりました。データセンターの業績は好調でしたが、AMDの株価は時間外取引で 7% 以上下落しました。 コンセンサスの期待に沿った第4四半期の収益ガイダンス。AMDのゲームおよび組み込み事業は減少傾向にあり、ゲームの売上高は前年比で68％減少し、組み込み機器の売上高は25％減少しました。同社はAI市場で引き続き勢いを増しており、AIチップの売上予想が高まっていることを報告し、AI GPU市場におけるNvidiaとの競争の激化を反映して、新しいMI235Xチップを発表しました。

インテルの近年は、AIチップセグメントにおける戦略的な変化と機会の喪失が特徴的です。プロセス・ノード・ロードマップはある程度進展したにもかかわらず、インテルは マージン圧力と大きな競争上の逆風に直面しています。同社のデータセンターとAI部門は引き続き 製品発売の遅れと激しい競争による苦戦 エヌビディアとAMDから。

最近の動きとして、インテルはIBMと提携して Gaudi 3 AIアクセラレータをデプロイしてください で、IBM Cloudで、ハイブリッド環境とオンプレミス環境にGaudi 3が初めて導入されました。このコラボレーションは、コストを効果的に管理しながら、パフォーマンス、セキュリティ、スケーラビリティを最適化することにより、企業のAIワークロードを強化することを目的としています。さらに、インテルは Core Ultraプロセッサを搭載したエッジデバイスやPCにAI機能を拡張しています、グラフィックス、セキュリティ、AIコンピューティング機能の強化により、x86プロセッサテクノロジーが大きく飛躍しました。さらに、インテルとアマゾンウェブサービス（AWS）とのコラボレーションの拡大には、高度なインテル18Aプロセスノードを活用したカスタムチップ設計への共同投資が含まれます。このパートナーシップは収益の増加に貢献することが期待されています。Intelはまた、サーバーおよびネットワーク市場におけるAMDとNVIDIAとの競争の激化に直面しており、それが財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの課題にもかかわらず、GaudiやCore Ultraプラットフォームなどのインテルの革新的なAIソリューションは、よりオープンでスケーラブルなAIエコシステムを育成し、コストを削減し、パフォーマンスを向上させることを目的としています。

将来を見据えて、インテルの戦略はハードウェアだけでなくソフトウェアやツールも含み、多様なパートナーとの幅広いAIエコシステムを育んでいます。このアプローチは、企業のGenAIのニーズに応え、イノベーションと相互運用性を促進するように設計されています。しかし、最近の製品発売を考えると、インテルの取り組みは次のように認識されるかもしれません」少なすぎる、遅すぎます。「同業他社と比較して収益予想が下がり、株価のパフォーマンスが期待外れなので、投資家 センチメントは依然として慎重です。

インテルの株式は、リストラおよび減損費用による大幅な純損失を報告したにもかかわらず、アナリストの予想を上回る第3四半期の結果の発表後、長期取引で 7% 以上上昇しました。同社は、予想されていた2セントの損失とは対照的に、調整後の1株当たり利益は17セントで、予想されていた130億2000万ドルを上回る132.8億ドルの収益を達成しました。インテルは、大規模なリストラ努力の一環として、28億ドルのリストラ費用と159億ドルの減損費用を負担しました。同時に、従業員を16,500人削減し、業務を合理化する計画を発表しました。クライアントコンピューティンググループの収益は7％減の73.3億ドルでしたが、データセンターとAIセグメントの収益は9％増の33.5億ドルで、予想を上回りました。インテルは第4四半期の好調な見通しを示し、収益は133億ドルから143億ドルの間で、中間点はアナリストの平均予想を上回り、AIとPC市場における競争圧力の中で収益性を高めるための継続的な取り組みを強調しました。