オプション戦略etfの分析
本文を始める前に、最初に皆さんに理解してほしいことは、市場には最も基本的な国債と金融商品基盤を除けば、ほとんどリスクヘッジなしの利益相殺の機会がありません。低い収益は必ずしも低いリスクに対応しないこともありますが、高い利益は必ず高いリスクに対応します。
私は株式市場投資は不可能な三角形であると考えています：低リスク，高収益，短期間。これらの3つは同時に2つしか存在できません。投資の天才であっても、タイミングの勝率が非常に高くても、3番目の出現の可能性を高めることしかできず、この法則を完全に逆らうことはできません。散財者にとって最も簡単かつ効果的な方法は、時間を空間と交換し、buy and holdの手法を使用し、より長い時間で低リスクな投資を行い、最終的に高収益を得ることです。いつでも覚えておいてください：魅力的な高収益を見るときは、その投資にどのようなリスクがあるのかを理解する前に、自分の本金を簡単に手放さないようにしましょう。
私はtslyや他のYieldMaxの個別銘柄のカバード・コールetfは、単純なbuy and holdには適さないと考えています。tslyに安定した収益を期待しようとすることはほとんど不可能です。 $YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY.US)$ $テスラ (TSLA.US)$
tslyの配当率は50%以上です。波状市場や下落市場では引き続きプレミアムを受け取ることができますが、2つのことを覚えておく必要があります。
1. 貰うことができるプレミアム料金はtslaの株価に密接に関係します。株価が低いとプレミアムも低くなります。koやmcdのivを参照することができますが、同等に市場価値に保っていることができます。しかしmcdのオプションはkoよりも高値ですが、これは株価の差によるものです。 $コカコーラ (KO.US)$ 2. tslyが少しotmのカバード・コールを販売しているにもかかわらず、上昇基調が続くと投資家に継続的にプレミアム料金が支払われ、本資産は劣化し続けます。これにより、tslyはtslaが暴落しても上昇しない可能性があります。分配が必要であるが、本資産は侵食され、これらのカバード・コールの購入者に渡されます。 $マクドナルド (MCD.US)$ 例えば、基金マネージャーであり、お客様のために全力を尽くしていると仮定した場合、いかなる管理手数料も請求せず、全てのカバード・コールのプレミアムをお客様に返還するとします。同時に、計算のために、1k株のtsla株を保持しているとします（etf内では合成多数持ち）。月初に、tslaの株価は100でした。1k出来高、5% otmの月限オプション、即ち、1ヶ月後の行使価格は105のカバードコールを約定しました。それぞれのオプションのプレミアム料金は3です。月末に、株価は110になりました。あなたの資産は110k（株式資産）-3k（お客様に支払われるプレミアム料金）-2k（カバード・コール平成の損失）= 105kです。ゼロ債務を維持するには、一部の株式を売却する必要があり、最終的な株式保有量は954.5株のtsla株式になります。しかし、これは上昇でも下落でも、戻らない資金です。
tslyの資金の消耗速度が、あなたが持っているプレミアムが増加するよりも遅くなると考えている場合、つまり、tslaが長期的に波状市場にとどまり、波状範囲がいつも市場予測よりも小さい場合、tslyは投資できる対象です。ただし、将来的な状況が波状市場であるとは思わない場合は、期权策略の対象に投資する際は慎重になる必要があります。
例えば、基金マネージャーであり、お客様のために全力を尽くしていると仮定した場合、いかなる管理手数料も請求せず、全てのカバード・コールのプレミアムをお客様に返還するとします。同時に、計算のために、1k株のtsla株を保持しているとします（etf内では合成多数持ち）。月初に、tslaの株価は100でした。1k出来高、5% otmの月限オプション、即ち、1ヶ月後の行使価格は105のカバードコールを約定しました。それぞれのオプションのプレミアム料金は3です。月末に、株価は110になりました。あなたの資産は110k（株式資産）-3k（お客様に支払われるプレミアム料金）-2k（カバード・コール平成の損失）= 105kです。ゼロ債務を維持するには、一部の株式を売却する必要があり、最終的な株式保有量は954.5株のtsla株式になります。しかし、これは上昇でも下落でも、戻らない資金です。
tslyの資金の消耗速度が、あなたが持っているプレミアムが増加するよりも遅くなると考えている場合、つまり、tslaが長期的に波状市場にとどまり、波状範囲がいつも市場予測よりも小さい場合、tslyは投資できる対象です。ただし、将来的な状況が波状市場であるとは思わない場合は、期权策略の対象に投資する際は慎重になる必要があります。
上記の分析はすべての個別株および指数のカバード・コールの対象に適用されます。 $NEOS S&P 500 HIGH INCOME ETF (SPYI.US)$ $グローバルX S&P500・カバード・コール ETF (XYLD.US)$ $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$
私は以後、マイページで他のオプションの戦略、ETFを分析し、プットオプション、アイアンコンドル、およびボックススプレッドを含めます。私の記事が役立った場合は、いいね、フォロー、コメントをお願いします。ありがとうございます！
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コメント
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TenPlus : シェアしていただきありがとうございます！意義があると思います。お尋ねしたいのですが、ここで synthetic covered callを使っているのに、直接TSLAを買わないのは、どこで損失が出るのでしょうか？
TridentRodent スレ主 TenPlus : 同じく 平成しョートコールのために、ロングコール+ショートプットの一部を一緒に平成して、より高い行使価格の合成多頭を買い戻す必要があります。
Ginvest : お薦めをありがとう。退職した人が元金を保護し、一定の月次配当を持つ場合、どのETFに焦点を当てるべきですか？（あなたのアドバイスは投資のお勧めではないので、責任を負う必要はありません）。私は現在、stly、gooy、aply、jepi、spyi、qyldに重点を置いています（今日capitalが損失したことを知りました）。
HUXB2020 : シェアしていただきありがとうございます。
あなたの計算に従って、資本が不断に消耗され、補充できない場合、90％の配当率で1年後には資本がほとんど消耗されます。
1年で資本が完全に消耗されない場合、すべての資本が消耗されるまでに何日かかりますか？
テスラの株式が常に上昇すると仮定します。
ありがとうございます。