アップルの収益プレビュー：今年12%下落した後、今後の業績が株価の回復のカタリストとなるか？

$アップル (AAPL.US)$ は、2024会計年度第2四半期の業績報告を、5月2日木曜日の市場終了後に公表する予定です。今年これまでに、このテクノロジー大手は約12%の下落を記録しました。 約12%減少した 著しく遅れています $S&P 500 Index (.SPX.US)$ およびMag 7の他の競合他社に大きく遅れること $テスラ (TSLA.US)$中国での会社の課題、新しい一般的な人工知能プロジェクトに関する曖昧さ、より経済的な選択肢からの競争について、 投資家はAppleの株価に必要なブーストを与えるかどうかを注視しています。

● アナリストはAppleのQ2売上高を906.1億ドルと予想しており、前年同期比で4.45%の減少を表す。

● 1株当たり利益（EPS）は、前年の$1.52からわずかに下回る$1.49になる見込みです。

アナリストは、iPhone販売についてさらに弱い四半期が予測されており、これはアップル自身がウォール街に対して示した見通しに合致しています。 iPhoneがまだ同社の主要な売上ドライバーであるため、これが同社全体の低調な四半期につながるものと予想されています。

国際データ公社（IDC）によると、2024年第1四半期にアップルのスマートフォン出荷数量が約10%減少し、Androidスマートフォンメーカーからの競争が激化してトップの座を争っていることが大きな要因です。より具体的には、中国での強力な国内製品の影響により、iPhoneの売上が影響を受けています。Counterpoint Researchの最新データによると、2024年第1四半期に中国でのiPhone販売は19%減少し、中国での最低の実績となりました（2020年以来）。さらに、世界中の消費者の間でより長い置き換えサイクルも売上の成長を抑制しています。バークレイズのアナリストによると、米国のiPhone販売は、弱いキャリアのアップグレード、景気後退に加え、サムスンのS24からの競争の増加も影響して、減少しています。

アナリストは、Appleのサービス事業の比率が高くなったことで、Servicesの収益がその勢いを維持すると予想しています。 バークレイズは、Servicesの成長率が約11％と予想しています。一方、Bloomberg Intelligenceのアナリストは、Appleのサービスセグメントがこの四半期に一桁の成長を見込んでいると予測しています。

他のMag 7の競合他社と比べて、AppleはAIの進展が遅いとされています。 多くの市場参加者やアナリストは、会社からのAIの発表が投資家のセンチメントを大幅に高める可能性があると考えています。 Appleは最近、AlphabetのGoogleやOpenAIと提携して生成AIサービスを提供することについて交渉をしています。Bloombergによると、GoogleのGemirhi生成AIモデルのライセンス提携により、iPhoneのリフレッシュレートが向上し、市場シェアの喪失を防ぐ可能性が高いです。この提携は、AIの分野でAppleが追いつくための最善の選択肢かもしれません。

Appleに対して強気の見解を持つウェルズ・ファーゴのアナリスト、アーロン・レカーズ氏は、GenAI戦略への信懇智能はポジティブなカタリストになる可能性があるとも考えています。 4月22日にAppleの目標株価を225ドルに設定し、会社が5月2日に第2四半期の業績を発表した後、株価が下落しても「弱点を考慮して買うことを検討すべき」と投資家に提案しました。

Appleは6月10日に年次のWorldwide Developers Conferenceを開催し、同社はiOS 18の計画されたアップグレードにおいて長らく待ち望まれていたAI戦略を発表すると予想されています。Appleのマーケティング担当グレッグ・ジョースウィーク氏は、「それは絶対に信じられないことになるだろう」とコメントしました。

AI技術の開発でAppleが遅れを取っているという懸念については、Melius Researchのアナリストベン・ライツ氏は3月のメモで次のように提案しました。 "Appleは「最後に笑いを取るかもしれない」と。 彼は、Appleが必ずしも世界クラスのAIモデルを製作しなくても成功することができると考えています。代わりに、同社はAIパワードアプリの恩恵をユーザーが楽しむことができるインターフェースを提供するという専門知識を活用することができます。ライツ氏は、AppleのiPhoneは「独自のAIアプリ、おそらくアップグレードされたSiriや非Appleアプリにも統合される独自のアシスタントを通じてさらに進化し続けるだろう」と予測しています。

CNBCの「Mad Money」のホストであるジム・クレーマー氏も、AppleがNvidiaとの提携によりVision Pro向けのエンタープライズアプリを可能にすることは、同社の株価を引き上げる可能性があると指摘しました。

最新の更新によると、moomooによれば、過去3か月間にAppleをカバーした32人のアナリストのうち、53％が買い、41％が中立と評価しています。 アナリストの平均目標株価は200.71ドルであり、最新の終値の169.30ドルに対して18.6％の上昇余地を示しています。 4月9日にWedbushが示した最高目標株価は250ドルであり、47.7％の上昇余地があります。

中国における需要の低迷により、Apple株はほぼ1年ぶりの安値になっています。先を見据えると、Appleにとって最大の潜在的なリスクは、中国への感情改善がない限り、iPhoneの販売減少です。ウォール街アナリストのコンセンサスは、第3四半期のiPhone販売見通しの2％の減少です。さらに、AppleはVision Proの予想よりも低い売上げ、人工知能の進展の鈍さ、規制リスクといった課題に直面しています。