AMDの収益見通し：人工知能チップの売上高が市場を驚かす可能性があるか？

AMDは、市場が終わった後の4月30日（火）に、2024会計年度の第1四半期の収益を発表する予定です。チップメーカーの今年の上昇率は約3％で、競合のエヌビディアの77％とセミコンダクター・フィラデルフィア・インデックスの13％を下回っています。

•アナリストたちは、AMDのQ1の売上高は前年同期比わずかに上昇した54.5億ドルと予測しています。

•1株当たり利益（EPS）は、前年比$-0.09から$0.17になると予想されています。

データセンター部門は同社の最大のビジネスユニットになっています。このビジネスの製品には、EPYC（CPU）、INSTINCT MI300X（GPU）、INSTINCT MI300A（APU）などがあります。市場が最も注目しているのは、AI GPUからの売上高です。AI GPUからの売上高についての市場の関心が高まっています。.

前回の決算説明会では、AMDは2024年以降のAIグラフィックスプロセッシングユニットからの売上高を3.5億ドル以上と予測していましたが、それは予想より低かったです。ウォールストリートは、予想を約60億ドルに引き上げました。関連するアップグレードはQ1の決算発表の焦点となります。$3.5億ドル以上の売上高についてのAMDの予測は前回の決算説明会でなされました。2024年のAIグラフィックスプロセッシングユニットからの売上高に対するウォールストリートの予想は、約60億ドルに引き上げられました。関連するアップグレードはQ1の決算発表の焦点となります。2023年12月6日、AMDはデータセンター向けのInstinct MI300アクセラレータとプロセッサを発売し、高性能コンピューティングとAIアプリケーションでNvidiaのH100シリーズデバイスと競合しています。

水曜日には、ただし、Nvidiaは最新のAIプロセッサであるBlackwellシリーズGPUを発表し、AMDを凌駕するようになりました。Blackwellシリーズは、2024年末に利用可能になる予定で、NVIDIAは採用を促進するために価格を手頃にする予定です。これはAMDにとって潜在的な問題と見られています。しかし、Nvidiaは最新のAIプロセッサであるBlackwellシリーズのGPUを発表しました。これは高性能コンピューティングとAIアプリケーションで競合するAMDのInstinct MI300アクセラレータとプロセッサです。

ただし、Nvidiaは最新のAIプロセッサであるBlackwellシリーズのGPUを発表しました。3月18日これはAMDを凌駕するようになりました。NVIDIAは手頃な価格で価格を設定し、採用を促進する予定です。この動きはAMDにとって潜在的な問題と見られています。

Mizuhoのデスクアナリスト、ジョーダン・クライン氏は、決算前に「落ちるナイフを捕まえるという恐れ」があるため、ほとんどの投資家が「買いに踏み込むことに消極的」だと考えています。AMDがMI300 AI製品について不明確な情報を提供するか、今年の少なくとも35億ドルの売上高見通しを上方修正しないのではないかという不安があります。Klein氏によると、MI300の見通しは株式をサポートし、潜在的な買い手を引き付けるために重要です。

TDコーエンのアナリスト、マシュー・ラムジー氏は、投資家がAMDに対して群衆のように接していると考えています。彼は、「近期のセンチメントの群集思考は常に驚かされるものですが、この四半期のAMDに対する感情（騰落予想を含む）は、基本的なファンダメンタルズよりもはるかに変化している」とコメントしています。ラムジー氏は、「シェアの騰落予想にかかわらず」、投資家たちは「現在の広範な動向であるムード全体に埋もれている」と述べています。HSBCのアナリスト、フランク・リー氏は、NvidiaがAI GPU市場の100%を維持しないと予想しています。彼のベースケースでは、2025年までにAMDが市場の10%を占め、125億ドルのAI GPUの売上高を達成する可能性があると予想しています。一方、市場予想は約90億ドルです。彼は、「[2025年における]NvidiaのGB200プラットフォームを通じた支配の市場関心にもかかわらず、MI300はGB200に直接的な競合関係にはならないと考えています。」と書いています。また、「私たちは、」彼がNvidiaのGrace Blackwellプロセッサを指しています。「MI350/M375/MI40のASPの高い製品を導入することで、NvidiaのGB200に真に直接的な競合製品が生まれると予想しています。」出荷に関する懸念は、チェックに基づくと、比較的早期に解決されることが予想されるため、心配する必要はないとされています。

NvidiaがAI GPU市場の100%を維持しないと予想されるため、フランク・リー氏はAMDに関心を持っています。リー氏のベースケースでは、2025年までにAMDが市場の10%を占め、AI GPUの売上高が125億ドルになることがあります。市場予想は約90億ドルです。「MI300の騰落予想に関する市場の関心が極端に高まっていること」は過大評価されており、AMDはNvidiaの強力な代替品となり続けると考えられています。「ASPの高いMI350/M375/MI40を導入することで、NvidiaのGB200に真に直接的な競合製品が生まれることが予想されます。」”