米国の住宅ローン金利が史上最高水準にあるなか、ウォーレン・バフェットの住宅投資はまだ魅力的でしょうか？

Moomoo News Global コラムを発表しました · 2023/08/17 15:46

連邦準備委員会による急激な金利上昇に伴い、昨年10月に米国の30年固定住宅ローン金利は7.1％を超えました。2023年には、インフレ抑制のために連邦準備委員会は金利を継続的に引き上げました。その結果、年初にわずかに下降した後に住宅ローン金利は急激に上昇しました。住宅ローン金利は、年初にわずかに下落した後に急激に上昇し、その上にある高騰している建設業界の価格が住宅ローンの借り手に取って負担となり始めました。8月11日に終了した週の30年固定住宅ローンの契約金利は、前年比で98...に大幅に反発しました。住宅市場は、金利の高さと低い在庫との間で不確実です。

米国の住宅ローン金利が史上最高水準にあるなか、ウォーレン・バフェットの住宅投資はまだ魅力的でしょうか？

住宅市場は高金利と低在庫の間で決定を下すことができない。

高い住宅ローン金利は影響を与える可能性があります。需要を抑え、家主が引っ越すのを抑止する決定的な影響が不動産市場に二重に及ぼされている。

1）需要抑制：住宅購入者の借り入れコストが上昇しているため、住宅価格の上昇は購入可能性と意欲の急激な低下につながっています。抑制された需要は住宅ローン申請の減少を反映しており、水曜日に公表された住宅ローン協会のデータによると、住宅購入ローン申請を測定する指数は、5週連続で低下し、1995年以来の2番目に低いレベルに達しました。

2）供給緊密化：低金利を譲り渡すことをためらうため、所有者はこの段階で自分たちの財産を出品することをためらうかもしれません。これは、在庫不足の問題を悪化させる原因になります。レッドフィンによると、住宅ローンを持つ所有者の約90％が6％以下の金利を有しています。

ウォーレン・バフェットの住宅投資が市場に自信を与えている一方、ホームビルダーの感情は複雑です。

在庫の削減は一般的に住宅建設の需要を増加させていますが、住宅ローンの金利上昇が建築業者に買い手を引き付けるためのインセンティブを提供することを促すかもしれません。8月のHMI調査でも、販売促進のために価格を引き下げたビルダーの割合が7月の22％から8月の25％に増加しました。4か月連続で着実に減少した後。また、2023年8月、全米住宅ビルダー協会（NAHB）/ウェルズ・ファーゴ・ホーム・マーケット・インデックス（HMI）は、新築一戸建住宅市場に対する建築業者の信懇智能が報告されました。良いニュースは、ワーレン・バフェットのバークシャーハサウェイが最近、以下を含む3社のホームビルダーのポジションを取得したことを明らかにしたことです。

励みになるニュースは、ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイが最近、3社のホームビルダーのポジションを取得したことを明らかにしたことです。それらには、 $ディーアール・ホートン (DHI.US)$, $エヌブイアール (NVR.US)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $レナークラスA (LEN.US)$この動きにより、不動産セクターに対する信頼が高まりました。

1）米国のホームビルダー株式は、収益の周期性にもかかわらず、低いバリュエーションと低いレバレッジにより魅力的である。2）持続的な住宅不足は、これらの企業にとって好都合な市場を作り出している。3）大手ホームビルダーは、小規模な地元の競合他社と比較して、土地と資材の購入、在庫の資金調達において規模の経済性を享受していることから、有利です。バフェットは、最近数年間の株価上昇に続いて、これらの株式を購入しています。

出所：SeekingAlpha、Bloomberg、Financial Times

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Ajcarmo97 : 彼は弾みに乗ろうとしているとか、愚かなことを話しているとか思っているんだろう。彼は床上まで足を運ぶことができないし、一般的な住宅購入者はそのようなクローン住宅を手に入れる余裕はない。平均的な不動産業者は在庫が極端に少ないために請求書を支払うことができない。連邦準備制度が利率を下げるまで、不動産市場は1〜2年間苦しむだろう。なぜ彼が今買うのか分からないし、上昇するカタリストもない。

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Ajcarmo97 Ajcarmo97 : 彼はプットオプションを持っていると思うので、下落する際に食べ続けて蓄積し続けているでしょう。短期的には良くありませんが、私の個人的な意見です。

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71323557 : ははははは

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