上昇する銅価格に伴い注目すべきASXの株式とetf
銅価格が22か月ぶりの高値に急騰しました
世界的な銅鉱山供給が昨年末に影響を受け、世界的な製造需要が回復の兆候を示すようになったことで、銅鉱山供給減少と予想を上回る需要により、銅価格が大幅に上昇しました。最近、銅価格が着実に上昇し、市場の注目を集めています。LME銅先物価格は22か月ぶりの高値に達しました。
私は、銅価格が今後も上昇する可能性があると考えています。その理由を以下に示します。
I. 米国経済は期待を上回り、ISM製造業PMI指数が16か月ぶりに50を超えました。
歴史的に、銅価格は製造業PMIデータに密接に追随しており、その商品性を反映しています。市場が超期待する米国経済は、経済過熱と再インフレ期待の新たな期待を生み出し、世界的な製造業が在庫を補充すると、自動車、電子機器、家庭電化製品、不動産チェーンなどのコアコモディティの需要がしばしば銅価格を押し上げます。
II. エネルギー転換や人工知能技術により、銅の需要が急増しています。
基本建設や産業分野だけでなく、銅は電池、配線、充電ステーションなど、新しいエネルギー分野でも広く利用され、現在のエネルギー転換のトレンドに合わせて「新しい石油時代」と呼ばれています。 AIデータセンターでは、銅は電力配分装置や接地インターコネクトデバイスに必要な要素であり、急速に発展するAI技術により、データセンターは銅需要の新たな成長点になることが予想され、銅価格を押し上げます。
三、世界最大の金属消費国として、中国は工業用金属の購入意欲が減少するどころか増加しており、工業用金属の総需要には一定の保証があります。 中国が工業用金属を購入する熱意は減少することなく、世界的な工業用金属総需要を確保しています。中国の製造業投資は輸出によって牽引され、2021年第1四半期には前年同期比9.4%の成長率を記録しており、特に銅を消費する新興産業において著しい伸びを示しています。
IV. 現在、銅は"供給不足"の状況にある。
北京での会議で、19の主要な精錬所の幹部は、保守日程を再計画し、製造走行の削減、新プロジェクトの開始の延期などの能力管理措置を実施することを決定しました。ただし、生産減少は統一された一手段ではありません。この決定は、業界が処理および精製料金の大幅な低下に直面しているためであり、料金がほとんど無視できるレベルに近付いています。
北京での会議で、19の主要な精錬所の役員たちは、メンテナンススケジュールの再配置、生産量の削減、新しいプロジェクトの開始を延期するなどの生産能力管理策を実施することを決定しました。ただし、彼らは出力を統一的に削減することを選択していません。この決定は、処理および精製の費用が大幅に減少している中、業界が手数料をほとんどないレベルに押し下げていることから生まれたものです。
Top ASX銅株およびETFの注目株
銅価格の急騰は鉱業会社にも追い風となり、株価を押し上げます。この背景に対して、上位のASXの銅株式は、年初来のシェア価格の好調なパフォーマンスを見せています。以下のリストはトップゲイナーを示しています。
年初来の利益: 78.62％；
ブーゲンビル銅(36.5%の出資を有するパプアニューギニア自治地域の鉱業会社)は、1989年に稼働を停止した過去の生産拠点であるパングナ銅複合体の再開を目指しています。パングナは世界でも最大の銅の鉱床の一つと見なされており、同社によれば、その成功の再開は、今後の経済的自立のために重要な役割を果たすと考えられています。同自治地域の政府は同社の36.5%の株式を保有しています。
2月初め、長い議論の末、ブーゲンビル銅はパングナ採掘免許の5年間の延長を認められ、事前の実証調査およびフィージビリティの探索活動の扉が開かれます。
年初来の利益: 19.42％；
サンドファイア・リソーシズは、スペインのマツァ鉱山複合体、西オーストラリア州のデグラッサ銅金鉱山、ボツワナのモセオ銅鉱山を含む、世界中に広がる多数の銅鉱山を保有しています。同社には、開発および探査段階の複数のプロジェクトもあります。
赤色金属の生産者として、サンドファイアの株価は、改善された銅価格の恩恵を受けました。年初にはAU$7.37からスタートし、四半期のほとんどで上昇し、4月9日に年初来高値のAU$9.28に達しました。
デグラッサは2023年中旬に保守中止されました。しかし同社が2022年2月に1.87十億米ドルで取得したマツァからの生産および新たに開始されたモセオ銅鉱山からの生産が、主要な銅生産源として運営場所を占めています。
MATSAは、同社の2024会計年度上半期（2023年12月31日終了）に1年間当たり462万トンという史上最高の生産量を記録しました。期間中の生産は、銅28,600トンと亜鉛42,600トンでした。一方、モセオは同時期に銅16,800トン、銀396,000オンスの出力を設計出力を超え、生産しています。
年初来の上昇率：15.25％；
キサドゥ鉱山は、モンゴルでいくつかの先進的な探査プロジェクトを持つ銅と金の探査会社です。同社の代表的なプロジェクトは、モンゴル南部のハルマグタイ銅・金プロジェクトであり、同国のサウス・ゴビ地域にあるレッドマウンテン斑晶体銅金プロジェクトの探査も進めています。
2023年第4四半期に、同社はプロジェクトの事前実証調査を完了する作業の一環として、ハルマグタイ鉱山のアップグレードされた資源評価を発表しました。新しい資源評価では、3.4百万トンの銅と850千オンスの金を含む13億トンの採掘鉱石が保有されており、同社は保有する銅の量が15％増加し、金の量が9％増加しています。キサドゥは、2022年第3四半期までにハルマグタイの事前実証調査と仮想鉱山鉱床評価を完了する予定です。同社は3月25日から、レッドマウンテンでの5,000メートルの井戸掘削プログラムを開始する予定であり、6月までにこの作業の分析結果を発表することを期待しています。キサドゥの株価は3月に大幅に上昇しました。
年初来の上昇率：16.22％；
カラベル・ミネラルズは、西オーストラリア州にある同社のカラベル斑晶体銅プロジェクトを開発しています。同社は、「過去10年間の世界で4番目に大きな銅発見」とされる、オーストラリアで最大の未開発の銅鉱床であると主張しています。
カラベルは、このプロジェクトの鉱物資源評価を最近更新し、銅を3,030,000トン、鉱石埋蔵量を1,400,000トン含むと発表しました。同社は、今年末までにフィージビリティスタディを完了することを目指しています。同社は、2026〜2027年に予想される銅市場の供給不足と良好なタイミングでプロジェクト開発のスケジュールを継続しています。Q2の初めに銅価格が上昇したことで、カラベルの株価が上昇しました。
年初来の上昇率：18.84％；
AICマインズは、オーストラリアのノースクイーンズランド州にある高品位のエロイーズ銅鉱山を所有し、また同国での銅金の探査段階のポートフォリオを保有しています。エロイーズは1996年に稼働を開始し、同社は隣接するジェリコ堆積物の開発によって運営の寿命を延ばすことを目指しています。
2023年第3四半期に、AICマインズは、濃縮銅1,820オンス、金3,402トンを含む生産記録を報告し、その後Q4に濃縮銅1,890オンス、金3,759トンを含む生産記録を報告しました。
ポジティブなニュースフローと改善された銅価格によって、AICマインズの株価が上昇しました。3月下旬、同社はジェリコの新しい鉱床推定量を発表し、エロイーズ鉱山とジェリコの間に位置するスワグマン鉱区の発見を発表しました。
投資家はETFでトレンドに乗ることもできます。ETFは、価値チェーンの重要な部分である銅鉱山業者のグローバルなバスケットへのアクセスを提供します。これらには今後数週間で上昇の余地があります。
WIREは、Solactive Global Copper Miners Total Return Indexの手数料および費用を除いた価格および収益性能に一般的に対応する投資成果を提供することを目指しています。
United States Copper Index Fundは、SummerHaven Copper Index Total Returnの収益性能を追跡することを目指しています。この指数は、COMEX取引所の銅先物契約からの投資収益のパフォーマンスを反映するように設計されています。
United States Copper Index Fundは、資産基盤に$ 127.2百万を蓄積し、年間97bpsの手数料を請求しています。
Global X Copper Miners ETFは、銅鉱業に関与する企業のバスケットへのグローバルアクセスを提供します。これは、Solactive Global Copper Miners Total Return Indexを追跡し、バスケット内に38の株式を保有しています。カナダ企業が35.7％の最大シェアを占め、その次にアメリカと中国が続きます。
Global X Copper Miners ETFは、1日あたり508,000株の良好な出来高で取引されており、資産基盤は14億ドルを運用し、年間65bpsの手数料を請求しています。
Sprott Copper Miners ETFは、クリーンエネルギー転換に必要な重要な鉱物を提供する大型、中型、小型の銅鉱山会社に焦点を当てた唯一の純粋なETFです。これは、Nasdaq Sprott Copper Miners Indexを追跡し、バスケット内に40の株式を保有しています。カナダ企業が33.7％の最大シェアを占め、次にアメリカ（29.3％）とチリ（10.8％）が続きます。
Sprott Copper Miners ETFは、先週の発足以来、資産基盤に170万ドル蓄積し、1日あたり28,000株の低い出来高で取引されており、年間65bpsの手数料を請求しています。
iShares Copper and Metals Mining ETFは、限られた資源の需要増にも恩恵を受ける可能性のある35のグローバル銅および金属鉱山会社への露出を提供します。STOXX Global Copper and Metals Mining Indexに従い、投資家には年間47bpsの手数料がかかります。ここでも、カナダ企業が33％のシェアを占め、イギリス（14.8％）と豪州（11.8％）が続きます。
iShares Copper and Metals Mining ETFは、わずか510万ドルの資産基盤を集め、1日平均3,000株の低い出来高で取引されています。
Sprott Junior Copper Miners ETFは、Nasdaq Sprott Junior Copper Miners Indexを追跡し、重要な収益および資産成長の可能性がある小型銅鉱山会社に焦点を当てた唯一の純粋なETFです。これは、バスケット内に40の株式を保有しており、カナダ企業が54.4％の最大シェアを占め、次にオーストラリアとペルーが続きます。
Sprott Junior Copper Miners ETFは、資産基盤に550万ドルを蓄積し、1日平均3,000株の低い出来高で取引され、年間75bpsの手数料を請求しています。
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