NVDA
エヌビディア
110.567 TSLA
テスラ
263.450 MRVL
マーベル・テクノロジー・グループ
72.280 PLTR
パランティア・テクノロジーズ
80.457 BABA
アリババ・グループ
139.950 AIブームで新星現る！今年８倍急騰でNVIDIAを凌駕 ソフトウェア株がAI舞台の主役に
AIソフトウェア分野に、資金が突如として爆発的に集まっている。
2023年11月以降、 $マイクロソフト (MSFT.US)$の「365Copilot」や $アドビ (ADBE.US)$の「Firefly」を代表とする複数のAIアプリケーションが正式に有料化を開始し、AIアプリケーションが商業化の段階に入ったことを示している。AIアプリケーションの商業化が始まってから1年が経過し、海外資金のAIに対する投資がハードウェアからソフトウェアへと移行しつつあり、垂直型ソフトウェア企業の価値が急速に実現され、アプリケーション側の先行きがより明確になっている。
最も顕著な例として、今年に入り、米株市場で多くのソフトウェア企業が驚異的な上昇を遂げ、AIコンピューティングパワーといった「シャベル銘柄」だけが急騰するという印象を覆している。11月20日時点で、最も注目を集めたのはAIと広告マーケティングを融合した $アップラビン (APP.US)$で年初来８倍に急騰し、2倍弱の上昇を記録した $エヌビディア (NVDA.US)$を大きく上回っている。また、AI＋データ分析の $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$、AI＋レストラン経営の $トースト・インク (TOST.US)$はいずれも株価が倍増している。業績面では、AI技術に支えられ、ApplovinやPalantirといったAI応用ソフトウェア企業の決算が予想を上回る成長を遂げている。これは、AIの商業化が加速し、AI関連の需要が依然として強いことを示している。
その他、 $テンパスAI (TEM.US)$、 $ショッピファイ (SHOP.US)$、 $デュオリンゴ (DUOL.US)$、 $トゥイリオ クラスA (TWLO.US)$といったソフトウェアプラットフォーム企業も３０％以上の上昇率を見せている。上記の好パフォーマンスのソフトウェア企業は、AI化を推進する先駆者であり、マーケティング、eコマース、ヘルスケア、通信など幅広い分野をカバーしている。
AIソフトウェア企業の業績爆発！商業化の進展を示す今回の資金流入は、単なる話題性による投資ではなく、海外のAIアプリケーション企業の業績爆発は、さらに商品の商業化の実現可能性を検証した。AI技術の支援の下で、多くの垂直型ソフトウェア供給業者が第3四半期決算において積極的なシグナルを示し、アプリケーション側もAIから大きな恩恵を受けていることが確認され、商品の需要が確かな業績に転化できることが示されている。ApplovinやPalantirなどの企業の業績は、爆発的な成長を遂げている。
●Applovin
$アップラビン (APP.US)$が開示した最新の決算によると、第3四半期の売上高は前年比39％増の12億ドル、純利益は同300％の大幅増加の4億3,400万ドルに達した。同社のソフトウェアプラットフォームの売上高は前年比66％増、調整後の利益率は78％に達した。好決算を受け、決算発表翌日に株価は46％の急騰を見せた。
同社の会長兼CEOであるAdam Foroughi氏は、AIの支援によりAXON広告エンジンが改善され、広告パートナーに対してより精確なターゲティング能力を提供し、事業成長を促進する重要な触媒となっていると述べた。
AppLovinのプログラマティック広告取引プラットフォームは、世界で15億以上のユーザーを有しており、AppLovin SDKの統合により、広告主は世界中の15億台のモバイルデバイスと6万以上のモバイルアプリに密接に結びつけている。一方で、広告主に対しては、より広範な広告カバレッジと高いリターンを提供し、他方では、モバイルアプリ開発者が効率的にユーザーにアクセスし、露出とダウンロード数を増加させることで、アプリの収益を向上させている。
分析によれば、マーケティングはAI商業化において最も早く収益化が進む分野である可能性がある。AppLovin株価の急上昇は、AIマーケティングの収益化能力が市場の予想を大きく上回っていることを裏付けているかもしれない。
●Palantir
$パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$は、第3四半期の売上高が前年比30％増の7億2600万ドルとなり、市場予想（7億400万ドル）を上回り、純利益は1億4400万ドルと市場予想（1億500万ドル）を大幅に上回った。通年の成長見通しも上方修正した。同社は、業績の成長が主にAI需要の急増によるもので、特に米国商業部門の収益が前年比で50％以上増加したことが、売上成長の主な推進力となっていると述べてた。これに刺激され、同社の株価は年初来で280％以上の上昇を記録。
パランティアは、米国の大手データ分析企業であり、国防総省や金融機関に対して大規模なデータ監視と分析ソフトウェアを提供している。同社の顧客には、FBI、CIA、DIA（国防情報局）、陸海空の三軍および警察などの政府機関が含まれ、国防安全保障やテロ対策に利用されている。また、ヘッジファンドや銀行などの金融機関に対して金融分析業務も提供しており、世界的な情報セキュリティ産業とビッグデータ分野のリーディングカンパニーである。
半導体株の停滞とAIソフトウェア株の躍進：投資家の視線が移る 上昇はどこまで続くか？この前、半導体株はAI分野で大きな注目を集めてきたが、半導体株の株価が高値に達するにつれ、市場では利益確定売りと様子見の姿勢が強まっている。今年下半期以降、フィラデルフィア半導体指数（SOX）は勢いを失っているようだ。米大統領選以来、 $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$は約4％下落している一方、 $iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV.US)$は10％以上の上昇を見せている。また、半導体株は同期間の $S&P500 (.SPX.US)$の2％上昇にも遅れをとっている。
市場は、水曜日に発表される $エヌビディア (NVDA.US)$の決算が再び半導体セクターを再び盛り上げ、他のチップ株を押し上げることを期待していたが、エヌビディアの株価は決算後時間外で一時5％下落した場面もあった。第4四半期の売上高見通しが375億ドル前後を見込んでいるが、予想の371億ドルを上回ってはいるものの、前回、前々回のような予想から大きく上方乖離した強い見通しでもなかったことから、やや、物足り無さも出ているようだ。
一方、AIソフトウェア株は商業化の進展が目覚ましく、その存在感を一段と増している。みずほ銀行のアナリストであるJordan Klein氏は、「Fortinetのような企業の最近の決算がソフトウェア株やテクノロジーセクターの超過リターンを追求する投資家を刺激している」と指摘。特に、半導体やハードウェアのパフォーマンスが低調な状況において、この「FOMO（機会損失の恐れ）」が $ショッピファイ (SHOP.US)$などの企業の最近の株価急騰を裏付けていると述べた。特に、第4四半期の繁忙期が到来する中、多くの大手企業がAIソフトウェア向けの予算を準備していることと相まって、ソフトウェアセクターの最近の相場が押し上げられている。
ゴールドマン・サックスは、今後AI技術を通じて新たな収益を創出しようとする企業に注目する必要があると指摘。特にソフトウェアやITサービス企業が対象である。同社が最近発表したレポートによれば、次のAI投資の段階では、投資家はNVIDIAや他のAIインフラ企業といった明白な選択肢だけでなく、AIアプリケーションの構築を目指す一連のプラットフォームにも目を向けるべきだ。
●AIソフトウェア株の上昇はどこまで続くか？
Klein氏は、顧客は予算に対して『使わないと失う』という考えを持っており、これが第4四半期末までのソフトウェア需要や収益を後押しする可能性がある」「これにより、収益と需要が加速しているという投資家の見方を生み出す」と述べた。
EvercoreISIのアナリスト、Kirk Materne氏は「ソフトウェア株は短期的に選挙後の上昇分を一部調整する必要があるかもしれないが、年末にかけての相場環境は依然として魅力的であると考えている」と述べた。
●他の注目銘柄は？
米国株式市場では、 $ソフトウェア-適用 (LIST2470.US)$には多くの垂直統合型AIソフトウェア株が含まれており、 $アトラシアン (TEAM.US)$、 $シースリー・エーアイ (AI.US)$、 $データドッグ クラスA (DDOG.US)$などの人気銘柄が最近の上昇率上位を占めている。
ソフトウェア株に連動するETFである $iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV.US)$は、今月に入って13％以上上昇している。このETFのポートフォリオには、 $セールスフォース (CRM.US)$、 $オラクル (ORCL.US)$、 $マイクロソフト (MSFT.US)$、 $サービスナウ (NOW.US)$、 $アドビ (ADBE.US)$といった主要なAIソフトウェア企業が含まれている。
その他、ゴールドマン・サックスによると、 $マイクロソフト (MSFT.US)$、 $データドッグ クラスA (DDOG.US)$、データベース管理システムの $モンゴDB (MDB.US)$、ソフトウェア企業の $エラスティック (ESTC.US)$、そして $スノーフレイク (SNOW.US)$は、AIを統合したアプリケーションを提供する最も優れた「プラットフォーム株」として位置付けられているという。
出所：moomoo、 Dow Jones、各社IR
この記事は一部に自動翻訳を利用しています
ーmoomooニュースSherry
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