NVDA
エヌビディア
-- 108.380 TSLA
テスラ
-- 259.160 PLTR
パランティア・テクノロジーズ
-- 84.400 AMZN
アマゾン･ドットコム
-- 190.260 GOOG
アルファベット クラスC
-- 156.230 
バークシャー・ハサウェイの現金溜まりが過去最高レベルに達しました。なぜでしょうか？
先週、ウォーレン・バフェットは再び「卸売」株売却で話題となりました。最新の四半期報告書によると、バークシャー・ハサウェイは株式保有を引き続き削減し、現金準備金が記録の3252億ドルに達し、第2四半期末の2769億ドルから17.4％増加しました。
企業の総資産に対して測定すると、バークシャーは現在現金で約28％を保有しており、多年にわたって最高の割合を示しています。一部の投資家は、バフェットが大量の現金を取っていることを神経質に思い、それを彼の米国株に対する弱気な見解と解釈しています。
■ バフェットの現金準備金と株式市場のトレンドの間に関係はあるのか？
2000年以来、バフェットの現金ポジションと米国株のパフォーマンスとの間には正の相関が見られ、nyダウと最も高い相関が見られる。これはバフェットの市場に対する逆張りのアプローチを示しており、株価が上昇するときに現金を蓄積し、下落するときに株を買うことを意味し、他の人が貪欲になるときに恐れを抱き、他の人が恐れを抱くときに貪欲になる」という有名な言葉を実証している。
具体的には、バフェットは1969年、1987年、1999年、2007年頃にアメリカの株式を大量に売却し、それぞれの後に大きな株価暴落が続いた。2007年11月から2009年3月にかけて、ナスダックとS&P500はそれぞれ50%以上下落した。その後、バフェットは市場の底を成功裏に資本化し、2008年に初めて世界で最も裕禧な人物となった。
その後の10年間、バークシャーの現金ポジションは16%前後の比較的低い水準を保ち続け、米国株式市場は上昇を続け、バフェットの平均年間収益率を20%以上に保ちながら、ブル相場とベア相場を航海してきた。
バフェットの現金比率が歴史的なピークに達する今日、彼は市場状況に関して懸念を抱いている可能性がある。今年5月の株主総会で、バフェットはアップルの株を売却した理由を将来の税率の上昇を予期していることに一部帰属し、後継者に対する柔軟性を提供することを望んでいると述べ、十分な現金を溜めることがこの移行の準備であるかもしれないと示唆した。
■ バフェットの現金保有の理由は今回は異なるか？
約3252億ドルもの現金を保有していることは、Berkshire Hathawayが十分な大規模の投資機会が訪れたとしてもその全額を投資できるわけではないことを示している。
センパー・オーガストスのファンドマネージャーであるクリス・ブルームストランは、「その現金の約半分が適正に活用可能だと考えています」と述べた。
この制約は、Berkshire Hathawayの広範囲な保険業務に必要な大幅な現金準備金によるものであり、潜在的な保険支払いをカバーする必要がある。
エドワード・ジョーンズのアナリスト、Jim Shanahanは、株式の一部売却が昨年の副会長チャーリー・マンガーの死と関連している可能性があると疑っています。なぜなら、売りが直後に始まったからです。「Buffettがアップルの株式を売却するのは、彼がパートナーのマンガーほどテクノロジー企業に慣れていないための部分がありますが、主な理由はBuffettが常に保守的な投資家だからです。」
頑固な高い米国債利回りもBuffettがアップルの株式を売却する理由の1つです。バークシャーの短期債保有額は第3四半期に2880億ドルに達し、連邦準備制度をさらに超えました。過去2年間、米国債利回りは5%前後を維持し、Buffettの巨額資本に大きなリターンを提供しています。彼自身が、米国債は引き続き魅力的なリターンを提供し続けていると認めており、市場により良い投資オプションがない中、「私たちは気に入った球を打つだけだ」と述べています。
Bloomstranは、BuffettがS&P 500の100大企業と数社の国際企業に投資することに制約されていると述べました。彼の投資機会の範囲は高価ですが、その間に5.3%のリターンを得ることには満足しています。これは株式市場の崩壊が確実に迫っていることを示しているわけではありません。彼は単に、安定した価格で投資の機会を探しています。彼の投資のユニバースは限られています。
免責事項：このコンテンツは、Moomoo Technologies Incが情報交換及び教育目的でのみ提供するものです。
さらに詳しい情報
コメント
サインインコメントをする
Moomoo News Global
Moomoo News Official Account
Follow the top news of US market!
59K
フォロワー
7
フォロー中
33K
訪問者
フォロー
The Talisman : 彼はおそらくヘッジをしていて、2025年に何が起こるかを待っています。貿易戦争がさらに続くと、インフレ率が再び上昇し、市場がそのボラティリティを反映する可能性は十分にあります。マスクや他の人たちが政府の行事のために用意している他のいじりの効果を加えると、でこぼこ道になる可能性があります。
NoDragonsPlz : 月に行きますか？
Buy n Die Together❤ :
HK fool : 実際、彼は米中貿易戦争がアップルに影響を与えると予測しており、今も80%のiPhone生産が中国から来ていることから、彼はアップルの株式を現金で売却しました。さらに、米国が世界的に10%の税金を課すと、国内で3-5%のインフレを引き起こす可能性があり、連邦準備制度は金利を引き上げる必要があります。そして2022年に金利が上昇し始めたとき、全セクターは30%下落しました。そのため、彼は可能な下降トレンドに備えて現金を用意しています。非常に賢明で安全な戦略です。最後の2年間、彼は正しいことをしていたことを認めなければなりません。
Alen Kok : バフェットは私たちが見えなかったものを見ました
Adrianlim90 : 1