AMDはAIを語っていますが、実際には複雑な感情の混合物です

AMDは数十年間存在し、サイクリカルな半導体産業の複数の不況を生き残ってきました。また、過去10年以上にわたる大金融危機に続くランで、製造ビジネスのGlobalFoundriesからAMDが別れた後にも、躍進してきました。しかし、今回のチップのサイクルは異なります。私たちが言いたいのは、確かにAMDの株主であること、そして「AMD史上最も成長の速いチップ」という言葉を聞くと良く聞こえます。しかし、その言葉を文脈に合わせましょう。昨季の総データセンター売上高は16億ドルで、前年同期と同じでした（ただし、主要なライバルであるインテルのデータセンター売上高は、38億ドルに対して10％の年次減少を記録しました）。ここでこそ、データセンター「セグメント」にはAIチップ以上のものがあるのです。

私たちが言いたいことは、確かにAMDの株主でもあるし、「AMD史上もっとも急成長のチップ」という言葉はとてもいい響きでもある。しかし、その言葉を文脈に合わせてみよう。先季のデータセンターの総売上高は16億ドルで、昨年同期と同じだった（ただし、主要なライバルであるインテルは、データセンター売上高が38億ドルに対して、10％の年間減少を記録した）。この場合、データセンター「セグメント」にはAIチップよりも多くのものが含まれています。ここ数年間、クラウドコンピューティングの成長が急速に進んでおり、主力製品であるEPYC CPUやアダプティブシステムオンチップから主要な売上を獲得して来ましたが、大規模なデータセンターオペレーターはAI機能を備えた生成的AI GPUへの予算配分が増え始めています。これにより、NVIDIAが優勢となっています。NVIDIAは、新しい生成的AIを支援するためのインフラストラクチャの急増により、すでに10.3億ドル以上のデータセンター売上高を報告しています。しかし、AMDのデータセンタービジネスの大部分が衰退しており、AIによって「古い」データセンターインフラストラクチャの弱点を補うことになっています。

クラウドコンピューティングの急速な成長の後、EPYC CPUやアダプティブシステムオンチップを中心に、AMDの売上高のほとんどが実現されたが、大型データセンターオペレーターは予算を生成的AI GPUに再配分している。NVIDIAはAIチップの急成長を報告しており、AMDについても多くの製品が衰退していることが認められている。そうした「古い」データセンターのインフラストラクチャの弱点をAIが補うことになっている。 $アドバンスト マイクロ デバイシズ(AMD.US)$ $エヌビディア(NVDA.US)$