銀行の株式評価が3割下落後、JPモルガン・チェースは、大衆銀行を低価格で買収することができると述べた

JPモルガン・チェースは、業績の見通しが安定している大衆銀行を評価を「保有」に上げたと考えています。 $PBBANK(1295.MY)$長期にわたる株価の低迷を経験し、その価値が過小評価されているため、大衆銀行は「保有」にアップグレードされました。

大衆銀行はJPモルガン・チェースの推奨する銘柄になっています。

JPモルガン・チェースのアナリストによると、過去5年間、大衆銀行は投資家に科技の遅れ、成長力の不足、献金した郑鸿标の株主の問題などに直面し、約30%の減少率で評価され、11倍の予想P/Eや1.31倍の予測株価対帳簿価値比(P/B)に低下しました。

しかし、アナリストは、大衆銀行の業績の見通しは安定しており、約17%の安定したローン市場シェア率、NIMの安定した純利息マージンなどの利点に支えられており、将来的には評価が回復すると考えています。

「大衆銀行の国内ローン市場シェア率は17.5%で、そのうち住宅ローン、車ローン、企業ローンのシェア率は20.4%、31%、32.3%の高水準に達しています。毎年約6%の貸し出し増加率を加算すれば、この銀行があらゆるコア市場で強力な競争力を発揮しています。」

同時に、アナリストは、大衆信託ファンド業務の管理資産総額（AUM）および収益の上昇、そして低リスク分野の住宅ローン、外国車、中小企業（SME）ローンの成長も、大衆銀行の将来的な成長を促進すると述べました...

「上述の動力は、2023年から2026年までの期間、大手銀行に反映され、年間合成成長率（CAGR）が5％、配当CAGRが10％になる」と私たちは予想しています。

そのアナリストは、大手銀行の評価を「中立」から「保有」に引き上げ、目標株価を3.90リンギットから4.50リンギットに引き上げました。

「私たちの予測によると、大手銀行の2024年と2025年の週利回りはそれぞれ5.4％と5.7％になる見込みです。対照的に、10年国債の殖利率はわずか3.8％です。」

一方、そのアナリストは、官僚が鄭鴻標氏が残した大手銀行株式23％をどのように処理するかはまだ不明であるため、投資リスクがあると指摘しましたが、その結果に関係なく、大手銀行の運営戦略は影響を受けない可能性が非常に高いです。

「大手銀行の文化と市場位置は、国内でほぼ唯一のものであるため、当局がどのように決定しようとも、同銀行の経営戦略はほぼ影響を受けないと信じています。それが最も合理的な推測です。」

現行の規制により、個人が1つの銀行の株式10％以上を所有することはできません。