ビットコイン週間観察（9.16〜9.22）：利下げの最初の週に、BTCは主要な抵抗レベルを突破しようとしています

このレポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨などの情報、意見、判断は参考のみであり、投資アドバイスを構成するものではありません。

9月18日の米国の利下げ後の最初の週に、ビットコインは59122.70で始まり、63577.66で終わりました。最高値は64140.67、最安値は57477.00で、週全体で7.54%上昇し、やや大きな出来高があります。

BTCの日足は7/14/30/60/200日線を超え、移動平均線は徐々に均等な配置に移行しており、市場が発散している状況から脱却し、トレンドを形成していることを示しています。

いくつかの違いがあるものの、主要な金融機関は既にFedが50ベーシスポイントの利下げを予想していました。さらに、50ベーシスポイントの範囲をバランスよくするために、パウエルFRB議長は鷹派的な発言を行い、今後の利下げは関連するデータに基づいて一つ一つ決定されると述べました。鷹派と鳩派の組み合わせにより、市場が大きな変動を経験するのを防ぎました。市場はこのため、様々な予想価格を後にし、実質的な資本流入が主導する段階に入りました。

BTCは明らかに金利引き下げの最大の恩恵を受けています。私たちが監視している世界の四大中央銀行（米国、中国、日本、欧州連合）の広範なマネーサプライM2も新たな拡大局面に入っています。歴史的に、BTCサイクルはこれと非常に強い相関があります（下の図を参照）。

短期的には、BTCは既に200日移動平均線より上に立っていますが、まだ下降トレンドラインを突破する必要があります。オンチェーンの保有コストラインの観点から、$49,000から参入した短期投資家の利益ライン30％を克服する必要があります、つまり、$64,000-66,000が必要です。これは技術指標が指し示す最初の抵抗範囲であり、市場が右向きのトレンドから脱出し、前回の高値を超えることができるかどうかを判断する重要なポイントです。

利下げは予定通り行われ、利下げ幅は50ベーシスポイントで、急遽CME Fedwatch によって価格設定された。しかし市場は驚かず、全体的な反応は安定していました。金の価格が急落した以外は、他の市場は基本的に安定していました。ただし、一部の投資銀行は、CPIの上昇リスクや経済のハードランディングの可能性が依然としてあると考えています。

利下げ後、米ドルインデックスはわずかに下落し、29日には100.74まで下落しました。金は2週連続で上昇し、2,622ドルまで上昇し、効果的に2,500ドルの抵抗レベルを突破しました。

利下げの期待が既に織り込まれていたため、米国株指数は混在しました。全体的なパフォーマンスは現在安定しており、ナスダックが1.49％上昇し、nyダウが1.62％上昇し、S&P500が1.36％上昇しました。

利回りの持続的な低下の後、米国債利回りは今週安定し、10年債利回りは3.74％、2年債利回りは3.60％でした。

塵一つ残らず落ち着き、利下げサイクルが始まりました。全市場が静かに状況を消化しています。次のステップは、ソフトランディング、ハードランディング、さらにはCPIの反発の可能性を徐々に織り込んでいくことです。

先週の173億ドルの大規模な流入に続き、2大チャネルは今週も積極的な流入を維持しましたが、規模は9,310万ドルに減少しました。市場は資本流入のトレンドが継続するかどうかを注視する必要があります。

ETFチャネルには39700万が流入し、安定した通貨には53500万が流入し、USDtおよびUSDCの頻度は同じです。

市場のレバレッジを反映するAAVE利子は、4.52%まで回復し続けていますが、依然として低水準であり、ベアマーケットの回復期である昨年と比較可能です。

流動性が豊富であるため、市場は再び「新規売から新規買に切り替わりました」。 5か月以上ポジションを保有していた投資家は今週9400コインを売却し、一方、5か月以上ポジションを保有していた短期投資家は14000コインの保有量を増やしました。過去の規則によれば、これは市場が再び牛市のリズムに入ったサインの1つであることがしばしばあります。

長期投資家は牛市前半で900,000 BTCの保有量を減少させましたが、5月以降、この週に780,000 BTCを蓄積しました。彼らは9月19日以降、削減の兆候を示し始めました。以前に指摘したように、2回目の削減はしばしば牛市後半の始まりと共に起こります。

一定の変動と洗い出しの後、短期投資家のコストは現在62,200米ドルに達し、わずかに利益を上回る範囲にあります。 最大の圧力レベルは価格の1.3倍、または80,000米ドル程度です。

交換チップの数が6,000減少し、在庫が298万に減少しました。 この流出は市場が活況を示しています。

BTCの新規アドレスとアクティブアドレスはあまり変化せず、低水準のままでしたが、取引はわずかに減少しました。マイナーのマイニングパワーの規模を示すハッシュレートはわずかに回復しました。

イーサリアムエコシステムは新たなアドレスとアクティブアドレスを追加し、穏やかな拡大期にあります。トランザクションは記録的な高さに達し、主要な貢献者はBaseです。Solanaの3つの主要指標は拡大状態を維持し、アクティブアドレスは減少しています。

SCP（スマートコントラクトエコシステム）は現在、比較的健康な状態です。ビットコイン以外のオルトコインの時価総額は拡大期に入っています。この傾向が続くと、後半のブルマーケットのスタートの表れの1つになります。

EMC BTCサイクルメトリクス指標は0.25であり、強気シグナルはさらに活性化する必要があります。

EMC Labsは、2023年4月に暗号資産投資家とデータサイエンティストによって設立され、ブロックチェーン業界の研究と暗号資産の二次市場投資に焦点を当て、業界の先見性、洞察力、およびデータマイニングをコア競争力として、研究と投資を通じてブーミングするブロックチェーン業界に参加し、ブロックチェーンと暗号資産を人類にもたらす利益を促進します。

50bpsの利下げが間もなく行われる予定で、市場の反応は全体的に円滑であり、資金の漸増に伴い、BTCは後半のブルマーケットに突入しつつあり、購入する良い時期です。手数料無料で試してみるのはいかがですか？