バークシャーハサウェイの収益プレビュー: 会社の営業利益が新たな高みに達するのでしょうか

第4四半期において、バークシャーハサウェイは、年度対比で24%のEPS増加と3.2%の売り上げ増加を予想し、それぞれ$3.79と$80.68億に達すると予想されています。

同社は先に最新のポジションを発表し、Appleが最大のポジションを保持し続けています。第4四半期にAppleの株価が上昇したため、投資収益の回復が期待されています。

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同社のオペレーティング状況は最近公表された投資保有資産に加えて、投資家の注目を集めています。

1) 保険業セクター:コングロマリットの保険業務は、Q4 2023年に大幅な収益増加を報告する見込みです。これは、金利の上昇、災害損失イベントの減少、特にその子会社Geicoの保険事業のパフォーマンス向上の組み合わせに起因するとされています。Business Insuranceに指摘されているように、米国の商業保険料平均は、前四半期に5.6%の増加を見ました。

主に自動車保険を含む財産保険の高度に競争的な分野では、企業は通常、採算ラインを維持します。従って、価格のわずかな上昇でも、事業の柔軟性と経済性に重大な影響を及ぼす可能性があります。

2) 製造業および小売業セクター:このセクターには、ウォーレン・バフェットが買収したサプライチェーンマネジメント会社McLaneなど、多くの種類のビジネスが含まれています。McLeanの主な顧客には、ウォルマート、7-11、ヤムブランズなどがいます。同社は全米に80以上の配送センターを持ち、米国で最大の運輸フリートの一つです。バフェットのMcLeanの買収は、同社の事業の拡張性、シナジー、安定性に基づいています。

このセグメントの収益見通しは、米国の小売業界の繁栄に密接に関連しています。ウォルマートが最近公表した予想以上の収益報告は、米国の小売業界が回復しており、バークシャーハサウェイの売上高をこのセクターで増加させる可能性があることを示唆しています。

3) 鉄道セクター:バークシャーハサウェイの鉄道部門は、貨物量の低下と燃料以外の営業費用の増加に直面する可能性があります。ただし、期間中の低燃料コストにより、これらの問題の影響はある程度緩和されると予想されています。

4) エネルギー部門:このセグメントは、利益の増加を見込んでいます。これらの利益増加は、税制上の投資やNorthern Powergridの運営を含むさまざまなエネルギー関連事業の収益改善、および天然ガスパイプラインセグメントの堅調なパフォーマンスによってもたらされる可能性があります。

5) パイロットトラックサービス:2017年にバフェットはトラックストップ・オペレーターのパイロット・フライングJに取得しました。パイロットは、ウォーレン・バフェットが好む「つまらないビジネス」の一種であることは間違いありません。しかし、彼の最高の投資の多くと同様に、つまらない外観の下には、企業成長の物語が隠されています。

パイロットの広大なトラックストップと旅行サービスセンターは、全米中を移動する疲れた旅行者に食事、燃料、シャワーを提供するため、将来的には広大な電気自動車（EV）の充電システムのネットワークになることがあります。

電気自動車産業が直面している最大の課題の1つは、現在のバッテリーテクノロジーがほとんどの用途を地域内走行に制限していることです。

パイロットは、第三者の調査が「高速道路の広範な充電ネットワークは、電気自動車の大衆採用の重要な障壁である」と指摘しました。そのため、国中にある旅行サービスセンターの広大なネットワークを使って、パイロットは将来的には電気自動車の未来の不可欠な一部になる可能性があります。

パイロットは、ゼネラルモーターズと協力し、2026年までに500か所の場所で合計2,000か所の充電ステーションを設置する国家的な電気自動車高速充電器ネットワークを開発することになっています。パイロットはまた、2022年にはボルボと意向書に調印し、国内の公共充電ネットワークの開発を進め、電気トラックの普及を支援することになっています。

パイロットはバークシャー・ハサウェイの総売上高の14%および非投資収入の1.7%を占め、将来的にはより多くの利益をもたらすことになるでしょう。

全体的に、バークシャー・ハサウェイの各業種における多様なレイアウトは、この金融巨人が景気循環をスムーズにし、継続的なキャッシュフローを生成し、その広大な投資の地表に持続的な資金源を提供することを可能にしています。

付録：バークシャー・ハサウェイのトップ10の保有株：