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シリコンバレー銀行破綻後に注目されていた指標である銀行の含み損失が再び急増

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Moomoo News Global コラムを発表しました · 2023/09/13 04:36
連邦準備制度理事会の緊急救済措置の後、市場はシリコンバレーの銀行破綻の影響を忘れてしまったようです。先週FDICが発表した第2四半期の銀行業界のリスク指標は、市場の警戒を呼び起こさなかったようです。データによると、金利が上昇する中、銀行の状況は再び悪化しました。 第2四半期の累積未実現損失は再び増加し、前月比 8.3% 増の5,584億ドルに達しました。
シリコンバレー銀行破綻後に注目されていた指標である銀行の含み損失が再び急増
■ 含み損とは何ですか？
未実現損失は、まだ完了していない取引の価値の下落から生じます。企業または投資家は、取引を成立させない限り、損失を被ることはありません。
金利が上昇して債券の価値が急落した後、銀行は「売却可能」と「満期保留」と呼ばれる会計方法を使用して、より多くの資金を債券に投入しました。これらの証券の場合、債券の価値の変動は貸借対照表に影響しますが、損益計算書には影響しません。
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■ 他の指標も、銀行業界の経営状況の悪化を示しています。
業界の 純金利マージン 2四半期連続で減少しました。前四半期から3ベーシスポイント低下して3.28パーセントになりました。これは、資金調達コスト、特に非預金負債のコストが、四半期にわたって収益資産の利回りよりも速い速度で上昇したことを反映しています。
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FDICの 預金保険基金、DIFは、シリコンバレー銀行や他の銀行の倒産による巨額の支払いのために使い果たされており、資金はまだ回復していません。
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下のグラフは次のことを示しています 推定無保険預金の比率としての流動資産。この比率は、パンデミックの間、銀行預金と流動資産が急増したため大幅に増加しましたが、その後、より歴史的なレベルまで低下しています。第2四半期の流動資産と無保険預金の比率は、パンデミック前の平均を下回る84.7％に低下しました。
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■ どのような影響がありますか？
カンザス連銀による以前の調査では、含み損が銀行と経済にどのように影響するかが示されています。
まず、すべての銀行で、含み損失の割合は以下と相関しています ローンの伸びが鈍い、未実現損失が少ない銀行は、含み損失が多い同業他社よりもローンの伸びが拡大したことを示唆しています。
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それに、含み損は銀行の総価値を低下させ、 資本比率やその他の財務比率に悪影響を及ぼす.
証券評価額が低いと、銀行が担保付き資金を調達する際に使用する市場価値での担保が少なくなり、流動性負担が高まる可能性があります。債務投資家は、破産リスクの増大を相殺するためにより高いリターンを求め、それによって銀行債務の金利を引き上げます。下のグラフは、格付けの高い銀行（青い線）と格付けの低い投資適格銀行（緑の線）の両方で、債務資金調達コストが上昇していることを示しています 同様の格付けの非金融企業の資金調達コストとの比較.
シリコンバレー銀行破綻後に注目されていた指標である銀行の含み損失が再び急増
ついに、未実現損失が増加すると、貸付制約が厳しくなり、経済成長が鈍化する可能性があります。そして 金融政策立案者が政策スタンスを調整する動機になる可能性がある。一方、銀行規制当局は、金利が上昇するにつれて、銀行リスクに対する懸念の高まりに直面する可能性があります。
免責事項：このコンテンツは、Moomoo Technologies Incが情報交換及び教育目的でのみ提供するものです。 さらに詳しい情報
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