新高値を記録した後も金が輝き続ける5つの理由

Moomoo News AU コラムを発表しました · 2024/08/13 18:59

ゴールドのパフォーマンス

8月13日現在、スポットゴールドは1オンスあたり2,463ドルで、先物ゴールドは1オンスあたり2,503ドルで報告されており、歴史的な高値の2,522.5ドルに近づいています。2024年初以来、ゴールドは全体で20％以上上昇し、常に新しい歴史的な高値を記録しています。

$バリック・ゴールド (GOLD.US)$ しかし、バリック・ゴールドのゴールド生産量は2四半期にわたって6％低下し、94.8万オンスになりました。他方、1オンスあたり2,344ドルで販売しており、前年比18.9％増となっており、2四半期の急騰を支えています。ゴールド価格の上昇に乗って、同社の四半期の業績は輝いています。グローバルなゴールド生産の大物の一つとして、同社は2024年に390万オンスから430万オンスの総生産量を予想しています。彼らは全年の目標を達成する自信があり、彼らが発表した2024年第2四半期報告書に従っています。

ゴールドのトレンド防御的なセクターとしてゴールドは投資家たちの資産配分で重要な役割を果たしています。 1. 米国経済の不況の恐れ 7月の米国非農業雇用データでは、予想された17万5000人に対して11万4000人しか増加せず、米国の失業率が4.3％に上昇しました。失業率が「サムルール」を引き起こすと、米国経済が不況に突入し始めたことがWall Streetやグローバルな投資家の関心を引き起こしています。過去8回の不況では、ゴールドはS＆P500を6回上回り、平均で28％増加し、S＆P500より37％高くなりました。 2. 米連邦準備制度理事会は利下げ期待が徐々に高まっている 7月1日の利率会議では、米連邦準備制度理事会は連邦基金利率の目標範囲を5.25％から5.5％に維持することを発表しました。しかし、米国の失業率が上昇し、経済が少し弱くなり、インフレ率が下がり、インフレ圧力が和らいだため、パウエル連邦準備制度理事会議長の会議後のコメントは「鳩派」になり、9月の利下げに対する期待が高まっています。25ベーシスポイントの利下げの可能性が52％、50ベーシスポイントの利下げの可能性が48％あります。米国が9月に利下げを開始する場合、米国が金融政策を緩和することは、米国債の利回りや米ドルの弱化につながる可能性が高いです。ゴールドは米ドルで価格が設定されているため、米ドルが下落すると、他の通貨を持つ人にとってゴールドが安くなり、需要が増加する可能性があります。 3. 地政学的リスクイスラエル・パレスチナおよびロシア・ウクライナの緊張のエスカレーションに伴い、世界はよりリスクを冒しやすくなっており、リスク回避の欲求が高まっています。グローバルな資産はより安定した投資を求めており、ゴールドはリスクに耐えうる安定した資産として浮上しています。戦闘や混乱が起こった場合、通貨は信用リスクに直面する可能性があり、地政学的な不安定さは資源の供給危機を引き起こす可能性があります。グローバルな資本の相当な量が自己の価値を維持する資産に流れ込むため、ゴールドの安全な避難先の地位が投資のトップ選択肢となりました。地政学的リスクは、ゴールド価格の上昇を支援する要因の一つにもなっています。 4. 世界中の中央銀行がゴールドの保有を増やしている最近、米ドルの信用力が低下し、米国の財政赤字が拡大しているため、世界的にゴールドの需要は着実に増加しています。世界の中央銀行は、資産を多様化し、米ドルへの依存を減らすため、大量のゴールドを貯蔵しており、為替レート安定の対策としても利用しています。世界金協議の最新の統計によると、2022年には世界の中央銀行が1,082トンの金を保有しており、2023年には1,030トンの金を増やしました。今年の上半期、中央銀行はゴールドの保有量を483トン増やし、同じ期間の新しい歴史的な高値を記録しました。中央銀行は、ゴールドを準備資産として見る見通しに楽観的であり、ゴールドの需要は強力なままです。 5. 大手銀行の予測今年に入ってゴールド価格が大幅に上昇したにもかかわらず、ウォールストリートのアナリストたちは、ゴールド価格の予測を引き上げています。ゴールドマン・サックスのアナリスト、ニコラス・スノードン氏は、今年末までにゴールド価格が1オンスあたり2,700ドルまで上昇すると予想しています。一方、バンク・オブ・アメリカの商品ストラテジスト、マイケル・ウィドマー氏は、2025年までにゴールド価格が1オンスあたり3,000ドルまで上昇すると予想しています。UBSは、ゴールド価格が最終的に1オンスあたり4,000ドルにまで上昇すると予想しています。アナリストの予測に基づくと、将来のゴールド価格には10％から60％の上昇余地があると思われます。

ゴールドに関連する投資ターゲット

頑丈な防御的セクターとして、ゴールドは投資家たちのアセットアロケーションに重要な役割を果たしています。

1.米国経済の不況の恐れ

7月の米国非農業雇用データでは、予想された17万5000人に対して11万4000人しか増加せず、米国の失業率が4.3％に上昇しました。失業率が「サムルール」を引き起こすと、米国経済が不況に突入し始めたことがWall Streetやグローバルな投資家の関心を引き起こしています。過去8回の不況では、ゴールドはS＆P500を6回上回り、平均で28％増加し、S＆P500より37％高くなりました。OpenMarketsによると、米国経済の前景に対する懸念が高まったことで、2020年には再びゴールドが輝く可能性があります。

2.米連邦準備制度理事会は利下げ期待が徐々に高まっている

7月1日の利率会議では、米連邦準備制度理事会は連邦基金利率の目標範囲を5.25％から5.5％に維持することを発表しました。しかし、米国の失業率が上昇し、経済が少し弱くなり、インフレ率が下がり、インフレ圧力が和らいだため、パウエル連邦準備制度理事会議長の会議後のコメントは「鳩派」になり、9月の利下げに対する期待が高まっています。25ベーシスポイントの利下げの可能性が52％、50ベーシスポイントの利下げの可能性が48％あります。米国が9月に利下げを開始する場合、米国が金融政策を緩和することは、米国債の利回りや米ドルの弱化につながる可能性が高いです。ゴールドは米ドルで価格が設定されているため、米ドルが下落すると、他の通貨を持つ人にとってゴールドが安くなり、需要が増加する可能性があります。

3.地政学的リスク

イスラエル・パレスチナおよびロシア・ウクライナの緊張のエスカレーションに伴い、世界はよりリスクを冒しやすくなっており、リスク回避の欲求が高まっています。グローバルな資産はより安定した投資を求めており、ゴールドはリスクに耐えうる安定した資産として浮上しています。戦闘や混乱が起こった場合、通貨は信用リスクに直面する可能性があり、地政学的な不安定さは資源の供給危機を引き起こす可能性があります。グローバルな資本の相当な量が自己の価値を維持する資産に流れ込むため、ゴールドの安全な避難先の地位が投資のトップ選択肢となりました。地政学的リスクは、ゴールド価格の上昇を支援する要因の一つにもなっています。

4.世界中の中央銀行がゴールドの保有を増やしている

最近、米ドルの信用力が低下し、米国の財政赤字が拡大しているため、世界的にゴールドの需要は着実に増加しています。世界の中央銀行は、資産を多様化し、米ドルへの依存を減らすため、大量のゴールドを貯蔵しており、為替レート安定の対策としても利用しています。世界金協議の最新の統計によると、2022年には世界の中央銀行が1,082トンの金を保有しており、2023年には1,030トンの金を増やしました。今年の上半期、中央銀行はゴールドの保有量を483トン増やし、同じ期間の新しい歴史的な高値を記録しました。中央銀行は、ゴールドを準備資産として見る見通しに楽観的であり、ゴールドの需要は強力なままです。

5.主要銀行の予測

今年に入ってゴールド価格が大幅に上昇したにもかかわらず、ウォールストリートのアナリストたちは、ゴールド価格の予測を引き上げています。ゴールドマン・サックスのアナリスト、ニコラス・スノードン氏は、今年末までにゴールド価格が1オンスあたり2,700ドルまで上昇すると予想しています。一方、バンク・オブ・アメリカの商品ストラテジスト、マイケル・ウィドマー氏は、2025年までにゴールド価格が1オンスあたり3,000ドルまで上昇すると予想しています。UBSは、ゴールド価格が最終的に1オンスあたり4,000ドルにまで上昇すると予想しています。アナリストの予測に基づくと、将来のゴールド価格には10％から60％の上昇余地があると思われます。

ゴールド関連の投資対象

金に投資する場合、多くの人々はまず金のバーなどの実際の金を購入することを考えます。市場投資の多様化により、金に関連する株式や金のETFを通じて投資することができるようになりました。

ゴールドETFはその基礎資産として金のバーまたは金先物を持っています。彼らは金価格を追跡し、金価格の変動と一致して一定の安定性を維持します。投資家は直接金を所有する必要はありません。金価格が上昇すると、ゴールドETFもそれに応じて上昇し、いつでも売却して資金の流動性を高めることができます。