AmanaHraya REIT：かつてないほどスリムで強く、割引価格で取引されている株式

アマンアラヤ不動産投資信託 （Amanahraya REIT）は、2024年度の第3四半期に目覚ましい業績を上げました。これは、先を見越した戦略のメリットを示しています (i) 資産の合理化, (ii) 稼働率の向上、と (ii) コストの削減.

これらの前向きな動きにもかかわらず、REITの現在の株価は RM0.39です、純有形資産（NTA）の価値を大幅に引き下げたままです ユニットあたり1.27リンギット—安定したリターンと潜在的な上昇の可能性を求める投資家にとっては素晴らしい機会です。

2024年9月30日に終了した四半期の賃貸収入は、昨年の同四半期の1770万リンギットと比較して、6.3％増加して1880万リンギットになったと報告しました。純不動産収入（NPI）も前年比5.3％増の1210万リンギットでしたが、税引前純実現利益は160.5％と大幅に増加して310万リンギットになりました。

この急増は主に、REITが7800,000 RMをローンと中期債で償還した後の信託費用の減少と借入費用の削減によるものです。

これらの結果の背後にある主な要因は、稼働率の向上と資産パフォーマンスの最適化に戦略的に重点を置いていることです。例えば、 ビスタタワーは、Amanahrayaのポートフォリオの主要資産であり、稼働率は1年前のわずか35.5％から58.0％に上昇しました。

この改善は、四半期中に6人の新しいテナントがリースを開始したことを背景に起こり、毎月の賃貸収入がさらに60万リンギット増加しました。年末までにさらに3つのテナントが契約する予定で、さらなる収益成長の見通しは引き続き良好です。

同様に、 セラヤン・モール 積極的なマーケティング活動の恩恵を受け、今年は10人の新規テナントを引き付け、テナント数は173人（2023年の163人から増加）に増えました。セラヤンモールは、41社の既存テナントからの更新や賃貸料の増加に加えて、経常収益を安定させ、REITのキャッシュフローをさらに改善しました。

Amanahraya REITの経営陣は、資産構造を最適化するために重要な措置を講じています。のダイベストメントの計画 反するの価値は4250万リンギットで、追加のキャッシュフローを生み出し、REITはより利回りの高い資産に再投資し、ギアリングレベルを引き下げることができます。この動きは、貸借対照表の柔軟性だけでなく、REITを将来の成長に向けて位置づけることにも関係しています。

の買収 エコーラ・ティンタ、長期リースで担保されたグレンマリーの教育資産は、アマナラヤREITの安定した収益基盤をさらに高めます。教育セクターはその回復力があることで知られており、今回の買収は、安定した長期キャッシュフロー物件への拡大というREITの戦略と一致しています。

REITの平均稼働率も現在75.0％ですが、ビスタタワーやダナ13などの主要資産での好調なリース活動により、2024年度末までに80.0％に上昇すると予想されています。

現金残高は4330万 RMで、未払いの資金調達ファシリティは400000000,000リンギットであるため、アマナフラヤREITの流動性は引き続き堅調で、成長機会を追求するための財務上の柔軟性を提供しています。 それでも、これらの改善にもかかわらず、REITの株価は0.39リンギットのままで、NTAの1.27リンギットをはるかに下回っています。

この大幅な割引は、安定した収益を提供しながらポートフォリオを積極的に強化しているREITに投資する投資家にとって魅力的な機会を浮き彫りにしています。

REITの回復力は、積極的な資産管理とコスト削減によって示され、持続可能な成長を実現するのに適しています。ビスタタワーやセラヤンモールなどの主要資産が着実に改善し、セコラティンタのような新規買収が収入源を増やしているため、アマナラヤREITは今後数四半期で好調な業績を上げる見込みです。

価値を求める投資家にとって、現在の株価は、REITの原資産価値と比較して大幅な値引きで参入するまれな機会です。REITが引き続き業務を合理化し、稼働率を高めるにつれて、市場価格とNTAのギャップは狭まり、長期的な視点で考える人に利益をもたらす可能性があります。

要するに、よりスリムで、より効率的で、よりテナント重視になるためのAmanaHraya REITの努力は報われています。堅調な財務、新たな成長機会、そして価値を引き出すための明確な戦略を考えると、今こそこの見過ごされがちな逸品に注目する絶好の機会かもしれません。