1987年の「ブラックマンデー」の36周年記念：ウォールストリートの再現の警告は妥当か？

1987年の「ブラックマンデー」の記念が近づく頃、 10月19日にウォール街は、世界の金融システムを揺るがした最悪の出来事の1つを追悼します。nyダウはほぼ23％（508ポイント）急落し、S&P 500も1日に20％以上急落し、世界中に広がった売りパニックによって。その日に金融システムの限界を厳しく試されました。

不吉な日が迫る中、ウォール街の一部はブラックマンデーに似たチャートを共有することでその日を振り返っています。また、その運命の日の恐ろしい出来事が再発する可能性があると推測して、金融市場でさらなる混乱を引き起こすかもしれないと考えています。

ソーシャルメディアでは、一部の個人が、最近の株価の取引活動を1987年のものと比較するウイルス性の市場チャートの増加によって、ブラックマンデーの出来事を再現することに興奮しているようです。Market Earは、バラエティ誌ジョン・オーサーズのコラムで人気を博したテンプレートに従う例を共有しました。

著者は、2023年のナスダックと1987年のnyダウ、また、国債利回りで観察できる類似点にも焦点を当てました。

類似点に関して、私たちの関心を株式にも移すことができます。具体的には、今年これまでにナスダック100がどのように運行してきたかを1987年初めからnyダウ工業株がどう過ごしてきたかと比較することができます。

Ned Davis Researchの米国首席戦略家であるEd Clissold氏は報告書で「金利の上昇、利率感応型セクターの低迷、そして強いドル」と述べ、これらの類似点が目立っていると述べています。

現在の市場の状況とBlack Mondayの前の状況の間には顕著な類似点がありますが、Carson Groupの市場戦略責任者であるRyan Detrick氏やNed Davis Researchの戦略家であるEd Clissold氏は、今年には歴史の繰り返しは予想していないと述べています。

Clissold氏は指摘しています。1987年の時点でS&P 500は現在よりも「買われすぎ」でした。さらに、1987年の時点では金利が高く、経済成長とインフレも高まっており、経済に密接に関連するS&P 500のセクターの多くが現在の市場の状況と比べて好調でした。

さらに、1987年のBlack Monday時に売りが加速した市場構造のいくつかは現在の懸念ではありません。そのような構造の1つは、損失を軽減するために使用されるポートフォリオ保険です。また、「サーキットブレーカー」も導入され、1987年10月19日のようなS&P 500の20%の下落を防ぎます。これらの措置により、現在のような類似の壊滅的なイベントは起こり得ません。現在のS&P 500のレベルで20%の下落は、1日の損失が7700ポイント以上になります。

これらの要因から、現在の市場は1987年のような壊滅的なイベントを経験する可能性は低いと考えられます。