目標、AmazonはAI投資で最高のリターンを達成する：DA Davidson
D.A.のアナリストによると、メタプラットフォーム（NASDAQ：META）は、最新の収益ラウンドで「マグニフィセント6」から人工知能への投資で最高のリターンを達成しているようです。デイビッドソン。
「まだ多くのAIゴールドを見つけていない顧客にピックやシャベルを貸しているハイパースケーラーとは異なり、メタは23%のコンプで19%の広告成長という形で独自のゴールドを見つけています」とD.A.は言いました。デイビッドンのギル・ルリアとアレックス・パット、月曜日の投資家ノート。「AIは、より多くの、より良い広告を作成し、顧客により多くの価値を生み出すことができ、したがって、より高い価格で販売されることは明らかです。」
投資銀行はまた、メタのAIへのオープンソースアプローチを称賛し、開発者によるより高いレベルの採用を推進しています。
ハイパースケーラーの中で、アマゾン（NASDAQ：AMZN）が新しいリーダーのようです。
「Amazonは、AWS投資のためにRetail Capexを解放し、独自のチップを活用してAzure（NASDAQ：MSFT）よりもコスト優位性を生み出すことができるため、このリードを拡大するのに適した立場にあります」とLuria氏は述べています。「今四半期は、小売マージンを懸念する投資家にとって変曲点でもあり、四半期に入ってくるさまざまな誤った懸念が解消されたためです。」
Google（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）も、広告ビジネスの回復力を維持しながら、ハイパースケーラービジネスで印象的な成長を示しました。
トップハイパースケーラーの中で、より高い資本支出にもかかわらず、MicrosoftのAzureだけが減速を示しました。
「マイクロソフトは、GenAI事業に500億ドル以上の増分資本を投資しました。過去6四半期に350億ドル以上の増分資本金、OpenAIへの投資とコミットメントに140億ドル近く、そして他の事業から再配分された増分運営費でさらに数十億ドルかかる可能性があります」とルリアは付け加えました。「重要なことに、マイクロソフトは依然として過剰なカプレックスの割合を増やしており、毎年ROIの分母を2倍以上にしています。」
アップル（NASDAQ：AAPL）はまだAI投資から本当の利益を示していませんが、D.A.デイビッドソンは、これがアップルインテリジェンスを通じて今後数四半期で実現すると考えています。
最後になりましたが、Nvidia（NASDAQ：NVDA）です。グループの他の企業がAI資本支出の増加についてコメントを提供するにつれて、Nvidiaは繁栄し続けるでしょう。
「マイクロソフトが優れたデータセンターの構築をエスカレートする限り、株主価値をMSFTからNVDAに移転し続けると信じています」とルリアは言いました。「そうは言っても、株主はこの富の移転に対する忍耐力を失うことに一歩近づいていると信じています。」
「まだ多くのAIゴールドを見つけていない顧客にピックやシャベルを貸しているハイパースケーラーとは異なり、メタは23%のコンプで19%の広告成長という形で独自のゴールドを見つけています」とD.A.は言いました。デイビッドンのギル・ルリアとアレックス・パット、月曜日の投資家ノート。「AIは、より多くの、より良い広告を作成し、顧客により多くの価値を生み出すことができ、したがって、より高い価格で販売されることは明らかです。」
投資銀行はまた、メタのAIへのオープンソースアプローチを称賛し、開発者によるより高いレベルの採用を推進しています。
ハイパースケーラーの中で、アマゾン（NASDAQ：AMZN）が新しいリーダーのようです。
「Amazonは、AWS投資のためにRetail Capexを解放し、独自のチップを活用してAzure（NASDAQ：MSFT）よりもコスト優位性を生み出すことができるため、このリードを拡大するのに適した立場にあります」とLuria氏は述べています。「今四半期は、小売マージンを懸念する投資家にとって変曲点でもあり、四半期に入ってくるさまざまな誤った懸念が解消されたためです。」
Google（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）も、広告ビジネスの回復力を維持しながら、ハイパースケーラービジネスで印象的な成長を示しました。
トップハイパースケーラーの中で、より高い資本支出にもかかわらず、MicrosoftのAzureだけが減速を示しました。
「マイクロソフトは、GenAI事業に500億ドル以上の増分資本を投資しました。過去6四半期に350億ドル以上の増分資本金、OpenAIへの投資とコミットメントに140億ドル近く、そして他の事業から再配分された増分運営費でさらに数十億ドルかかる可能性があります」とルリアは付け加えました。「重要なことに、マイクロソフトは依然として過剰なカプレックスの割合を増やしており、毎年ROIの分母を2倍以上にしています。」
アップル（NASDAQ：AAPL）はまだAI投資から本当の利益を示していませんが、D.A.デイビッドソンは、これがアップルインテリジェンスを通じて今後数四半期で実現すると考えています。
最後になりましたが、Nvidia（NASDAQ：NVDA）です。グループの他の企業がAI資本支出の増加についてコメントを提供するにつれて、Nvidiaは繁栄し続けるでしょう。
「マイクロソフトが優れたデータセンターの構築をエスカレートする限り、株主価値をMSFTからNVDAに移転し続けると信じています」とルリアは言いました。「そうは言っても、株主はこの富の移転に対する忍耐力を失うことに一歩近づいていると信じています。」
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