3REN BerhadがIPOを開始、サブスクリプションは10月9日に開始されます

3レン・バーハッド $3REN (0328.MY)$ は、ACEマーケットで新規株式公開（IPO）を開始する予定です。購読期間は10月9日から10月23日までです。公式目論見書によると、IPOの価格は1株あたり0.28リンギットです。上場は11月6日に予定されています。

このIPOでは、次のように1億1000万株の普通株式が新たに発行されます。

— 32,500,000株の新株がマレーシア国民に申請可能です。

— 対象となる取締役、従業員、および会社の成功に貢献した人物は、3,000,000株の新株を申請できます。

— 投資貿易産業省によって承認されたブミプテラの投資家への私募による3,800,000株の新株。

— 特定の投資家への私募による43,700,000株の新株式。

さらに、投資貿易産業省によって承認されたブミプテラの投資家には、45,000,000株の既存株式を個別に私募します。

3REN Berhadは、2021年4月5日に設立され、マレーシアを拠点とする投資持株会社です。同社は、完全子会社であるソフィック・オートメーション、ソフィック・MSC、ピンキーパイを通じて事業を展開し、一連の自動化ソリューションとエンジニアリングサービスを提供しています。同社の主な専門分野には、製品エンジニアリングサービス、ICの組み立てと試験のためのエンジニアリングサポートサービス、デジタル化されたソリューションの設計と開発、自動化装置の設計と開発などがあります。

同社の歴史は、2007年11月にソフィック・オートメーションが設立されたことにまでさかのぼります。長年にわたり、3RENは有機的成長と戦略的買収の両方を通じて成長してきました。同社は、Sophic MSCやPinkypyeなど、いくつかの重要な買収を完了し、自動化とデジタル化における重要なプロジェクトを獲得し、堅調な成長に貢献しています。

3REN Berhadの事業を支えているのは、イノベーション、顧客中心のソリューション、オペレーショナル・エクセレンスを中心とした強固なビジネスモデルです。マレーシアで大きな存在感を示し、シンガポール、アメリカ、中国、ベトナムなどの国々でグローバルに展開している同社は、多様な顧客基盤と堅調な収益源を確保しています。

3REN Berhadのビジネスの中核は、高品質のサービスとソリューションを通じて顧客に価値を提供することへの取り組みです。同社は大幅な収益成長を遂げており、複合年間成長率（CAGR）は2020年度の6302万リンギットから2023年度の9489万リンギットへと14.62％に達しました。この成長は主に、ICの組み立てとテストのための製品エンジニアリングサービスとエンジニアリングサポートサービスによって推進されています。

同社のビジネスモデルの概要は次のとおりです。

3Ren Berhadの当期の財務実績は、2022年度に収益が10360万リンギットでピークに達し、2023年度には9489,000リンギットに若干調整されるというダイナミックな成長パターンを示しています。2024年6月30日までの上半期（FPE 2024）の収益は4552万 RMで記録され、持続的な成長軌道を示しています。

収益性に関しては、同社の総利益（GP）は収益動向をほぼ反映し、2023年度には2750万リンギットという高値に達しました。これは前期から大幅に増加しています。これは、売上を利益に変換する3Ren Berhadの熟練度を強調しています。税引前利益（PBT）と税引後利益（PAT）は、多少の変動はありますが、概ね長年にわたって上昇傾向をたどっています。

主要な財務指標である売上総利益率（GPM）は、2020年度の 30.00% から2022年度には 23.35% にわずかに低下した後、2023年度には 28.98% に回復しました。この傾向は、会社の財務状況を反映して、PbTマージンとPaTマージンにも反映されています。変動は、運用コスト、市場のダイナミクス、および戦略的決定に起因する可能性があります。

基本EPSと希薄化後EPSは、2021年度から2024年FPEにかけて減少傾向を示しており、1株あたりに配分される利益が減少していることを示唆しているため、投資家にとっては懸念材料かもしれません。

2022年度、同社の収益は2943万 RM（39.69%）と大幅に増加しました。これは主に、ICアセンブリおよびテストセグメントのエンジニアリングサポートサービスの売上高が3072万リンギット（361.19％）増加したためです。これは主に、インテルグループ企業からの注文の流入によるものです。この需要の高まりに応えるために、同社は従業員を増やし、その結果、その会計年度の人件費は3338万 RM、つまり132.67％と大幅に上昇しました。このセグメントの一般開業医は、収益の増加により39万リンギット（41.59％）増加しましたが、人件費の高騰により、一般開業医の利益率は2021年度の10.97％から2022年度の3.37％に減少しました。しかし、同社が全体的な業務効率と競争力の強化を目的としたコスト最適化措置を実施したため、このセグメントの一般開業医と一般開業医の利益率はどちらも2023年度と2024年度に回復の兆しを見せました。

3REN Berhad Groupは、半導体およびエレクトロニクス業界のダイナミックなセクターで事業を展開しており、特に集積回路（IC）の設計、組み立て、テスト、および自動製造とデジタルソリューションの提供に重点を置いています。これらの分野はテクノロジーバリューチェーンに不可欠であり、さまざまな電子製品の開発と運用の効率化を可能にします。

半導体およびエレクトロニクス産業は、市場の需要、供給、マクロ経済的要因などの影響を受けやすく、循環的な市場の中で運営されています。このような周期的な傾向にもかかわらず、世界の半導体および電子産業は成長を遂げ、2012年の2916億米ドルから2023年には52,68億米ドルに拡大しました。これは、この期間の複合年間成長率（CAGR）が5.5％であったことを反映しています。この成長は、5G、IoT、AI、ビッグデータ分析などの技術の進歩によって推進され、高性能ICの需要が急増しています。

ICの設計、組み立て、およびテストセグメントは、半導体業界の重要なコンポーネントです。これらのセグメントには、必要な仕様と性能基準を満たしていることを確認するためのICの概念化、製造、検証が含まれます。ICの複雑さの増大と迅速な製品イノベーションの必要性により、企業はこれらのセグメントを専門のサービスプロバイダーにアウトソーシングする傾向にあります。このアウトソーシングにより、企業はコアコンピテンシーに集中でき、イノベーションを促進し、新製品の市場投入までの時間を短縮できます。プロビデンスは、世界のIC組立および試験サービス業界は、2024年から2026年の間に年平均成長率4.5％で成長し、370億米ドルに達すると予測しています。

インダストリー4.0の到来は、自動製造とデジタルソリューションへの大きなシフトをもたらしました。これらのソリューションは、モノのインターネット（IoT）、AI、機械学習を活用して、業務効率、品質管理を高め、コストを削減するスマートファクトリーを構築します。このようなソリューションを実装することで、デバイス間のリアルタイム監視とデータ交換が可能になり、予知保全と意思決定プロセスの改善が可能になります。プロビデンスは、世界の自動化製造およびデジタルソリューション業界は、2024年から2026年の間に年平均成長率8.7％で4486億米ドルに達すると予測しています。

将来を見据えて、業界は5G、モノのインターネット（IoT）、人工知能（AI）、ビッグデータ分析の進歩に牽引されて成長する態勢を整えています。これらの技術は、高度な半導体チップと高度な製造プロセスの需要を刺激し、3REN Berhadのようにこれらのニーズに応えるのに適した立場にある企業に利益をもたらすと予想されます。

3REN Berhad Groupは、公開発行による総収入3080万 RMを次のように活用する予定です。

1. 新しいデリバリーセンターの設置：7,200,000リンギット（23.38％）は、36か月間に2つの新しいデリバリーセンターを設立するために割り当てられ、推定総費用は770万リンギットで、そのうち720万リンギットは公共発行の収益から賄われ、残りの50万リンギットは内部資金で賄われます。

2。 研究開発費：5,100,000リンギット（16.56％）は、イノベーションセンターの設立、研究開発要員の雇用、ITソフトウェア、ハードウェア、機器の調達などの研究開発活動に充てられ、すべて会社のイノベーション能力の向上を目的としています。

3. 新しいシンガポール事務所の設立: 300万リンギット（9.74％）は、2025年前半までにシンガポールにマーケティングおよびセールスオフィスを設立するためのもので、総費用は公募収益で全額負担されます。

4. 銀行借入金の返済：7,600,000リンギット（24.67％）は、会社の銀行借入総額である約1125万リンギットを部分的に返済し、それによって財務レバレッジを減らすことを目的としています。

5. 運転資金の要件: 3,900,000 リンギット（12.66%）は、予測される事業成長に対応できるように会社の運転資金を増強するために割り当てられています。

6. リスティング費用の見積もり：4,000,000リンギット（12.99％）は、顧問料や専門家費用、引受手数料、仲介手数料、紹介料、その他の費用を含む、上場プロセスに関連するすべての費用をカバーします。

ソース:
IPOのタイムテーブル
IPO目論見書