ビットコイン週間観察（8月19日〜25日）：米国9月の利下げが確定し、BTCの主要ポジションでの突破が期待されています
著者：Shang2046
Odailyからの情報源： https://www.odaily.news/post/5197950
ビットコインは新しい利下げラウンドに入ろうとしています。過去6ヶ月間の完全な流動性と半分による供給削減と組み合わせることで、主要位置での突破を達成すると期待されています。
マーケットウィーク
今週、BTCは$58436.20で始まり、$64251.93で終わりました。最高値は$65050.08、最安値は$57820.00で、上昇率は9.95％、振幅は12.37％でした。
過去6ヶ月近く、BTCは高い水準で変動しており、短期的な損失が2ヶ月間積み重なっています。一度33％まで下落し、ほとんどの人々の信頼を損なうことに十分です。
金融政策に関する連邦準備制度理事会のパウエル議長の金曜日のスピーチでは、利下げが最終的に確定したことが明らかになったため、米国株は急騰し、BTCも一気に200日移動平均線の抑圧から解放され、弱気転換の疑いを完全に払拭しました。
ただし、BTCの誕生以来、利下げや利上げは必ずしも市場の転換点をもたらすわけではありません。BTCが1兆ドルの時価総額を突破し、ETFを通じて主要な金融市場に統合されて以来、この関連性は強化されましたが、BTC自体の供給と需要の論理が価格トレンドを決定する根本的な要素です。
EMCラボの統計によると、長期の軌道調整の後、$60,000から$73,700の範囲で415万 BTCのチップが蓄積されました。この範囲では、以下の3つの重要なコストラインが構築されています：短期投資家向けに$63,700、アメリカの中間鉱山閉鎖価格向けに$62,000、価格がさらに少し下がればアメリカのETF向けに$58,100です。
もう一つ重要なデータがあります。今年4月の4回目のBTCの半減期後、BTCの年間供給量は16.4万枚減少し、これは一度にMt. Gox + ドイツ政府を売却する量とほぼ同等です。4年間で656,000枚に達し、取引所に流通している300万枚の22％を占めます。
これらすべては時間がかかるということです。一年後に振り返ると、これは本物の牛市場の今回の最も重要なサポートレベルになるかもしれません。非常に堅実なスタート地点であり、次の熊市場の底にもなるかもしれません。
今週、ステーブルコインとetfチャンネルへの総流入額は14億ドルを観測しました。これは7月以来の安定した流入の傾向が続いています。
利下げが確定し、テクニカル指標とオンチェーン供給構造が上昇トレンドを形成しているため、短期間でビットコインの上昇が変動することが予想され、Q3には新たな史上最高値をつけることが期待されています。
連邦準備制度と経済データ
金利上昇サイクル以来、フェデラル・リザーブのパウエル議長がグローバル中央銀行会議で初めて鳩派に転じ、フェドの焦点がインフレ抑制から経済成長と雇用の保護に移ることを明確にしました。
先週の情報と組み合わせると、市場は9月における利下げサイクルの公式なスタートとして理解し、各種評価が1％以上上昇し、米ドル指数は100.68まで下落し、米国10年利回りは3.795％まで下落し、ロンドンゴールドはオンスあたり2511ドルまで上昇しました。
利下げサイクルのトレンドが形成されつつあると言えますが、それによりレバレッジドファンドの徐々の回帰が刺激されることが期待されます。現在、CME Fedは9月の25ベーシスポイントの利下げの最大確率がまだ存在していると観察しています。9月の利下げ会合前に、8月の消費者物価指数と非農業データの2つの重要なデータが発表される予定です。これらの2つのデータが期待を上回った場合、9月の50ベーシスポイントの利下げの可能性が高まります。
資金調達
先週の1655ドルの大幅な流入に続き、ステーブルコインの流入額は今週の9340万ドルに達しましたが、先週と前々週と比べて減少し続けました。USDtとUSDCの両方が正の流入を達成し、それぞれ9340万ドルと5800万ドルの流入がありましたが、USDCの流入は鈍化しました。
ビットコインETFのチャンネルは、5日間すべてでポジティブな流入を達成し、一週間全体で5,0700万ドルの純流入がありました。その中で、金曜日のグローバル中央銀行会議の発言が金曜日の単独取引日に2,5200万ドルの流入を刺激しました。2つの主要な資金調達チャネルの持続的な流入は、上昇のための実質的なサポートを提供しました。
チップの供給
今週の市場は「ショートからロング」に続行し、トレンドは強まりました。長期保有の規模は10万5100枚増加し、短期保有は10万7500枚減少しました。短期保有は9週連続で減少しており、今週は8週間で最も大きな減少週です。
今週、短期投資家も最終的に損失から脱出し、売りも減少し、1日だけで1億ドルを超える実現損失がありました。
今週の取引所のビットコイン流出量は2,100で、流出は鈍化しましたが、在庫削減は続きました。
マイナーは今週200を増やし、5週連続で増加を達成しました。ハッシュレートは低下しましたが、依然として高い水準を維持しています。ハッシュレートは徐々に過去の最高値に戻ってきました。全体として、「マイナーの大量売却」は終了しました。
BTCのオンチェーンデータ
新しいアドレスとアクティブなアドレスの修復が続いており、転送数が増加しています。ガスは20日に急増しましたが、それはBTCエコロジープロジェクトのステーキングの開始によるものです。
生態分析
イーサリアムエコシステムの新規アドレス数、アクティブアドレス数、総トランスファー数は、拡大ゾーンで回復を続け、エコシステムは徐々に活発な状態に戻っています。
Solanaの新規アドレス数、アクティブアドレス数、総トランスファー数は回復を続け、拡大ゾーンに戻り、引き続き回復しています。全体的なペースはイーサリアムエコと一致していますが、オンチェーンデータは強くありません。
EMC BTC Cycle指標
EMC BTC Cycleのオンチェーンデータエンジンによると、ブルサイクルの指標がわずかに回復し、先週の0.125から0.25になりました。
EMC Labsについて
EMC Labsは、2023年4月に暗号資産投資家とデータサイエンティストによって設立され、ブロックチェーン業界の研究と暗号資産の二次市場投資に焦点を当て、業界の先見性、洞察力、およびデータマイニングをコア競争力として、研究と投資を通じてブーミングするブロックチェーン業界に参加し、ブロックチェーンと暗号資産を人類にもたらす利益を促進します。
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