マレーシアのプランテーション株は、2年近くの最高値に達した後、引き戻しを経験しました：何が待っているのでしょうか？

2月初旬、マレーシアのプランテーションセクター 2022年6月以来見られなかった新しい高値に達しました、そのセクター内の40の株式を追跡する $Bursa Plantation (0025I.MY)$は、今年の初めの5％近い素晴らしい利益をもたらし、投資家のセクターへの信懇智能を反映して20か月ぶりの高水準まで急騰しました。

他の関連商品である米国産原油や大豆油が弱気な兆候を示している中で、マレーシアの粗パーム油（CPO）価格の比較的安定した状況の中で、この上昇が起こった。安定したCPO価格は、間接的にプランテーション企業の収益性を支えています。

3ヶ月間のシンガポールオーバーナイトレート平均（SORA）は25 bps上昇してセクターの潜在的なカタリストには、マレーシアのパーム油在庫が3か月以内に200万トンという需要の重要なレベルまで減少する可能性があることが挙げられます。これは、生産が減少しているためで、さらにパーム油価格を支え、または推進する可能性があります。 さらに、マレーシアが年間50万トンのパーム油輸出を中国に倍増する戦略的な動きをしていることは、欧州の規制に対する積極的な対応を示しており、マレーシアの主要な輸出国の成長の新しい道を開く可能性があります。

トップトレードのプランテーション株の中には、Bursa Malaysiaが報告したTHPLANt、JTIASA、RSAWIt、TDm、tsh、SIMEPLt、FGV、HSPLANt、IOICORP、KLkが含まれます。

しかしながら、このセクターには課題がありました。. 一部のプランテーション株が弱い収益の影響で後退し、最近の株価上昇の持続可能性に関する懸念を引き起こしました。

$SDG (5285.MY)$世界最大のオイルパーム生産者であるは、Q4FY2023の純利益が2億4000万MYRに対し64％以上減少したと報告した後、株価が1.56％下落して4.43MYRになりました。

$KLK (2445.MY)$ も年間純利益がQ1FY2024に対し49％減少し、株価が2.18％下落して22.36MYRになりました。

$TAANN (5012.MY)$の株価も、予想を下回る四半期の収益に追随してほぼ4％下落しました。

一部のアナリストは、CPO先物の上昇後の利益確定売りが一部のプランテーション株価の現在の弱点につながっている可能性があると指摘しています。 Apex SecuritiesのリサーチヘッドであるKenneth Leong氏は、CPO価格が1トン当たり3800MYRから4000MYRの間で推移し、収益の抑制された成長を予想しています。

混在したパフォーマンスにも関わらず、 シメダビー・プランテーションとKLKは、パームオイル価格が年間を通じて現在の水準を維持すると予想しています。 Bursa Malaysia Derivativesで基準となる3か月物のパーム油先物が1トン当たり3822MYRで取引され、Sime Darby Plantationなどの株式に中立の評価を維持するアナリストがいることから、プランテーションセクターは、ダイナミックでさまざまなグローバルな要因に影響を受ける市場で機会を求める投資家の焦点となり続けています。