MooMoo（完全ガイド）で説明される全オプション戦略- パート2 最終

次に、コンドルプットオプション

Aコンドルプットスプレッド（または新規買コンドルプットスプレッド）は、同じ満期日を持つが異なる行使価格の4つのプットオプションを含んでいます。高い行使価格の1つのプットを買い、2番目に低い行使価格のプットを売り、3番目に低い行使価格のプットをさらに売り、最低行使価格のプットもう1つを買います。これは、中立からわずかに弱気の戦略で、株価が特定の価格範囲内にとどまると利益を上げるように設計されています。最大の利益は、満期時に株価が2つの中間ストライクの間にあるときに発生します、株価が特定の価格範囲内にとどまると利益を上げるように設計された中立からわずかに弱気の戦略です。

最大利益は、株価が最高ストライクより上または最低ストライクより下になった場合に発生します満期時に2つの中央ストライクの間にあるとき. The two short puts will have maximum value, while the long puts on either end will either expire worthless or have minimal value.
株価が最も大きな損失が発生するのは満期時の最高ストライクより上または最低ストライクより下at expiration. In these cases, all puts either expire worthless or cancel each other out, leaving you with the cost of the trade (net debit).

この戦略を実行するタイミング: You expect the stock to remain range-bound, specifically between the two middle strike prices. This strategy works best in a low volatility market, where the stock price is expected to stay within a narrow range until expiration.
利点リスクは最初のネットデビット支払いに制限されるため、最大の損失は事前に定義されています。コンドルスプレッドは比較的低コストな戦略であり、限定的な資本で利益を得ることができます。リスクリワード比は高くなります。
欠点：バタフライスプレッドと同様に、利益は中間ストライク差額からネットデビットを差し引いたものに制限されるため、大きな上昇ポテンシャルを持ちません。最大の利益を得るためには、株価は中間ストライクの範囲内にとどまる必要がありますが、これは予測が難しい場合もあります。株価が中間ストライクの範囲外に大きく動くと、戦略は損失になります。この戦略は初心者にとって非常に複雑であり、おすすめしません。上級者のオプションユーザーに適しています。

次に、ショートコンドルプットオプション

Aショートコンドルプットスプレッド（または リバースコンドルプットスプレッド逆のポジションを取ることを含みます：1つはより高いストライクのプットを売り、2番目のより低いストライクで1つのプットを買い、3番目のより低いストライクでもう1つのプットを買い、最低ストライクでさらに1つのプットを売る。これはボラティル戦略であり、株価がどちらかの方向に大きく動くことを期待する。

最大利益は、株価が最高ストライクより上または最低ストライクより下になった場合に発生します満期時の最高ストライクより上または最低ストライクより下の時です。この場合、すべてのオプションは満期になって無価値になり、初期の受け取ったクレジットをキープします。

株価が中間ストライクの範囲外に大きく動く場合、最高ストライクより上または最低ストライクより下。

株価が最も大きな損失が発生するのは満期時に2つの中央ストライクの間にあるとき。このシナリオでは、株価は中央ストライクに近くなり、最も大きな損失が発生します。

この戦略を実行するタイミング：株価が中央ストライクの範囲の外に移動すると予想し、大幅な値動きを期待し、株価が上昇するか下落するかに関係なく、大きな市場変動が予想されるときにこの戦略を最適に活用できます。決算発表やその他の主要な市場を動かすイベントの際など、大きな市場の動きが予想されるときに最適です。
利点：この戦略はボラティリティからメリットを得るため、どちらの方向にも大きな値動きから利益を得ることができます。取引を開く際に初期信用を受け取り、潜在的な損失に対するクッションを提供します。
欠点：最大利益は株価がどれだけ動いても、受け取る初期クレジットで上限が設定されています。この戦略は新しい初心者にとって非常に複雑であり、お勧めしません。逆に、上級者とベテランのオプション利用者に適しています。

次に取り組む戦略は、アイアン・バタフライです。

彼らは素晴らしい仕事をしました。アイアンバタフライは「中立」に留まっている低ボラティリティから利益を得るためにコールとプットを組み合わせたオプション戦略です。同じ満期日で異なる行使価格のオプションを買ったり売ったりすることを含みます。買いと売りの組み合わせの4つのレッグオプションを含みます。

当サンプルでは、幅5のストライクを一貫性のために使用します。

バッテリー電気自動車（BEV）用のアイアンバタフライ、設定の部品は:

ローアストライクプットを1つ購入します

利益の最大値は、株価が中間のストライク価格で到来する場合です満期時にストックが正確に中間のストライク価格に留まる場合ですそこでは、売られたコールオプションと売られたプットオプションが無価値になり、購入したオプションは最小限の内在価値または無価値になります

要するに、中間と外側のストライク価格の差額から取引のセットアップに支払った金額を引いたものが利益です

最大損失は株価が発生する場合最大損失は、株価が中間のストライク価格よりも大幅に上または下がった場合に発生します満期には、全オプションが互いに相殺されるか、価値を失います。

この戦略を実行するタイミング株価が中央のストライク価格付近に留まると予想する場合に実行します。価格動向がほとんどない（低ボラティリティ）時に最も効果的です。
利点あらかじめ損失額が分かり、他のいくつかのオプション戦略よりも通常費用が少ないです。
欠点：最大利益は、株価がどれだけ移動しても、受け取った初期クレジット額が上限になります。株価がどちらかの方向にあまりにも遠く移動すると損失します。この戦略は新規参入者にとって非常に複雑であり、お勧めしません。上級者やベテランのオプション利用者に適しています。

最後に、私のお気に入りの戦略の1つを見ていきます。アイアンコンドル。

オプションを使ってスケールするための小口座の最良の方法の一つです。

アイアンコンドル戦略の概要:

アイアンコンドルオプション戦略は、異なる行使価格を持つ4つのオプションを同じ満期日で取引します。低いボラティリティから利益を得るための中立的な戦略であり、主に2つの主要なタイプがあります。異なる行使価格を持つ4つのオプション同じ満期日ですが、異なる行使価格を持つ4つのオプションで構成されています。低いボラティリティから利益を得るための中立的な戦略であり、主に2つの主要なタイプがあります。ロングアイアンコンドル（買い)そして新規売アイアンコンドル (Sell)

まず、ロングアイアンコンドルについて話しましょう。株価が特定の価格範囲内にとどまることから利益を得るため、オプションの売買を行います。

５ポイントのストライク幅を使用します。 Strike Width of 5 as always

株価が最も上昇する場合在満期になると、株価が中間ストライク価格の間にある場合、売りオプションの価値は高くなり、買いオプションは十分な保護を提供しないため、最大の損失が発生します。（売ったオプションのストライク価格）が満期における最大の利益です。このシナリオでは、売ったオプションは無価値になり、買ったオプションは潜在的な損失を補うのに役立ちます。

最大損失は株価が発生する場合最低ストライク価格未満または最高ストライク価格を超えると、最大の損失が発生します満期において。ここでは、両方の買いオプションが売りオプションよりも価値が高く、損失が発生します。

この戦略を実行するタイミング以下を期待する場合: 株価が特定の範囲/幅内にとどまること。株価が大きく変動しないと予想される市場に最適です。
利点あらかじめ最大損失を把握して設定するコストが他の一部の戦略よりも安価です。株価が狭い範囲内にとどまる場合に利益を得ることができます。
欠点：利益は、ストライク価格の差からコストを引いた金額に制限されます。最大の利益を得るためには、株価は特定の範囲内に留まる必要がありますが、これは予測が難しいこともあります。株価がどちらかの方向に大きく動くと、損失を被ることがあります。4つのオプションの管理は、より単純な戦略よりも複雑になることがあります。
大きな価格変動から利益を得るために、オプションの売買を行います

在満期に株価が最高ストライク価格を大幅に上回るか、最低ストライク価格を下回る場合に、最大の利益が発生します。このシナリオでは、すべてのオプションが無価値になり、取引をセットアップする際に受け取ったプレミアムを保持します。満期になると、株価が最高ストライク価格を大幅に上回るか、最低ストライク価格を下回る場合、最大の利益が発生します。この場合、すべてのオプションは無価値になり、取引をセットアップする際に受け取ったプレミアムを保持します。在満期に株価が最高ストライク価格を大幅に上回るか、最低ストライク価格を下回る場合に、最大の利益が発生します。このシナリオでは、すべてのオプションが無価値になり、取引をセットアップする際に受け取ったプレミアムを保持します。

在満期になると、株価が最高ストライク価格を大幅に上回るか、最低ストライク価格を下回る場合、最大の損失が発生します。在満期になると、株価が中間ストライク価格の間にある場合、売りオプションの価値は高くなり、買いオプションは十分な保護を提供しないため、最大の損失が発生します。在満期になると、株価が中間ストライク価格の間にある場合、売りオプションの価値は高くなり、買いオプションは十分な保護を提供しないため、最大の損失が発生します。

この戦略を実行するタイミング：株価が大きく動くと予想する場合に実行します。この戦略は大きな価格の変動から利益を得ることができ、相場が大きく動くことが予想される場合に使用されます。
利点：株価が大きく動いた場合に利益を上げることができます。リスクは制限されているため、最悪のシナリオも把握できます。相場のボラティリティが高い場合、この戦略は他の戦略に比べて高いリターンを提供することがあります。
欠点：最大の利益はプレミアムのみです。株価が中間のストライク価格付近に留まると、最大の損失を被ります。４つのオプションの管理はより単純な戦略よりも複雑になることがあります。

これがMoomooが提供するオプション戦略に関するすべてです。

オプションは正しく使用されれば、リターンを増やす、ヘッジ、収益を得るための強力なツールとなると信じています。