Astino-遅れて着実に進む

ウォーレン・バフェットは最初、「安価な」企業を見つけることに重点を置き、ビジネスの品質にあまり注意を払わなかった。彼はこれを葉巻投資と呼んでいた。これは、一本または二本のパフを残した葉巻を見つけることに似ていると述べている。

私はBursa Malaysia Astinoを葉巻投資のカテゴリーに入れます。この鋼製屋根の会社は、過去10年間にソフトプロパティマーケットとサイクリカルスチール価格の2つの強い風に直面しました。

それにもかかわらず、これは収益性の高いビジネスであり、財務的に健全です。Astinoは過去12年間に一桁の売上高と利益成長を達成しました。

それは成熟した業種に属していますが、日が暮れる産業ではありません。私は、近い将来デジタル化やその他の混乱は見られないと考えています。

過去12年間のパフォーマンスに基づいて、 NTAおよびEarnings Power Valueから見て、30％以上の安全マージンがあると推定されます。その価値が落ちるわけではなく、むしろ葉巻投資の機会です。

さらに詳しい情報は、参照してください。Astinoは価値トラップですか？