ビットコインは金利引き下げ後、主要なグローバル資産を上回りました：これから何を期待すべきか？

Moomoo News SG コラムを発表しました · 09/25 10:49

ビットコインは月曜日に1カ月ぶりの高値を記録し、先週の重要な連邦準備制度理事会の利上げ後に急伸した。FXTmシニアマーケットアナリストのルクマン・オトノガは、緩和された金融状況がビットコインの上昇トレンドを示す可能性があり、デジタル資産への需要増加を推進していると指摘した。

ビットコインは歴史的にサイクリカルなパフォーマンスを示しており、特定の月には一貫してより弱いまたは強いリターンが実現しています。2013年から2024年までのデータによると、9月はビットコインの最も弱い月の1つであり、平均リターンは-4.89％です。

しかしながら、これには通常、Q4における強力な回復が続く傾向があり、ビットコインは歴史的に平均リターンが+88.84％の水準を記録しています。 これは、9月のスランプにもかかわらず、ビットコインが多くの場合、年末までに四半期ごとの成長を経験することを示しています。

ビットコインは金利引き下げ後、主要なグローバル資産を上回りました：これから何を期待すべきか？

何がこの急上昇の背後にあるのでしょうか？

Fedの利下げが暗号資産への流入急増を後押し

過去1か月間にわたり、市場は新型コロナウイルス後の連邦準備制度の最初の利下げを予想して大きく変動し、トレーダーは主に25または50ベーシスポイントの利下げを賭けています。アメリカの上院議員たちは、遅れが景気後退に押し込むリスクを冒すと警告し、利下げを求める公開書簡を連邦準備制度議長のジェローム・パウエルに送りました。

50ベーシスポイントの金利引き下げと記録的なgold価格が、ビットコインを代替資産として強化しています。Bernsteinは、「緩和的な金融政策のシグナルと、米ドルの潜在的な弱化があれば、ビットコインにとってプラスです」と指摘しています。

ビットコインのブルたちは、選挙結果に関係なく価格が上昇することを期待しています

カリフォルニアで開催されたFuture Proofフェスティバルでは、FundstratのTom LeeとGalaxy DigitalのMichael Novogratzが、ビットコインにとって双方にとって有利なシナリオとして、今回の選挙を話し合いました。暫定の大統領であるドナルド・トランプは、暗号通貨の熱心な支持者であり、業界との対立者と見なされているSEC議長Gary Genslerを解任することを誓約しています。トランプは政府のためにビットコインを購入することを確約していませんが、彼のプロ暗号通貨の立場は著しい関心を集めています。

副大統領のカマラ・ハリスは、公式な立場をまだ取っていませんが、一部の人は、彼女が選ばれればその立場を支持する可能性があると考えています。Leeは、ビットコインの最近の上昇がトランプの勝算と関連しているかもしれないと指摘しましたが、Novogratzは、暗号通貨に否定的であることは賢明ではないと述べ、民主党が気づいていると付け加えていますが、トランプが率先している。

売り払い後、ビットコインETFの流入が回復

短期的には、米国で取引されているビットコインETFは、8月26日から9月6日の間に約10億ドルの流出を経験しましたが、この損失のほとんどは、9月9日から9月20日までの間に、Farside Investorsによると、8100万ドルの流入で回収されました。特筆すべきは、最大の流入が9月17日に発生し、連邦準備理事会のFOMC会合の1日前に、18680万ドルがビットコインETFに投入されたことであり、おそらく連邦準備制度の金利引き下げの影響を受けています。長期的には、Bernsteinは、これらの商品をより多くのブローカーが承認するにつれて、ETFの流入が「再加速する」と予測しています。

暗号通貨関連企業が需要を牽引

9月20日、MicroStrategyのCEOであるMichael Saylorは、約4億8900万ドルで追加の7420ビットコインを購入し、同社の合計保有量を25万2,000ビットコイン以上に引き上げました。2020年以来、MicroStrategyはビットコイン中心の戦略に重点を置き、暗号通貨をインフレ対策および価値貯蔵手段と見なしています。これらの購買資金を調達するために、同社は、転換社債の発行を通じて10億ドル以上を調達しています。

ビットコインの次は何ですか？

相関研究によると、デジタル資産と米国株はこれまで以上に同調して動いており、株式市場のトレンドを導くマクロ経済変数が暗号資産市場にも影響を与えていることを示しています。連邦準備制度が利下げした後の市場反応は不安定でしたが、ビットコインは時間の経過とともに低金利やドル安の恩恵を受ける可能性が高いです。

出典：CryptoSlate、Yahoo Finance

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