ビットコイン etf オプションが承認されました：市場は再び急上昇しますか？

Moomoo Learn がディスカッションに参加しました · 2024/10/24 16:56

10月18日、規制文書により、アメリカ証券取引委員会（SEC）は3つのビットコインetfにリンクしたオプションの"承認を加速"したことが明らかになりました。 $Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC.US)$ , $ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB.US)$ 、と $Grayscale Bitcoin Trust (GBTC.US)$それより前に、SECは既にIBItのオプショントレーディングを承認していました。

これらの取引所は、それぞれの申請書に記載されているように、ビットコインETFオプションの同じ側に25,000契約の保守的なポジション制限を実施します。この制限は、多くの他のETFオプションのものよりも低く、これら新製品への慎重なアプローチを反映しています。

1月10日、米国の規制当局はスポットビットコインetfの上場を承認し、暗号通貨セクターでの画期的な出来事となりました。 この出来事は、ビットコインが伝統的な金融システムに正式に統合され、より幅広い投資家層に到達し、暗号通貨市場にさらなる流動性をもたらすことを示唆しています。

この発展に続き、ビットコインは大幅に急増し、3月には70,000ドルを超えて史上最高値を記録しました。 2022年10月22日時点で、ビットコインETFの運用資産総額は約640億ドルを超え、約100万ビットコインが保有されています。

出典: Bitcoin Treasuries

ビットコインETFオプションの導入によって新しい市場の急上昇が引き起こされる可能性はありますか？

別の「ガンマ・スクイーズ」？

Bitwiseによると、ビットコインETFオプションの上場が、エピックかつ新規売のショート・スクイーズの舞台を設定する可能性があります $ゲームストップ A (GME.US)$ .

投資家が価格の急上昇を予想し、多額のコール・オプションを購入すると、市場メーカーは中立的なポジションを維持し、これらの取引のカウンターパーティーとなり、コール・オプションにおける大きな新規売ポジションを保有します。価格が上昇すると、これらの市場メーカーはオプション購入者に義務を果たすために基礎資産を購入し、資産の価格上昇をさらに推進します。 この相互に強化されるサイクルは、「ガンマ・スクイーズ」として知られ、2021年初頭のゲームストップの急騰に重要な役割を果たしました。

ビットコインの供給上限が2100万枚であるため、そのようなシナリオから生じる上昇のボラティリティはさらに強調される可能性がある、ビットワイズは指摘しています。

ただし、ETFオプションの導入による影響は限定されると主張する人もいます。 ビットコインはすでに数兆ドルの資産となり、Bitcoin ETFにおける大規模な機関投資が存在します。

CryptoQuantによると、2021年10月までに1,100以上の機関投資家がBitcoin ETFを保有しており、約200,000ビットコインを所有しており、総Bitcoin ETF保有の約20%を占めています。

Amberdataによれば、機関投資家の増加により、長期的にはボラティリティが抑えられる可能性があるという。投資マネージャーは、Bitcoin価格があまりにも急上昇したときには、評価された資産を売却する傾向があります。機関投資の参加が続けば、彼らの行動はBitcoinにより大きな影響を及ぼすでしょう。

オプション契約の建玉に対する制限も、新規売りからのショートスクイーズを実行するのがより困難になっています。

技術的観点から見ると、ビットコインの価格チャートは日次チャート上に上昇するフラッグパターンを示しています。年初の主要な上昇がフラッグポールを形成し、3月に史上最高値に達した後、Bitcoinはフラッグを形成するために相当期間横ばいを続けました。 サポートラインを突破する成功は、集約後にさらなる利益を示唆するかもしれません。

ビットコインに投資する方法は？

ビットコインの将来に楽観的な場合、次のオプションを検討することができます。

1）ビットコインetf大口のetfは、 $iShares Bitcoin Trust (IBIT.US)$, $Grayscale Bitcoin Trust (GBTC.US)$、GBTC、および $Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC.US)$ それぞれ15万ビットコイン以上を保有しています。

2）暗号通貨株式これにはビットコイン取引所などが含まれます。 $コインベースグローバル A (COIN.US)$ 、マイニング会社などが含まれます。 $マラソンデジタルホールディングス (MARA.US)$ 、そしてビットコインを保有する企業などが含まれます。 $マイクロストラテジー A (MSTR.US)$ 。これらの企業の株価はしばしば暗号通貨市場の波乱を反映しています。