eコマースの評価と展望に関するBOCOMIレポート

Taobao/Tmall ( $阿里巴巴集団 (09988.HK)$ ):

市場シェア: 安定。
成長：9月四半期には1桁の高いGMV成長が期待されています。
収益化：全サイトプロモーションと9月からの技術サービス料金による改善が見込まれています。

Pinduoduo $PDD ホールディングス (PDD.US)$ :

GMV成長：広範な市場を超える成長が期待されています。
収益化：生態学的ガバナンス戦略により変動する可能性があります。

jd.com(京東商城) $京東 (09618.HK)$ :

GMV成長：2024年第3四半期に1桁から2桁の伸びが見込まれており、貿易補助金とサプライチェーンの改善の支援を受ける予定です。

$KUAISHOU-W (01024.HK)$ :

GMV成長：競争のプレッシャーにより、2024年第3四半期に15%に減速する見込みです。
バリュエーション・インサイト：

アリババ：2024年の予想P/Eは9.7倍です。
jd.com(京東商城)：7倍
Pinduoduo(拼多多)：6.7倍
Kuaishou(快手)：8.5倍
評価：まだ低いと見なされています。

アリババグループホールディング：南向き株式コネクトや改善された収益化から恩恵を受ける可能性があります。
jd.com(京東商城)：利益の改善が期待されています。
Pinduoduo：市場シェアを獲得する可能性が高いが、株価の変動が予想されます。
Kuaishou：新規売成長圧力は短期的ですが、ユーザー浸透の増加の可能性があります。