アップルの戦略的転換: インドが主要な製造拠点と成長のカタリストとして台頭

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ブルームバーグによると、アップルの主要製造業者であるフォックスコンは、インド南部のタミル・ナドゥ州の工場で最新のiPhone ProとPro Maxモデルを組み立てる計画を立てています。この施設はすでに数千人の労働者をこの目的のために訓練しており、グローバルな発売日と生産を整合させるように目指しています。 これは、インドがアップルの全ラインアップのiPhoneを生産することができるようになったことを意味するため、同社のサプライチェーンの多様化戦略における重要な一歩です。さらに、これは、高級製造業を国内に誘致するために取り組んできたインドのプライム・ミニスター、モディ氏にとって注目すべき成果でもあります。

過去1年間（2023年3月末まで）、インドで製造されたiPhoneの売上高は140億ドルに達し、世界全体の出荷量の約14％を占めています。また、標準的なiPhone 16もインドで生産され、世界中で同時に発売される予定です。フォックスコンに加えて、台湾のペガトロンとインドのタタ・グループもiPhone Proシリーズの生産に参加することが予想され、アップルのサプライチェーンプレゼンスをインドで一層強固にすることになります。

内部計画によると、今年末までに、インドで生産されたiPhoneの供給量が国内需要を満たすに十分になる予定であり、輸入関税を回避し、Proモデルの価格を約10％下げることが期待されています。ただし、多くの部品の輸入やインドの税制により、インド版iPhone 16 Proシリーズは、特定の無関税地帯よりも高価になる可能性があります。

インドで生産されたiPhone Proシリーズは、インド国内では需要が比較的小さいため、ヨーロッパ、中東、アメリカなどの市場に輸出されることを主な目的としています。

アップルのインドにおける売上高は、昨年33％増の約80億ドルに達し、同国が同社の主要な成長市場になると示唆されています。インドの中流階級が拡大し、支払いオプションが多様化する中、2030年までにアップルのインドにおける売上高は330億ドルに達すると予想されています。

インドにおけるサプライチェーンの強化は、アップルにとって2つの重要な利益をもたらします。. 第一に、地政学的リスクを軽減することができます。 中国の地政学的リスクが高く、中国への依存度を低下させることで、これらのリスクに関連する評価懸念を低減することができます。ただし、中国はアップルにとって重要な製造拠点であり、同社が近い将来同国を退出する意向を示す兆候はありません。

第二に、成長についての懸念を軽減することができます。 アップルは、特に中国での成長が鈍化しており、国内ブランドからの競争が増している中国で、成長の可能性について批判を浴びています。人口増加の減少や市場の飽和により、アップルの成長余地は限られています。一方、人口の増加と中流階級の増加により、インドは現在アップルの市場シェアが低い高成長市場となっており、同国がアップルの将来的な成長の主要なドライバーになる可能性があります。そのため、インドの成長についての投資家の関心は、中国の成長に対する関心を上回る可能性があります。

さらに、この発展により、AIスマートフォンがアップルにとって持つ脅威が軽減されます。 投資家たちは現在、新しいAI搭載スマートフォンがアップグレードサイクルを刺激し、アップルの成長を後押しすることを期待しています。AIスマートフォンのアップグレードトレンドが期待に沿わなくても、インド市場の長期成長トラジェクトリーが確定しているため、アップルはAIスマートフォンに完全に頼る必要はありません。これは投資家にとって好ましい結果であり、注意が必要であると言えます。