最新の下落後にNvidia株を買いまくる4つの理由

1. ブラックウェルが間もなく登場する
NvidiaのCFO、Colette Kress氏は同社の第2四半期の決算説明会において、ブラックウェルプラットフォームは2025会計年度の第4四半期に生産を増やし始めると述べました。彼女は、Nvidiaはブラックウェルが第4四半期に「数十億ドル」の売上高を生み出すと予想しています。Kress氏は需要が供給を上回っていると述べ、このトレンドは来年にも続くと述べました。

CEOのJensen Huang氏は、Nvidiaは第4四半期からブラックウェルを出荷すると明言しました。彼はブラックウェルの能力を絶賛し、それが業界にとって「完全なゲームチェンジャーになる」と主張しました。Huang氏は、ブラックウェルが単なるグラフィックスプロセッシングユニット（GPU）ではなく、「AIインフラストラクチャプラットフォーム」であり、NvidiaのHopperプラットフォームより3倍から5倍のAIスループットを提供すると強調しました。

一部の投資家は、公式のウォール街予想を上回ったにも関わらず、Nvidiaが第2四半期に「ウィスパー」の業績目標を達成できなかったことに失望したかもしれません。しかし、私はブラックウェルのリリースがこれらの懸念をすぐに払拭すると予想しています。

2. $1兆のデータセンター移行
Blackwellおよび今後のイノベーションがNvidiaの成功にとって非常に重要である理由を忘れないでください。データセンターの大規模な移行がCPUからGPUへ進行しています。Huang氏は第2四半期のコールで述べたように、「$1兆のデータセンターは数年後、すべてのアクセラレートコンピューティングになります。過去にはデータセンターにはGPUはなく、CPUのみでした。しかし、将来的にはすべてのデータセンターにGPUが備わっています。」と述べています。

これは先の話としてみるべきではありません。Huang氏は同社のデータセンタービジネスが「来年かなり大きく成長する」と予想しています。

3. 次世代の生成AIが手元に
データセンターが強力なgpuチップが必要な理由の一つは、次世代の生成AIが手元にあるからです。ホワイトは、「人間が作り出したソフトウェアの世界が生成AIソフトウェアに移行している」と述べ、Nvidiaは既に生成AIコーディングを「かなり積極的に」使用していると指摘しました。

ただし、コーディング、チャットボット、画像生成などでの生成AIの使用が加速している一方で、ホワイトは「それは氷山の一角にすぎない」と主張しています。彼は、広告ターゲティング、大規模なレコメンダーシステム、ロボット工学、検索システムなど、生成AIが変革している他の多くの領域を挙げました。

重要なのは、次世代のAIモデルの訓練には、10倍から20倍の計算能力が必要とされることです。これにより、Nvidiaにとって巨大な成長市場が生まれます。

4. エヌビディアはシェアを次々に買い付ける計画です
最近の下落後にエヌビディアの株を買う理由の少なくとも一つは、会社が次々に自社株を買い付ける計画を立てているからです。エヌビディアの取締役会は、500億ドルの株式買い戻し権限を承認しました。この権限は、既存の株式買い戻し権限に残存している750億ドルの上に追加されるものです。

確かに、承認された株式買い戻し総額は、エヌビディアの時価総額の2%未満を占めています。しかし、拡張された権限は、取締役会が会社の将来の成長見通しに信頼を置いていることを強調しています。エヌビディアが自社株にさらに500億ドルを賭ける準備ができていることから、少ない資金で株を買う投資家は、自分の決断により自信を持つことができるかもしれません。