マーケットに対する ゆったりとした反省と大胆な動き

初期失業保険の申請件数が22万7000件になり、予想を下回る235,000件を示しました。表面的には、これはアメリカ経済が相当に回復していることを示しているようです。しかし、率直に言って、差はかなり大きく、私は少し懐疑的です。ほとんどすべてのアナリストが235,000を予想していた点を考えると、とても下がって来たのを見ることで、眉をひそめざるを得ません。また、Sahmルールが発動される前には、ほとんど誰もこのデータに注目していませんでした。今や可能性のある景気後退についてすべての人が神経質になっているので、これは重要な焦点になっています。

勇敢な投資家たちへのエール
まず、QQQやSPYなどの大型指数のポジションを売却することなく、この緊張的な時期を耐え抜いた投資家たちに敬意を表しましょう。景気後退の恐怖があったにもかかわらず、彼らは信仰を持ち続け、その踏ん張りが報われました。初期失業保険の申請データが予想よりも低く発表されると、市場が跳ね返り、彼らはわずかな期間で自分たちのポートフォリオが2〜3％上昇したのを目の当たりにしました。

正直言って、私はその恐ろしさの中でも大胆な投資家の一人ではありません。私は安全路線を選び、株式の大部分を売却しただけです。彼らがフルで乗り切るのを見ることができたのに対して、私は半分しか乗り切れなかったのです。でもね、私は彼らに帽子を脱ぎ、最後まで耐え抜いた報酬を受け取るにふさわしいですね。

サームルールと懸念の解消
さて、サームルールについて話しましょう。Sahmルールの作成者やFedのパウエル委員長が、最近の急伸は偽の警告かもしれないと示唆したことを覚えていますか？彼らがマーケットを落ち着かせようとしていると心配していました。彼らは、失業保険の増加はハリケーン、嵐などの一時的な要因によるものかもしれないと述べました。恐れは、これが一時的なもので、状況が落ち着くと正常に戻るということでした。

失業保険の申請件数が低くなることで、彼らが正しかったかもしれませんが、まだ完全には納得していません。今週のデータを見てみたいと思います。数値が低く、サームルールが前の0.53％から0.5％以下に下がれば、少し安心できます。サームルールが0.5％を上回っていると、失業率が急速に上昇する可能性があるため、回避したいことです。

債券市場の展望：TLTの可能性
特にTLTの米国国債について言えば、次のFederal Open Market Committee（FOMC）ミーティングが9月に開催される前に、大幅な上昇波が予想されます。現在の債券価格が今年の利下げをすでに織り込んでいると主張する人もいますが、9月の利下げが確定すれば来年の利下げも価格に反映され始めると思います。これにより、TLTは今後数ヶ月で14％程度上昇する可能性があります。

比較的安定した投資を探している場合、TLTは良い機会を提供するかもしれません。特に、次の失業保険申請が変動する場合、株式市場は高い変動性があり、TLTの上昇はより安定しているべきです。ただし、私は株式市場を注意深く観察し、サポートレベルで買いたいと思っています。

市場の見通しとソフトランディングの可能性 可能性
CPIが失業保険申請とともに減少し続けることを前提にすれば、今後1年程度の強いブルマーケットを見ることができるかもしれません。株式、債券、さらには小型株式まで、すべてが再び上昇することになるでしょう。まるで市場が再び大きく前進する前に深呼吸をしているかのようです。

さらに、最近の市場下落は、日本の予期せぬ利上げに対する円キャリートレードのアンワインディングに起因するものと思われます。トレーダーたちはパニックに陥り、売却し、黄金の買い場となる可能性のあるものを作り出しました。現在、日本はさらなる利上げを一時停止しており、市場は沈静化し、急速に反発しています。景気後退の恐れは和らぎ、新たな景気後退の恐れがなければ、市場はしばらく堅調に成長し続ける可能性があります。

ポジティブなノートでまとめる
したがって、マーケットに残る勇気を持っていた人々に乾杯！あなたたちの勇気が報われました。そして私のようにより慎重なアプローチを取った人々には、次の機会があります。マーケットは素晴らしいことの前段階にあるかもしれませんし、パニックが収まった今の状況では、着実な成長期待があるようです。

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