TSLA
テスラ
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インテル
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パランティア テクノロジーズ A
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ASMLの暗い収益はチップ株式の売り圧力を引き起こす：警戒信号は何ですか？
$ASMLホールディング (ASML.US)$最も先進的なチップを製造するための機器の唯一の生産者であるが、注文量がアナリストの予想に届かなかったと報告した。台湾、韓国のチップメーカーが、当社のハイエンドマシンの購入を遅らせたため、最も先進的なチップを製造するための装置の唯一の生産業者である当社は、アナリストの期待に届かなかった受注を報告しました。
同社の受注は、第1四半期に61%減の36億ユーロとなり、期待された46.3億ユーロに届かなかった。この減少は、大手のチップメーカーがスマートフォン、コンピュータ、車の部品の過剰在庫に対処するため、新規売を一時停止するなどしたことが原因となります。期待される46.3億ユーロに届かなかった期待される46.3億ユーロに届かなかったのような主要なチップメーカーが新規売を物色する中、製造業界の部品の過剰在庫に対処しようと臨時注文を停止したことが、この減少の原因となっている $タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$そして、 $Samsung Electronics Co., Ltd. (SSNLF.US)$と（例：パートナー/顧客など）がスマートフォンやコンピュータ、車の部品の過剰在庫を処理する中、新規注文を停止しているため、メジャーなチップメーカーの中には新規注文を停止している企業があります。スマートフォン、コンピュータ、車の部品の過剰在庫に対処するため、新規売を一時停止するなどしたことが原因となります。その結果、ASMLの株は水曜日に7％下落し、同社は現在の四半期の売上高もアナリストの予想を下回ると予測しています。ASMLの極端紫外線（EUV）装置の需要は、前四半期の56億ユーロから65600万ユーロに急落しました。
TSMC、サムスン、インテルなどの主要なASML顧客のEUＶ注文レベルは、非常に低いということは、高級機器への投資が増加しなかったことを示しています」とOddo BHFアナリストのステファン・アウリ氏は述べています。 $インテル (INTC.US)$ASMLの顧客であるTSMC、Samsungなどの主要企業がハイエンド機器への投資を増やしていないことを示す極端な紫外線（EUV）マシンの注文レベルが非常に低いため、「EUVの注文レベルは非常に低いので、韓国のTSMC、サムスンなどの主要なASML顧客がハイエンド機器に投資を増やしていないことを示しています。」とOddo BHFアナリストのStephane Houriが述べました。
見通し
ASMLは水曜日に、2023年の276億ユーロから売上高が変わらないとし、2024年の全体像を保っています。
"当社の2024年の全体像は変わらず、業界が引き続き低迷から回復する中で、後半が前半よりも強くなると予想しています」と、Peter Wennink社長は水曜日の声明で述べています。「2024年は過渡期だと考えています。」
米国のチップおよび科学法の支援を受けて、サムスン、TSMC、インテルなどがアメリカで生産能力を拡大していることから、ASMLの楽観視も一因となっています。
「2025年までに、新しいファブの開設、強力なセキュラリティ動向、業界の上昇を見るでしょう」と、ASMLの最高財務責任者であるRoger Dassenは、録画されたビデオインタビューで述べています。
中国の規制
米国政府は、高度なチップ製造装置の輸出制限を課すことで、中国の自社先進チップ生産能力を制限することに積極的に取り組んでいます。これに対し、中国は外国製チップに依存しないようにするための長期的な戦略に取り組んでいます。その結果、中国のチップメーカーは、これらの輸出規制対象外の古いバージョンのASMLの装置を増えて購入しています。また、これらのチップメーカーは、家電製品、車、おもちゃ、スマートフォンなどの幅広い消費者製品に使用されるチップを製造するために、これらの装置を使用しています。
ASMLによると、中国への売上高は記録的な高さに達し、第1四半期の売上高の49%、約20億ユーロに相当します。この数字は、同社の利益報告書に含まれる投資家向けプレゼンテーションで公表されました。2023年には、中国がASMLの売上高の29%を占めました。これは、新しい輸出規制が2024年の初めに導入される前に、中国のバイヤーが同社の中堅装置を取得することによるものです。2020年から2023年までの期間中、中国は台湾と韓国に続き、ASMLの第3位の市場であり、米国を上回りました。同社の利益報告書によると、ASMLの売上高の49%、つまり約20億ユーロが、第1四半期の中国への売り上げに起因します。2023年には、中国がASMLの売上高の29%を占めました。これは、新しい輸出規制が2024年の初めに導入される前に、中国のバイヤーが同社の中堅装置を取得することによるものです。2020年から2023年までの期間中、中国は台湾と韓国に続き、ASMLの第3位の市場であり、米国を上回りました。
ASMLは以前、輸出規制が今年の中国売上高に10%〜15%の影響を与えると述べていました。
ASMLの業績が半導体株価に圧力を与える
チップ株は水曜日に下落し、ASMLは3%以上下落し、一方KLAは0.6%未満にしか下落しませんでした。 $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$アナリストの見方 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ASMLの最新の財務結果は、多くの投資家が期待していた数字ではありませんでした。
ASMLは、今年の後半に売上高の成長が改善し、2025年に加速すると予想していますが、最新情報によると、TSMCなどの半導体メーカーからの需要は予想よりも強くないかもしれません。これにより、過去1年間に株式が急騰した後に、AI関連の需要による売上高の加速を約束した後、半導体メーカーにとって警告サインとなる可能性があります。
アナリストの見方
• 投資会社Aureusの最高投資責任者であるハン・ディーペリンク氏は、ASMLの市場支配力と強力な長期成長見通しを考慮して、四半期の数字に懸念を抱いていないと述べました。
ASML を迂回することはできません。これにより、私たちはある程度の防御力を持っています」と彼は言いました。Aureus は、20億ユーロの資本ポートフォリオのうち、5-6% が ASML です。
•Quilter CheviotのテクノロジーアナリストであるBen Barringer氏は、水曜日のノートで、「ASMLの最新の財務結果は、多くの投資家が期待していた数字ではありませんでした。 Q4注文後、Q1注文は転換性のある性格のため縮小することが予想されていましたが、その落ち込み方は期待を下回っており、懸念の早期警告サインとなる可能性があります」と述べています。
•「Jefferiesのアナリストは、決算報告後のノートで、「当社とASMLは同意し、年間売上高およびその先の売上高の現在の予測に快適であり、 '買い'の評価を維持し、ASMLを 'トップピック'と呼んでいます。」と述べています。
• Jefferiesのアナリストは、決算報告後のノートで、「当社とASMLは同意し、年間売上高およびその先の売上高の現在の予測に快適であり、 '買い'の評価を維持し、ASMLを 'トップピック'と呼んでいます。」と述べています。
出典：CNBC、REUTERS、ASML
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104790679 : 良いニュースがあっても、良い結果が出ても、私はまだエヌビディアの株を売りたいと思っています。
70515750 : ありがとう
Tonyco : 「陰気な」確かに…ブーマーを怖がらせるための誇張表現の一種