BofA、MUの目標価格を110ドルから125ドルに引き上げ、買い格付けを維持

アナリストのコメント：「マクロ（PCの軟調化、電話需要）の逆風が高まっているにもかかわらず、MUは、AIを活用した高帯域幅メモリ（HBM）の売上が引き続き増加しているなど、データセンターの需要が堅調に推移したことを背景に、好調な業績を上げることができました。さらに、経営陣は25E年度に記録的な業績を上げることを改めて表明し、HbM市場のTaMを200億ドルから250億ドル以上に引き上げました。価格/株の可視性が高まりました。」

「第1四半期第4四半期の粗利益の重要な指標も、36.5％/ 39.5％と予想をはるかに上回っていましたが、短所は34.6％/ 37.8％でした。第2四半期は季節性により軟調になると予想していますが、全体としては、収益の力強い成長と見積もりの複数年にわたる増加を背景に、過去の0.8倍から3.1倍の範囲内ですが、それでも過去の0.8倍から3.1倍の範囲内ですが、全体として25E会計年度に22％/ 31％増の7.18ドル/9.87ドルに、POを110ドルから125ドルに引き上げました。」

「25年度のHbM売上高は40億ドルで、全体のシェアは約16％で、1株あたり20％以上に上昇すると予測しています。HbMがMUとハイニックスの間の2ベンダー競争のままである場合は50億ドルに上昇します。私のデータセンターは、NVDA、AVGO、MRVL、AMD、KLAC/Semicapsにとってポジティブな評価を得ています。」