BABA 株価急落：お買い得かリスクか？

アリババグループホールディングは最近収益を発表しましたが、意外にも株価は再び下落しました。現在、株価は最高値から75％下落し、2014年の初回取引価格を下回っています。企業の市場価値は2030億ドルです。現金は330億ドルあり、債務は230億ドルですので、総資産価値は約1930億ドルです。過去1年間でアリババグループホールディングは、1260億ドルの売上高、190億ドルの利益、および純現金流量の270億ドルを実現しました。これは、株価をその利益の11倍、現金配当の7倍で購入できることを意味します。つまり、あなたがアリババグループホールディングの全てを所有していれば、現金フローを介して7年で投資を回収することができます。

しかし、これに加えて、アリババグループホールディングは790億ドル相当の投資も持っています。これらを考慮すると、企業の価値は約1140億ドルにすぎず、現金配当の4倍でしかありません。これによりアリババグループホールディングの株価は非常に安く見えます。しかし、これがなぜ起こっているのでしょうか？主な原因は中国経済に関する懸念です。投資家が脅かされるのは、可能性のある景気後退と大手不動産会社であるEvergrandeの問題です。さらに、中国政府は大手テック企業に韜けしており、アリババグループホールディングも何度か罰金を受けています。政府はアリババグループホールディングの大株主であるアントグループのIPOを停止しました。外国投資家がアリババグループホールディングに直接所有権を持たないことも問題で、ケイマン諸島の会社の一部を所有していますが、中国政府がいつかこの設定を変えることがあるという恐れがあります。

アリババグループホールディングのクラウドビジネスの成長は、アメリカ企業に比べて遅れており、中国に向けた先進技術の販売制限のために独立性を追求する計画は中止されています。その他にも、中国人民元の価値の変動が問題を引き起こしています。ただし、アリババグループホールディングは強力で信頼できるビジネスです。過去の4月から6月の間、売上高は前年同期比で9％、調整利益は19％増加しました。さらに、アリババグループホールディングは配当を始めています。

リスクはあるものの、株価の低さと株主価値の向上に努める企業の努力からすると、アリババグループホールディングは興味深い選択肢です。特に、Charlie MungerとMichael Burryなどの有名投資家がアリババグループホールディングの株を所有しています。全体的には、アリババグループホールディングの株価が大幅に上昇するには、多くを必要としないかもしれません。