豪州の中間予算更新：オーストラリア人が知っておくべきこと

Moomoo News AU コラムを発表しました · 昨日 19:22

水曜日にオーストラリア財務大臣ジム・チャルマースが中間経済財務見通しを更新しました。これには予算赤字や経済成長予測などの問題の更新が含まれています。したがって、このレポートからの主なポイント、これらの更新が豪株式市場に与える影響、豪州投資家がどのように取引戦略を調整すべきかについて詳しく取り上げます。以下でこれらのポイントを詳細に議論します。

レポートからの主なポイント

経済成長: 現在の高金利のため、民間セクターの経済活動は鈍化しています。財務省は、現行財政年度と翌年の経済成長予測を引き下げました。2025年6月に終了する現行財政年度の成長予測は、昨年の予算報告書での2.0％から1.75％に引き下げられました。

予算赤字： オーストラリアの主要貿易パートナーである中国の景気回復が鈍く、政府支出の増加により、財務省は今後数年間でオーストラリアの予算赤字が拡大すると予測しています。現行財政年度の赤字は若干縮小する見込みで、269億豪ドルまで縮小されますが、2025-26年には予算赤字はGDPの1.6％に相当する469億豪ドルに上昇し、その後2年間はGDPの1％を上回る水準を維持する見込みです。

インフレと失業： 財務省は総合インフレ率がエネルギー補助金やその他の補助金の影響を反映してRBAの目標範囲である2-3％の範囲内にとどまると予想しています。中央銀行が特に注目している中核インフレ率は現在3.5％となっており、2025年末まで目標範囲に下がる見込みはありません。金利が高くなっても失業率は非常に低い水準で推移し、2025年6月までに3.9％から4.5％に上昇する見込みです。「私たちは揺れる滑走路におけるソフトランディングを目指しています」とチャルマーズ氏はキャンベラで記者に語りました。「グローバルな経済環境が非常に厳しいこと、人々が生活費の圧力に晒されていること、金利が経済にまだ影響を与えていることを知っています」。

鉄鉱石価格: 中国は2023-24会計年度において、オーストラリアの貨物輸送とサービスの輸入・輸出の両方において最大の取引相手です。チャルマーズ氏は月曜日に述べたところによると、中国の経済回復が予想よりも弱かったため、オーストラリアは次の4年間で採掘輸出収入の予測を1000億ドル以上下方修正しました。水曜日に発表された報告書には、鉄鉱石価格が2025年9月までに現在の約100米ドルから約60米ドルに下落する見通しが明記されています。

豪州株式市場への影響

経済成長は企業利益や株価のパフォーマンスの主要な要因であるため、成長期待の下方修正は豪州株式市場に否定的な影響を与える可能性があります。しかし、経済減速への懸念がRBAをより鳩派の立場に促す可能性があり、市場は来年の利下げ期待を前倒しするかもしれません。これは市場のセンチメントと株価を押し上げるのに役立つかもしれません。セクターに関しては、現在の高金利環境では、銀行の純利息差がさらに圧縮される可能性があります。これは銀行セクターの収益性を押し下げる可能性があります。また、中国の経済回復が予想よりも弱いため、鉄鉱石の需要は引き続き減少し、鉄鉱石価格にさらなる圧力をかける可能性があり、豪州の鉱業企業の収益性に影響を与える可能性があります。

豪州人が焦点を当てるべきこと

米国経済は、豪州市場とは異なり、強靱な状態を維持しています。現在のデータからは、労働市場において一部の冷え込みが見られるものの、近い将来の景気後退の明確な兆候はありません。さらに、トランプ政権下で導入された一連の減税策と規制緩和措置が、米国経済をサポートすると予想されています。そのため、豪州の投資家は、米国市場に大きな露出を持つ企業に焦点を当てることを検討することができます。これにより、豪州の企業への投資を通じて、米国経済の強力なパフォーマンスから利益を得ることができます。以下に、モルガン・スタンレーとマッコーリーがまとめた、米国事業に強い豪州企業がいくつか挙げられています。

その中に、 $Life360 Inc (360.AU)$ は、家族の安全と位置共有サービスの一流プロバイダーです。同社のアプリは現在、150カ国以上で7000万以上の月間アクティブユーザーを有しています。Life360は、今年度の株価が206%以上急上昇し、ゴールドマンサックスグループは同社に対して好意的な見通しを持っており、株価をA$25に設定しています。

私たちは、Life360がアメリカ国内と国際で規模のある契約成長の蓄積を持ち、高利益の広告収益ストリームを持っている、多年にわたる売上高成長チャンスの序盤にあると信じています。

$Light & Wonder Inc (LNW.AU)$ 主に電子ゲーム機メーカーであり、パブ、クラブ、カジノに機械を販売しています。LNWは、今年これまでで18%以上の増加を記録しています。モルガン・スタンレーのアナリストは、現在のレベルで同社の株価が大幅に過小評価されていると考えており、株価をA$180に設定しています。

Light & Wonderは堅実な実績を持ち、私たちの意見では、複利化される潜在性を持っています。アリストクラトの2010年代の成長の主要部分を支えたチームの一部を含むトップティアのゲーム開発者が自慢です。Light & Wonderは、株価がビジネスを過小評価していると考え、株を買い戻しています。私たちも同意し、Light & Wonderの株の割引率をアリストクラトに対して根拠のないものと見なします。

$Block Inc (SQ2.AU)$ 米国に拠点を置くフィンテック企業であり、米国と豪州の両方に上場しています。最近、ビットコインがA$100,000を超えたことで、Blockの株価がほぼ2年ぶりの高値を記録しました。同社は今年の累計で28.8%増加しています。moomooのデータによると、SQ2の平均アナリストの目標株価はA$194.08であり、現在の株価レベルからまだ約29%の上昇余地があると示しています。