3REN BerhadはIPOを立ち上げ、10月9日にサブスクリプションが開始されます。

3REN Berhad $3REN (0328.MY)$ ACE Marketで初めての公開株式（IPO）を立ち上げることになっています。サブスクリプション期間は10月9日から10月23日まで続きます。公式の開示書によると、IPOの価格は株1株当たりRM0.28です。上場は11月6日に予定されています。

このIPOは、以下のとおり110,000,000株の新しい普通株式を発行しています:

− マレーシア国民が申し込むことができる32,500,000株の新株が発行されます。

– 合格した取締役、従業員、企業の成功に貢献した者が申請可能な新株30,000,000株。

– 投資、貿易、産業省によって承認されたブミプトラ投資家への非公募発行による新株3,800,000株。

– 選ばれた投資家に非公募発行により43,700,000新株を発行します。

さらに、45,000,000株の既存株式をインドネシア系投資家に非公募発行します。この取引は投資取引省に承認されます。

3REN Berhadは、2021年4月5日に設立されたマレーシアに拠点を置く投資持株会社です。同社は、完全子会社であるSophic Automation、Sophic MSC、Pinkypyeを通じて事業を展開し、自動化ソリューションとエンジニアリングサービスを提供しています。同社の主な専門分野には、製品エンジニアリングサービス、IC組立ておよびテストのためのエンジニアリングサポートサービス、デジタル化ソリューションの設計・開発、自動化設備の設計・開発があります。

会社の歴史は、Sophic Automationの設立にさかのぼり、2007年11月に設立されました。3RENはこれまでに有機的に成長し、戦略的な買収を通じて成長してきました。同社はSophic MSCとPinkypyeを含むいくつかの重要な買収を行い、自動化とデジタル化の重要なプロジェクトを獲得し、堅調な成長に貢献しています。

3REN Berhadの事業の基盤は、革新、顧客中心のソリューション、および運営の優れたモデルにあります。マレーシアにかなりの存在感を示し、シンガポール、米国、中国、ベトナムなどの国々を含むグローバルなアウトリーチを持つことで、多様な顧客基盤と堅固な収益基盤を確保しています。

3REN Berhadのビジネスの核心は、高品質なサービスとソリューションを通じて顧客に価値を提供することにコミットしています。同社は、製品エンジニアリングサービスとIC組立ておよびテストのエンジニアリングサポートサービスによる売上高が顕著に成長しており、2020年度決算から2023年度決算までの複合年間成長率（CAGR）は14.62％増のRM6302万からRM9489万になっています。

会社のビジネスモデルは以下のとおりです。

3Ren Berhadの過去の期間にわたる財務業績は、売上高が2022会計期でRM10360万にピークを迎え、その後2023会計期にRM9489万に軽微な調整を見せました。2024年6月30日を締める年度の前半（FPE 2024）の売上高はRM4552万であり、持続的な成長軌道を示しています。

利益面では、会社の粗利益（GP）は売上傾向と密接に関連し、2023会計期にRM2750万の高値を記録し、以前の期間と比べて大幅に増加しました。これは、3Ren Berhadが売り上げを利益に変える能力を示しています。法人税前利益（PBT）と法人税後利益（PAT）は、年々上向きのトレンドをたどっており、若干の変動はあるものの総じて上昇しています。

主要な財務指標である粗利益率（GPM）は、2020会計期の30.00％から2022会計期の23.35％まで若干の低下を経験しましたが、その後2023会計期で28.98％に回復しました。このトレンドはPBTマージンとPATマージンに反映され、会社の財務状態を示しています。変動の原因は、運営コスト、市場のダイナミクス、戦略的な意思決定に帰することができます。

基本EPSと希薄化後EPSはFYE 2021からFPE 2024にかけての下降トレンドを示しており、これは1株あたりの利益が減少していることを示すため、投資家にとって懸念の種となる可能性があります。

2022会計期には、IC組立およびテストセグメント向けのエンジニアリングサポートサービスからの売り上げ急増により、会社は売上高がRM2943万または39.69％増加しました。これは主にIntelグループからの受注増加によるものです。この需要増加に対応するため、会社は労働力を拡充し、この財務年度に労働コストがRM3338万または132.67％増加しました。このセグメントのGPは売上高が増加したためRM39万または41.59％増加しましたが、労働コストの高騰の結果、GPマージンは2021会計期の10.97％から2022会計期の3.37％に低下しました。ただし、このセグメントのGPおよびGPマージンは2023会計期およびFPE 2024で回復の兆候を示し、全体的な運営効率と競争力を向上させるためのコスト最適化対策を実施しています。

3REN Berhadグループは、半導体および電子業界のダイナミックなセクターで活動しており、特に集積回路（IC）の設計、組立、テストに焦点を当てており、自動製造およびデジタルソリューションの提供も行っています。これらの分野は、技術価値連鎖に不可欠であり、さまざまな電子製品の開発と運用効率を可能にしています。

半導体および電子業界は、市場需要、供給、およびマクロ経済要因などの影響を受ける循環市場で運営されています。これらの循環的傾向にもかかわらず、世界の半導体および電子業界は、2012年の2916億米ドルから2023年の5268億米ドルまで成長し、この期間に年平均成長率（CAGR）5.5%を記録しています。この成長は、5G、Iot、AI、およびビッグデータ解析などの技術の進歩によって推進され、高性能ICの需要が急増しています。

IC設計、組立、テストセグメントは、半導体業界の重要なコンポーネントです。これらのセグメントは、ICの概念化、製造、および検証を含んでおり、要件仕様とパフォーマンス基準を満たすようにICを確認するためのものです。ICの複雑さの増大と急速な製品革新の必要性により、企業がこれらのセグメントを専門のサービスプロバイダーに外部委託するというトレンドが生まれました。この外部委託により、企業は自らのコアコンピタンスに焦点を当て、イノベーションを促進し、新製品の市場投入を加速させることができます。PROVIDENCEは、2024年から2026年の間に、グローバルIC組立およびテストサービス業界が年率4.5%で成長し、370億米ドルに達すると予測しています。

Industry 4.0の到来により、自動製造とデジタルソリューションへの重要なシフトがもたらされました。これらのソリューションは、IoT、AI、機械学習を活用して、運用効率、品質管理の向上、コスト削減を図るスマート工場を実現しています。このようなソリューションの実装により、デバイス間でリアルタイムモニタリングやデータ交換を可能にし、予防保全を実現し、意思決定プロセスを改善することができます。PROVIDENCEによると、2024年から2026年の間に、グローバル自動製造とデジタルソリューション業界は、年率8.7%で成長し、4486億米ドルに達すると予測されています。

業種は、5g関連、iot、人工知能、およびビッグデータ解析の進歩によって推進され、成長が見込まれています。これらの技術は、高度な半導体チップと先進的な製造プロセスへの需要を推進すると予想されており、これにより、3REN Berhadのようなこれらのニーズに対応するために適切な位置にある企業に利益をもたらすでしょう。

3REN Berhadグループは、公募による総収益RM3080万を以下の方法で活用することを予定しています：

1. 新しいデリバリーセンターの設置：RM7,200,000（23.38％）は、36ヶ月で2つの新しいデリバリーセンターの設立に割り当てられており、見積もり総額RM770万がかかります。そのうちRM720万は公募収益から資金提供され、残りのRM50万は内部資金で賄われます。

2. R&D支出RM5,100,000（16.56%）は、イノベーションセンターの設立、研究開発人員の採用、ソフトウェア、ハードウェア、機器の調達など、すべての会社のイノベーション能力向上を目指す研究開発活動に投入されます。

3. 新しいシンガポールオフィスの設立RM3,000,000（9.74%）は、2025年上半期までにシンガポールにマーケティングおよび営業オフィスを設立するために充てられ、その総費用は完全に公募収益で賄われます。

4. 銀行借入金の返済RM7,600,000（24.67%）は、約RM1125万の会社の総銀行借入金の一部返済を目的としており、財務レバレッジを軽減します。

5. 運転資本要件RM3,900,000（12.66%）が、予想される業務成長に対応するために会社の運転資本を強化するために割り当てられています。

6. 推定リスティング費用RM4,000,000（12.99%）は、リスティングプロセスに関連するすべての費用をカバーし、助言料や専門家料金、引受手数料、仲介手数料、配置手数料、その他の費用を含みます。

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