PLTRは今が買い時だと思いますか？

S&P500種株価指数への採用が発表された後、 $パランティア・テクノロジーズ (PLTR.US)$ は初日から大幅な上昇を見せた。しかし、人気銘柄が発表直後から急騰を続けた例も確かにある。例えば、 $テスラ (TSLA.US)$ はS&P入り発表後の2020年に株価が約70％急騰した。

S&P500に採用されたからといって、その銘柄が長期的に、あるいは短期的に好調に推移する保証はない。例えば、 $スーパー・マイクロ・コンピューター (SMCI.US)$ の株価は、今年初めにS&P500指数に加えられて以来暴落している。

長期的な見通し

Palantirの株価が今後数年間でどの程度上昇するかは、S&P500指数に採用されるかどうかよりも、同社が収益の伸びを加速できるかどうかに大きく左右されるだろう。その主な理由はバリュエーションにあり、株価は2025年のアナリスト予想の23倍を超える先渡株価収益率で取引されている。第2四半期に売上高を27％伸ばした企業としては、信じられないほど高いバリュエーションだ。

したがって、パランティアにとって重要なのは、ここから収益成長を加速させ続けることである。同社は、人工知能（AI）ソリューションに牽引され、米国の商業収益を非常に順調に伸ばしている。一方、米国政府からの収益も改善しているが、同社の現在の評価を正当化するためには、より速い成長が必要だ。その一助として、同社はマイクロソフトとパートナーシップを結び、マイクロソフトの様々な政府向けクラウドサービスを利用して同社のソリューションを提供している。

とはいえ、Palantirは素晴らしい企業ではあるが、現時点での株価バリュエーションは買い材料としては少々泡立ちすぎている。そのため、S&Pの組み入れの誇大宣伝が一段落してから購入を検討したい。