アップルは好調な収益を報告し、将来の成長は人工知能と中国による売り上げ改善に関連しています。

$アップル(AAPL.US)$ 木曜日、アップルは第3四半期の決算を発表し、全体的な売上高増加でウォールストリートの期待を上回りました。

当期のアップルの売上高は8578億ドルで、推定8453億ドルを上回りました。この期間の一株当たりの利益は1.40ドルで、アナリストが予想した1.35ドルを超えました。同社は今後も同様の全体的な売上高の成長を予想しています。CFOのルカ・マエストリによると、アップルはサービス部門も前3四半期とほぼ同じ割合で（約14％）成長すると予想しています。営業費用は142億ドルから144億ドルの間で、粗利率は45.5％から46.5％に予想されています。

iPhoneはアップルの中心であり、同社の総売上の約46％を占めています。LSEGの推定を上回ったにもかかわらず、iPhoneの売上高は前年比で約1％減少し、3929億ドルとなりました。

「為替レートを考慮した場合、前年比で成長しました」とアップルのCEOティム・クックはCNBCのスティーブ・コバックに語り、同社の事業展望を強調しました。

アナリストたちが、アップルが今年の秋に最大規模のiPhone向けソフトウェアアップデートをリリースすると予測しています。ただし、競合他社であるSamsungなどは同様のサービスをより早く立ち上げており、人工知能からの機能も備えています。

アップルのiPad部門は、新製品の発売により、売上高で前年比24％増の716億ドルに急増しました。この新製品には、M4チップを搭載したiPad Proや、大型液晶の高速バージョンを搭載したiPad Airなどが含まれています。クックは、iPadの購入者の約半数が初めての購入者であると述べ、タブレット市場が飽和状態からは程遠いことを示しています。

Mac部門は前年比2％増の700億ドルの売上を記録しました。一方、「ウェアラブル、ホーム、アクセサリー」カテゴリー（Apple Watch、Beatsヘッドフォン、HomePodスピーカーを含む）は、81億ドルの売上高を報告し、前年比2％減となりました。

クックは、「Apple Watchの購入者の約3分の2が新規ユーザーであり、そのベースを大幅に拡大し続けている」と指摘しました。

サービス部門、ハードウェアの保証、売上、クラウドストレージの契約およびApple TV+コンテンツの契約を含むサービス部門は、14％増の2421億ドルを報告し、予想に沿っています。

地域別には、アップルの業績にはばらつきがありました。同社最大の市場である米州の売上高は6.5％増の3768億ドルとなりました。2番目に大きい市場であるヨーロッパは、2188億ドルで8.3％上昇しました。日本では、売上高が5.7％増の510億ドルに成長しましたが、アジア太平洋地域（日本を除く）は13.5％増加し、639億ドルに達しました。 $アルファベット C(GOOG.US)$ ただし、グレーターチャイナ地域は弱点でした。この地域の売上は、アナリストの予想に達しない1472億ドルに減少しました。アップルは、支出の抑制と同様に、ファーウェイなどの地元競合他社からの圧力に直面しています。

未来への道：アップルインテリジェンス

そして、アップルは、競合他社であるSamsungなどが同等のサービスをより迅速に立ち上げてきた中で、最大規模のiPhone向けソフトウェアアップデートを今年の秋にリリースすると予測されています。人工知能からの機能も備えたものです。

その一方で、グレーターチャイナ地域は弱点でした。この地域の売上は、アナリストの予想に達しない1472億ドルに減少しました。アップルは、支出の抑制と同様に、ファーウェイなどの地元競合他社からの圧力に直面しています。

Apple Intelligence（人工知能を活用したサービス）の導入が予想されており、強力なアップグレードサイクルをもたらし、将来の収益に重大な影響を与えると考えられています。

クックは、「我々が行ったことは、AIに携わっていた多くの人々を他のことに再配備した」と述べ、「データセンターの観点から、ハイブリッドアプローチを採用しています。つまり、自社が持っているデータセンターと、パートナー企業と提携しているところもあります。つまり、それにかかる支出は、パートナーの財務諸表に含まれ、我々は費用を支払うことになる」と語りました。

クックは、「当社の今四半期の業績には、AIおよびApple Intelligence向けの支出が前年同期比で増加していることが含まれていることは間違いありません。」と付け加えました。

テクノロジーは、10月にiPhone、iPad、Mac向けにリリースされる予定です。このスイートは、iOS 18、iPadOS 18、tvOS 18、macOS Sequoia、およびwatchOS 11の次のアップデートに統合されます（現在、パブリックベータ版がリリースされています）。これらのアップデートにより、Appleは生成AI機能の重要な入り口を提示し、一部の機能がOpenAIのChatGPtと統合されます。Apple Intelligenceの全機能の完全な展開は、iOS 18.1とともに計画されています。

アナリストたちは、主にAppleの将来について肯定的な見方をしています。

「同社の将来の成功は、AI開発費用を抑え、新しいAI駆動型の機能が価格に敏感な消費者にデバイスのアップグレードを促すことにかかっています。」と述べたEmarketerのアナリストJacob Bourneによると。

Evercore ISIのアナリストAmit Daryananiは、Appleの最新レポートのキーポイントを強調しました。同社は、グレーターチャイナを除くアジア太平洋地域で約13％の売上高成長を見せ、全地域で売上高が増加しました。また、中国市場における減収率も予想よりも良好で、6％減収にとどまりました。

TD CowenのアナリストKrish Sankarは、7月30日にAppleのBuyの評価を再確認し、その強気の立場を根拠としていくつかの要因を挙げました。Appleの堅調な財務パフォーマンスは、期待に沿った売上高と予想を上回るEPSによって支えられており、粗利益率やオペレーション効率の向上により、この評価をサポートしています。iPhoneの需要の安定性と、中国市場の弱点をカバーするハードウェア製品の成長の一方、サービスセクターでの強いパフォーマンスが、2024年に14％の増加が見込まれるとしています。粗利益率やフリーキャッシュフローの拡大の見通しに加えて、株主に対する重要な還元（1050億〜1兆100億ドル）が、Appleの魅力を強めています。

WedbushのアナリストDaniel Ivesは、Appleの買い評価を維持し、目標株価を275ドルから285ドルに引き上げ、そのポジティブな見通しのいくつかの要因を挙げています。AppleのFY3Q24の業績は、強力なiPhone販売とサービス成長によって予想を上回り、中国市場の改善が期待以上に貢献したことが要因でした。Ivesは、9月四半期に継続的な成長を予想しており、ChatGPtを含むAppleのAI技術の将来の統合に楽観的であり、新しい収益化の機会を提供することができると述べています。9月四半期における強力なガイダンスと、iPhone 16およびApple Intelligenceによるスーパーサイクルの予想は、Ivesの見通しを裏付け、Appleは年間のWedbushのトップテックピックの1つであるとしています。