リスク許容度の高い投資家にとっては真のバーゲンです。

株式市場では、勝者が勝ち続ける傾向があることがしばしばあります。強力な販売と収益の推移は、株主にとって強いリターンに直結することが多いです。

反面、短期的な風向きの変化により過小評価される高品質な事業を支援することで、大きな勝利を獲得することも可能です。これらのヘッドウィンドは時間をかけて克服できます。

二つの業界トップ企業を購入することは、まだ大幅な割引価格で取引されている今こそ賢い選択です。

カーニバルの株式... $カーニバル(CCL.US)$去年に倍増し、今年も上昇傾向にあるカーニバルの株式ですが、信じられないかもしれませんが、それでも前回高値から74%下落しています。その理由は、ビジネスが回復し、パンデミック前の水準を上回っているにもかかわらず、まだいくつかのメトリックがパンデミック前のパフォーマンスに及ばないため、投資家を遠ざけているからです。カーニバルは、記録的な売り上げ、高い需要、改善された収益性を報告しています。

2024会計年度第2四半期（5月31日終了）には、売上高は記録的な58億ドルでした。営業利益は5億6000万ドルで、昨年比でほぼ400%増加し、純利益は9200万ドル、1株あたり0.07ドルでした。

需要は引き続き高水準であり、顧客の入金と予約レベルが再び過去最高に達しています。高い価格で長期的に予約された流れのトレンドが続いており、残りの2024年に関する合計予約ポジションは過去最高であり、2025年の予約も過去最高となっています。

では、問題は何でしょうか？まだいくつかのメトリックがパンデミック前のパフォーマンスに及ばないため、投資家を遠ざけています。

当期純利益がプラスになったとしても、それはまだ一貫性がありません。さらに重要なのは、債務です。カーニバルは、収入がない状態で走り続けるために負った莫大な債務を返済していますが、それでも290億ドルの債務が残っています。3年間で57億ドルの支払いがあり、それを支払うために十分な現金を獲得する必要があります。カーニバルは2四半期で20億ドルの現金を運用し、13億ドルのフリーキャッシュフローを収益化しました。このような数字を維持できるなら、大丈夫でしょう。

ただし、総債務を返済し、ビジネスを維持するために、長期的にそのような数字を維持する必要があります。それは、現在持株者にとってリスクの大きな量と共に来ます。

そのため、市場はトレーリング12カ月の売上高のわずか1倍という低い評価でカーニバルを価格設定しており、この価格で、優れたパフォーマンスとポテンシャルを備えるカーニバルは、リスク許容度の高い投資家にとって本当のバーゲンに見えます。

そのため、市場はトレーリング12カ月の売上高のわずか1倍という低い評価でカーニバルを価格設定しており、この価格で、優れたパフォーマンスとポテンシャルを備えるカーニバルは、リスク許容度の高い投資家にとって本当のバーゲンに見えます。

「ナイキ」の最新の決算報告が公表される前から、このフットウェアとアパレルのリーダーの株式は誤った方向に向かっていました。 $ナイキ B(NKE.US)$「ナイキ」の最新の決算報告が公表される前から、このフットウェアとアパレルのリーダーの株式は誤った方向に向かっていました。

インフレーションおよびその他の経済要因により、ショッパーは価格に敏感になり、主要な国際市場での需要の弱化も株価に圧力をかけている。ビジネスが堅調な成長を回復するには以前に想定していたより長い時間を要する可能性があるとの兆候は、弱気感情を強めるのみである。

ナイキの株価は、直近の財務諸表（２０２１年５月３１日を終えた前期の第４四半期の決算）のリリース後の取引日に、約２０％急落した。実際に、同四半期には調整済み一株当たりの利益が１.０１ドルと、アナリスト予想の０.８４ドルを大きく上回る、著しい決算上振れを記録していた。

一方、１２６.１億ドルの売上高は、ウォールストリートの平均ターゲットから約２５０億ドルほど見込みを下回った。

期間中の世界通貨に対する為替調整ベースでの売上の前年比は２％減少した。ビジネスがアメリカのマクロ経済指標によって圧迫され、中国では需要が相対的に緩やかであるとの見通しは、今年残りの期間について期待をくじく。売り圧力を高めているもう一つのポイントは、第１四半期の売上の約１０％の減少を予想しているというマネジメントのガイダンスが、ウォールストリートの予想よりも格段に悪いという点である。

株価は、今年の日付において約３１％、最高値からは約５７.５％下落している。ビジネスがいくつかの逆風に直面していることは明らかだが、最近の下落は買いのチャンスとなっている。

過去５年間、ナイキの株価は現在のレベルよりも低い時期はほとんどなく、最も低かったのはマーケット全体の大幅な売り（パンデミック時期）があった２０２０年だった。株価が現在の時価収益倍率である約２０倍と評価されているため、過去５年間のどの時点でもトレーリング収益倍率で見た場合よりも低いレベルで取引されていない。

大幅な下落により、同社の配当利回りは、過去最高値である１.９％に跳ね上がった。より弱い見通しは、近い将来の配当の成長率が鈍る可能性を示唆しているが、ナイキは過去５年間において配当を約６８％、過去１０年間においては約２０８％引き上げている。

ナイキはターンアラウンドモードに入り、今年は販売圧力を受ける可能性があるが、同社は引き続き強力なインフラ関連及び流通利点を持ち、世界トップクラスのブランドの一つを有している。成長株や魅力的な値付けの銘柄を求めている投資家にとっては、ナイキの株式は今すぐ買いの購入対象になる。