ASMLの暗い収益はチップ株式の売り圧力を引き起こす：警戒信号は何ですか？
$ASMLホールディング (ASML.US)$最も先進的なチップを製造するための機器の唯一の製造業者であるインテルは、アナリストの期待を下回る注文を報告しました。台湾や韓国のチップメーカーが、このオランダ企業のハイエンドマシンの購入を遅らせたため、最先端チップ製造用装置の唯一の生産者であるASMLは、アナリストの予測を下回った注文を報告しました。
同社の予約受付は、第1四半期に61%の€3.6億の受注額に減少し、期待された€4.63億に届かなかった。この減少は、主要なチップメーカーが、スマートフォンやコンピュータ、車の部品の過剰在庫を処理するため、新規注文を停止したためです。サムスンが46.3億ユーロに達しなかったためです。46.3億ユーロが予想されていました。この減少は、韓国などの主要なチップメーカーが46.3億ユーロに届かなかったことに帰因されています。 $台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング (TSM.US)$を超えました $Samsung Electronics Co., Ltd. (SSNLF.US)$と（例：パートナー/顧客など）がスマートフォンやコンピュータ、車の部品の過剰在庫を処理する中、新規注文を停止しているため、メジャーなチップメーカーの中には新規注文を停止している企業があります。スマートフォンやコンピュータ、車の部品の過剰在庫を処理する中、新規注文を停止しているため、メジャーなチップメーカーの中には新規注文を停止している企業があります。そのため、ASMLの株価は水曜日に7%下落し、同社はまた、現在の四半期の売上高がアナリストの予測を下回るものと予測しました。ASMLの極端紫外線（EUV）マシンの需要は大幅に低下し、前四半期の€56億から€6.56億に急落しました。したがって、ASMLの株価は水曜日に7%下落し、同社はまた、現在の四半期の売上高がアナリストの予測を下回るものと予測しました。ASMLの極端紫外線（EUV）マシンの需要は大幅に低下し、前四半期の€56億から€6.56億に急落しました。
ASMLの顧客であるTSMC、Samsungなどの主要企業がハイエンド機器への投資を増やしていないことを示す極端な紫外線（EUV）マシンの注文レベルが非常に低いため、「EUVの注文レベルは非常に低いので、韓国のTSMC、サムスンなどの主要なASML顧客がハイエンド機器に投資を増やしていないことを示しています。」とOddo BHFアナリストのStephane Houriが述べました。 $インテル (INTC.US)$ASMLの顧客であるTSMC、Samsungなどの主要企業がハイエンド機器への投資を増やしていないことを示す極端な紫外線（EUV）マシンの注文レベルが非常に低いため、「EUVの注文レベルは非常に低いので、韓国のTSMC、サムスンなどの主要なASML顧客がハイエンド機器に投資を増やしていないことを示しています。」とOddo BHFアナリストのStephane Houriが述べました。
見通し
ASMLは、2024年の財務予測を変更せずに維持し、2023年の276億ユーロから売上高が頭打ちと見られています。
ASMLのCEOであるPeter Wenninkは、水曜日の声明で、「2024年の見通しは変わりません。下半期が業界の継続的な回復に合わせて、上半期よりも強くなると予想されています。」と述べています。また、「2024年は移行年と考えています。」と述べました。
ASMLの楽観的な見通しの一部は、Samsung、TSMC、Intelが米国での生産能力を拡大しており、米国のCHIPS and Science Actからの支援を受けていることによるものです。
「2025年までに、新しいファブの開設、強力なセキュラリティ動向、業界の上昇を見るでしょう」と、ASMLの最高財務責任者であるRoger Dassenは、録画されたビデオインタビューで述べています。
中国の制限
アメリカ政府は、高度なチップ製造装置の輸出制限を課すことにより、中国の先進的な半導体の生産能力を制限するために積極的に取り組んでいます。これに対して、中国は外国製のチップへの依存度を低減するための長期的な戦略に注力しています。したがって、中国のチップメーカーは、これらの輸出制限の対象外であるASMLの旧バージョンの機器をますます購入し、家庭電化製品、車輌、おもちゃ、スマートフォンなど様々な消費者製品のチップを製造しています。その結果、中国のチップメーカーは、これらの輸出制限の対象外であるASMLの旧バージョンの機器をますます購入し、様々な消費者製品、家庭電化製品、車輌、おもちゃ、スマートフォンのチップを製造するようになっています。ASMLは報告書で、中国への売上高が過去最高に急増し、第1四半期の売上高全体の49％を占め、約20億ユーロに相当したと報告しています。
ASMLは報告書で報告しています。中国への売上高が過去最高に急増し、第1四半期の売上高全体の49％を占め、約20億ユーロに相当したと報告しています。これは同社の収益報告書とともに発表された投資家向けプレゼンテーションによるものです。同社の「投資家向けプレゼンテーション」で発表されたところによると、2023年には中国のASMLの売上高が全体の29％を占めており、2020年から2023年の期間中、中国は台湾と韓国に次いでASMLの第3位の市場となり、米国を上回りました。2023年には、中国がASMLの売上高の29％を占めました。なお、2024年初めに新しい輸出制限が発効する前に、中国のバイヤーが同社の中堅機器を取得したのが一因です。2020年から2023年までの期間中、中国はASMLの第3位のマーケットとなり、台湾や韓国に続き、アメリカを上回りました。2023年には、中国がASMLの売上高の29％を占めました。なお、2024年初めに新しい輸出制限が発効する前に、中国のバイヤーが同社の中堅機器を取得したのが一因です。2020年から2023年までの期間中、中国はASMLの第3位のマーケットとなり、台湾や韓国に続き、アメリカを上回りました。
ASMLは以前、輸出制限が今年の中国売上高に10％から15％の影響を与えると述べていました。
ASMLの収益が半導体株価に影響
チップ株は水曜日に下落し、 $PHLX Semiconductor Index (.SOX.US)$が3％以上下落し、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$はたった0.6％以下にしか下がらなかった。
ASML expects revenue growth to improve in the second half of the year and accelerate in 2025, but the update shows that demand from chip manufacturers like TSMC may not be as strong as expected. That, in turn, could be a warning sign for chipmakers as the their stocks soared over the past year after they promised accelerating revenue growth due to AI-related demand.
アナリストの見解
•投資会社Aureusの最高投資責任者であるHan Dieperink氏は、ASMLの市場支配力と強力な長期成長見通しを考慮して、四半期の数字に心配はしていないと述べました。「ASMLを避けることはできません。これにより、私たちにはある種の防御的な特性も与えられます」と彼は言います。Aureusは、20億ユーロの株式ポートフォリオの5〜6％をASMLに投資しています。
"非常にがっかりではありますが、注文受注は周期的に不均等になることがあるため、それほど多くを読まないでしょう」とINGアナリストのMarc Hesselinkは述べています。
•ASMLの最新の財務結果は、多くの投資家が期待していた数字ではありませんでした。優れたQ4注文の後、Q1注文は期待通りに縮小することになっていましたが、落ち込んだ量は期待を下回っていたため、懸念の早期警告サインになる可能性があります。」Quilter CheviotのテクノロジーアナリストBen Barringerは、水曜日のノートで述べています。
•「Jefferiesのアナリストは、収益レポートに続いてノートで述べ、ASMLと同意し、現在の年全体およびそれ以降の販売予測に快適であり、「買い」の格付けを維持し、ASMLを「トップピック」と呼んでいます。
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出典：CNBC、REUTERS、ASML
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コメント
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104790679 : 良いニュースがあっても、良い結果が出ても、私はまだエヌビディアの株を売りたいと思っています。
70515750 : ありがとう
Tonyco : 「陰気な」確かに…ブーマーを怖がらせるための誇張表現の一種