アップル決算プレビュー：iPhoneの需要懸念が薄れ、アップル人工知能がコールを席巻する可能性が高いです。

第4四半期のiPhone売上高のコンセンサスは前年比2.5%増の449.1億ドルになると予想されています。

投資家はアップルに注目しています $アップル (AAPL.US)$ 、次の大きなiPhone販売サイクルの触媒として人工知能を見ています。

アップルは2024会計年度第4四半期の決算を10月31日木曜日の市場終了後に発表する予定です。アナリストはアップルの売上高が942.15億ドルになると予想しており、調整された当期純利益は242.39億ドルになる見込みです。調整された利益はブルームバーグの一致する予想によると1株1.59ドルになるでしょう。

アップルの中国を焦点に
アップルにとって、iPhoneは圧倒的に最も重要な製品であり、全売上のおおよそ半分を直接貢献し、消費者をApple WatchのようなアクセサリーやApple Musicのような定額サービスを購入するよう誘致しています。

アップル投資家にとっては複雑な時期となっており、iPhone需要の見通しをより明確に把握しようとして苦労しています。iPhoneの売上予想は、第24期第4四半期において前年比2.5%の成長を示し、449.1億に達する見込みです。

iPhone 16は9月にデビューし、Counterpoint Researchのデータによると、これまでのモデルを上回る成績を収めています。消費者は高価なモデルに移行し続け、上位モデルであるProおよびPro Maxの販売は前年比44%増加しました。

中国でのアップルの最新iPhoneの販売は、2023年モデルと比較して初めての3週間で20%増加し、今年世界最大のスマートフォン市場で苦戦していたデバイスにとって好ましい兆候です。中国は世界最大かつアップルのティム・クックCEOの推定によると最も競争力のあるスマートフォン市場です。

順調な生産ラインアップ、一貫した価格戦略、既存のiPhoneユーザーによる初回のアップグレードの波を考えると、iPhone 16シリーズは中国国内市場で著しい成長を遂げています。

このことは、中国での受け入れについての経営陣の発言が、前四半期と比較してより重要であるという意味で、来年のアップルの売上成長にその地域が与える影響が不均衡である可能性があるためです。アップルのグレーターチャイナからの売上は、第24期第4四半期において前年比4.3%増の157億に達する見込みです。

アップルは、世界最大のショッピングフェスティバルであるシングルズデーにおいて、Alibaba Group HoldingのBABA TmallストアにてiPhone 16の価格を最大1,600元（225ドル）値下げし、販売を促進しています。

コールで人工知能がアップルを独占する可能性が高い
アップルは、6月に生成型人工知能ソフトウェアであるApple Intelligenceを発表しました。消費者と投資家の両者が同社の製品に大規模なアップデートを導入することに興奮していました。

アップルは、今週の初めに大々的に予告されていたアップルの人工知能機能の最初の一握りを展開する準備をしています。しかし、アップルは既に、水曜日に利用可能な最新の開発者ベータ版の一環として、ChatGPtの統合とビジュアルインテリジェンスを備えたAIサービスの次の段階の準備を進めています。

アップルの当期純利益はコールを席巻する可能性がありますが、研究開発費は2024年第4四半期には急速に増加するとは考えられていません。サービス部門の二桁成長と有利な製品ミックスによって、営業利益率はわずかに向上する可能性があります。

投資家やアナリストは、Appleの人工知能が次の大きなiPhone販売サイクルの原動力となることを期待しています。アップルの株価は、過去12か月で約35%、同社が6月のWorldwide Developer Conference（WWDC）でApple Intelligenceを発表して以来、約19%上昇しています。

アップルの最初のApple Intelligenceアップデートには、通知サマリー、テキストの要約や書き直しに使用するライティングツール、写真のAI画像編集のClean Upツールなどが含まれています。これらは、消費者に最新のiPhone、iPad、またはMacを大量に購入させることはないでしょう。

アナリストの意見
Samik Chatterjee率いるJPMorganのアナリストは、iPhone 16の需要改善を見ていると述べました。 注文の受領から顧客への端末の納入までを計測する主要な業界指標であるiPhoneの平均リードタイムは、現在iPhone 15と一致しています。 Chatterjee氏は、アップル株を「オーバーウェイト」と評価し、現在の株価から12%のポテンシャルアップサイドを意味する265ドルの価格目標を立てています。

iPhone 16シリーズの平均リードタイムは、ローンチ後5週目までiPhone 15を下回っていましたが、6週目にiPhone 15と一致するペースに戻りました。これにより、需要の勢いの回復についてさらに確信が得られます、とChatterjee氏は述べています。

エバーコアのISIアナリスト、アミット・ダリヤナニ氏は、月曜日にリサーチノートで「AIの段階的な展開は、新機能や新たな地域のリリースが強力な口コミ広告をもたらすため、iPhoneのアップグレードサイクルをより長期間にわたって強化するでしょう」と述べています。彼はアップルを「アウトパフォーム」と評価し、250ドルの株価目標を設定しています。

TF International SecuritiesのアナリストであるMing-Chi Kuoは、次の数四半期にiPhone 16の注文が約1000万ユニット削減されたと述べました。

「iPhone 16の注文は約1000万ユニット削減され、その大部分が非Proモデルに影響を与えています。」とKuoは自身のブログで述べています。「その結果、2H24のiPhone 16の生産予想は、以前の約8800万から8400万ユニットに引き下げられました。」

Kuoは、これらの削減後、次の3四半期の総iPhone生産量はそれぞれ約8000万、4500万、3900万ユニットと予測されており、それは2023年第4四半期および2024年の初めの2四半期のそれぞれの8400万、4800万、4100万ユニットと比較しています。彼はまた、iPhone SE4の大量生産が12月にスタートし、予定される生産量は約860万ユニットです。