ビル・アックマンのパーシング・スクエアが新しい賭けをする。投資家が知る必要があることは以下のとおりです。

Bill Ackman's hedge fund、Pershing Squareは、水曜日にQ2 13Fファイリングを発表し、新たに取り組んだ企業、及びカナダの投資会社をアピールしました。 $ナイキ クラスB (NKE.US)$ そして、その他のカナディアンパシフィックカンザスシティ、不動産業の投資会社、ブルックフィールド $ブルックフィールド・コーポレーション (BN.US)$/ $Brookfield Corp (BN.CA)$ 一方で、ハンバーガーキング、ポパイの親会社であるその他のホルディングス、及びカナディアンナショナルレールウェイを株式保有している。 $チポトレ・メキシカン・グリル (CMG.US)$, $レストラン・ブランズ・インターナショナル (QSR.US)$/ $Restaurant Brands International Inc (QSR.CA)$ 一方、バーガーキング、ポパイズの親会社のホルディングス、及び投資銀行のJPモルガンに対して、2.7％、1.6％、1.1％の削減を行った。 $カナディアン・パシフィック・レールウェイ (CP.US)$/ $Canadian Pacific Kansas City Ltd (CP.CA)$

その後、ナイキの株価は5％上昇し、ブルックフィールドの株価も木曜日の取引セッションでわずかに0.4％上昇した。

Ackmanは、企業内で大幅な変更を提唱して、株主の価値を引き出す活動的な方法で知られています。 Bill Ackmanの最も成功した投資の1つは、カナディアンパシフィックカンザスシティ（CP）です。介入する前に、CPは劣悪な運用効率と、特にライバルのカナダナショナル鉄道と比較して低迷した株価パフォーマンスに苦しんでいました。 Ackmanは、これらの不振を管理能力の不十分さに帰した。

2011年、Pershing SquareはCPで重要な株式を取得し、主要な株主として存在感を示しました。 Ackmanは、運用効率を向上させるために、そしてこれによって株主の価値を引き出すために、CPの経営の包括的な改革が必要であると主張しました。彼は、プロキシ戦争を起こして、理事会の再構築に必要な投票を確保し、CNからの経験豊富なリーダーであるHunter HarrisonをCEOに任命するという一連の戦略的な改革を主導しました。

ハンター・ハリソンのリーダーシップの下、CPは、オペレーションの効率化、コスト削減、リソースの最適配分など、一連の改革を実施しました。 これらの措置により、CPのオペレーションのパフォーマンスが大幅に改善され、株価は大幅に上昇しました。2011年から現在まで、CPの株価は600％以上上昇しました。

Chipotleとのベンチャーは、Ackmanの効果的な活動の別の例です。メキシコ料理専門店の新鮮で健康的な料理で知られるChipotleは、2015年と2016年の食品安全のスキャンダルによって深刻な評判の損失に直面しました。これらの危機の背景にあるPershing Squareは、Chipotleの持続的なブランド力と長期的な成長の可能性を認識し、2016年に主要な株主になりました。

AckmanのPershing Squareの影響を受け、Chipotleのガバナンスは大幅に変化しました。創業者で当時のCEOのスティーブ・エルスは、2017年にエグゼクティブ・チェアマンの役割に移り、Taco Bellからのブライアン・ニコルがCEOの座に就く道が開けました。ニコルの指導の下、Chipotleは食品の安全性プロトコルの強化、メニューの革新、デジタルマーケティングの拡大、配達サービスの強化を含む一連の改革を発表しました。これらの改革は、顧客の信頼を回復し、ビジネスのオペレーションを改善し、Ackmanの関与以来、売上の大幅な向上と株価の4倍増に寄与しました。 ChipotleとRBIの株式を売却する決定は、ポートフォリオ内のレストランセクターのウェイトを減らすことを目的として分散投資を促進することによって推進される可能性があります。Persing Squareの近年の強力なパフォーマンスを考えると、Ackmanは、Pershing Squareの潜在的なIPOに向けて作業を続けながら、より多角化された低リスクの投資戦略を追求している可能性があります。

ナイキへの最近の投資は、特に1月以降26％の株価下落に直面したAckmanの可能性のあるアクティビスト・ロールについての憶測を引き起こしました。 Adidas、On Holding、およびDeckersのHokaブランドからの競合により、同社の売上成長が減速したため、同社はグローバルでより安価なスニーカーを販売することを強化し、最近開催されたオリンピックに関連したマーケティング活動を増やすことを余儀なくされました。

Pershing SquareのNikeへの新しいステークは、2017年末に1000万ドルの利益を得た会社からの再参入を示しています。当時、彼の投資姿勢は、Ackmanの活動家としての評判から、珍しい受動的なものでした。彼はNikeの靴、シャツ、リストバンドを着用した熱心なテニスプレイヤーでもありました。今回のAckmanは、投資の計画を明らかにしていません。

ブルックフィールドに関しては、同社の株価は2023年の初めから45％上昇しており、同社のグローバルな資産管理業務は、不動産、再生可能エネルギー、インフラストラクチャー、およびPEなど、様々なセクターにわたっています。同社の多様な産業および地域のホールディングスは、Ackmanの投資哲学に沿っており、市場の変動や低迷に対するヘッジを提供します。Ackmanは、資産の売却、企業の統合または買収、新しい戦略的イニシアチブなど、長期的な価値創造を促進する変革的な措置を実施するためにブルックフィールドのマネジメントと協力する機会を見出すかもしれません。また、彼はポートフォリオの他の企業とブルックフィールドとの間のシナジーを見出すかもしれません。 これにより、Brookfieldのインフラまたは不動産資産を活用して、Ackmanのその他の投資に利益をもたらすことができ、相互に有益なシナリオを作成することができます。

しかし、ビル・アクマンは新しい投資に関する公式コメントを行っていません。ウォールストリートは、この活発な投資家がナイキとブルックフィールドの問題により関与する可能性があるかどうかを注視しています。 いくつかの好ましい協力や改革は、これらの会社の株価を大幅に上昇させる可能性があります。

ビル・アクマンのパーシング・スクエアは、チポトレとレストランブランズインターナショナルのポジションを削減し、レストランセクターの見通しを再評価する可能性を示唆しています。この動きは、過去数ヶ月の米国のレストランやバーセールスの低下傾向の中で起こっています。

レストラン支出の傾向は、広範な経済トレンドを反映することがよくあるため、外食の削減は、経済の不確実性に直面して消費者が慎重になることを示唆する場合があります。最近のKPMGの調査がこれを裏付けており、消費者の41％がレストランの支出を減らすつもりであることを明らかにしました。

乱高下するインフレーションパターンによる不確実なレストラン消費の危うい予測が、ビル・アクマンの最近のポートフォリオ再配分に責任があるかもしれません。 ただ、アナリストは、アクマン氏がチポトレの持続的なビジネスの可能性に対する前向きな見通しを維持していると推測しています。 Pershing Squareの2023年のアニュアルレターで述べられているように、Ackmanのコメントは、ブランドの将来に自信を示唆しています。

覚えておくべきことは、投資が縮小されたにも関わらず、チポトレおよびレストランブランズインターナショナルは、Pershing Squareのポートフォリオ内で重要な保有となっています。、末尾のみ $ヒルトン・ワールドワイド・ホールディングス (HLT.US)$.