バフェットの不朽の信念：S&P 500指数が投資のトップチョイスとなる理由
「オマハのオラクル」ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイの年次総会で繰り返し強調しています。
「ほとんどの人にとって一番いいのは、S&P 500インデックスファンドを所有することだと思います。」
「人々は株選びのアドバイスを買うのに多額のお金を費やしますが、彼らはそれを必要としません。アメリカに賭けて、何十年もポジションを維持すれば、国債を買うよりもリターンははるかに良くなり、株選びのアドバイスに従う人よりもはるかに良いリターンを得ることができます。」
1993年から2018年までの25年間にわたって、彼はS＆P 500を合計14回推奨し、遺言書には個人の財産の90％をS＆P 500に投資することを明記しました。これは、この指数の長期的で安定したリターンに対する彼の信頼を十分に表しています。
では、なぜこのシンプルなインデックスがバフェットのこれほど堅実で永続的な承認を得るのでしょうか？
S&P 500とは何ですか？
S＆P 500指数は、米国株式市場の「温度計」のようなもので、スタンダード＆プアーズによってまとめられ、米国で最も影響力のある500社の上場企業の株式のパフォーマンスを追跡します。これらの企業はさまざまな業界リーダーにまたがっており、時価総額がインデックスへの影響を決定します。
アップル（AAPL.US）、アマゾン（AMZN.US）、グーグル（GOOGL.US）、メタ（META.US）、マイクロソフト（MSFT.US）、テスラ（TSLA.US）、NVIDIA（NVDA.US）など、世界的に有名な「マグニフィセント7」株はインデックスの上位にランクされており、これらの企業はインデックスの76％を占めています S&P 500指数は2023年に 20% 以上上昇しました。
S&P 500指数の上昇と下降は、米国株式市場の全体的な傾向を直接反映しています。実際、S＆P 500指数に投資するということは、投資家が米国経済全体のパフォーマンスに深く結びついたポートフォリオに資金を配分することを意味します。したがって、S＆P 500への投資は、本質的にアメリカ経済の発展の可能性と長期的な繁栄に賭けていると言えます。
投資実績はどうですか？
バフェットはかつて、「人々はゆっくりと金持ちになるチャンスをつかむよりも、来週高額賞金の宝くじを買うことを好みます」と言いました。
過去5年間、10年、さらには20年間、S＆P 500指数は世界中の多くの資産クラスの中で優れたリターンを示してきました。ヨーロッパやアジアの株式市場だけでなく、新興市場の株式市場も上回っています。
歴史的に、S&P 500指数は20年ごとに利益を上げてきました。20年間の平均最低リターンは5.62％、25年間の平均最低リターンは9.07％です。さらに、投資期間が長くなるにつれて、実際のリターンは平均に近づきます。1928年1月から2023年12月までの合計1152か月で、そのうち682か月でプラスのリターンを達成しました。
実際の例を挙げると、1970年1月1日に2020年末までにS＆P 500指数に1ドルが投資された場合、配当を含む最終的な収益は約191.89ドルで、年間複合収益率は10.43％です。
図：過去の実績と年間収益率
過去のパフォーマンスを月次ベースで見ると、S＆P 500指数は通常、1年のほとんどの月にプラスのリターンをもたらします。「5月に売って消える」という格言で、夏の低迷があるという一般的な考えにもかかわらず、S＆P 500指数は実際には夏の間は良好な上昇の勢いを維持する傾向があります。
一方、「9月効果」は現実の現象で、S&P 500指数は9月に大幅に下落することがよくあります。しかし、次の月は通常力強い回復が見られ、市場を後押しする休日の支出などの要因の恩恵を受ける可能性があります。したがって、投資家にとっては、この季節的な傾向を理解することは、より低い価格で株式を購入する準備のために現金を保有するなど、9月の意思決定に役立ちます。
図：S&P 500の過去の業績の月間平均リターン
どんな製品がありますか？
S&P 500にリンクされたETF（上場投資信託）は、ワンストップで低コストのソリューションを提供します。たとえば、SPYの経費率はわずか0.09％で、株式取引や投資信託に通常かかる1〜2％の手数料よりもはるかに低いため、非常に費用対効果の高い選択肢です。
バフェットは、このパッシブ投資アプローチは平均的な投資家に非常に適しており、個々の株式を調査する時間を節約できるだけでなく、収益性も高く、長期的に米国株に投資する投資家に適していると考えています。「私がよく推奨しているのは低コストのS＆P 500インデックスファンドですが、私の控えめな友人の中には私を信じている人はほとんどいません。私のアドバイスに真に従った非常に裕福な投資家、ファンドマネージャー、年金基金はほとんどいません。彼らは丁寧に私に感謝しますが、その後、高い管理手数料を請求する資産運用会社に別の投資アプローチを選ぶよう説得されます。」
米国市場で入手可能な有名なS&P 500 ETFには次のものがあります。
1。 $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$: 一般に「スパイダー」と呼ばれるSPYは、市場で最初で最も有名なS＆P 500インデックスETFの1つです。ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズが運営しており、1993年に設立され、世界最大の上場投資信託の1つであるだけでなく、投資家の間で米国の大型株の投資ツールとして広く使用されています。SPYは流動性が高く、毎日の取引量が膨大なため、投資家は簡単に売買できます。また、ビッドアスクスプレッドは通常非常にタイトで、取引量が多いトレーダーにとって特に有利です。
2。 $iシェアーズ・コア S&P 500 ETF (IVV.US)$: IVVはブラックロックの一部門であるiSharesが発行するETFで、S＆P 500指数のパフォーマンスを追跡することも目的としています。IVVの経費率は、SPYの費用率よりもさらに低く、約0.03％です。IVVはSPYほど流動性が高くないかもしれませんが、1日の平均取引量はほとんどの投資家の取引ニーズを満たすのに十分です。
3。 $バンガード・S&P 500 ETF (VOO.US)$: VOOは、有名な低コストのファンドマネージャーであるヴァンガード・グループが運営するETFで、S＆P 500指数も綿密に追跡しています。VOOの経費率は通常約0.03％です。これは、ヴァンガードが長年低コストの投資戦略に取り組んできたことを反映しています。
4。S&P 500指数を追跡する前述の3つのETFに加えて、投資家は次のことも検討できます $プロシェアーズ・S&P 500 配当貴族 ETF (NOBL.US)$: これは、S&P 500指数から「配当貴族」（少なくとも25年連続で配当を増やしてきた企業）を構成銘柄として選択するETFです。
まとめ
「短期的には株式市場は投票機ですが、長期的には計量機です。」長期投資の観点から見ると、S＆P 500指数は、富を築こうとする投資家には匹敵しない魅力的なリスクと報酬の比率を提供し、入手可能な最も魅力的な資産クラスの1つとなっています。
したがって、投資ポートフォリオを構築する場合、S＆P 500インデックスに関連する商品は、特に直接株式投資に加えて補足または基本的な配分ツールとして、ほとんどの投資家にとって理想的な選択肢です。
「潮が引いて初めて、誰が裸で泳いでいるかがわかります。」
市場がどのように変動しても、合理的な分析と独立した思考を維持し、バリュー投資の原則を遵守することが、どのような市場環境でも着実に進歩するための鍵です。
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コメント
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fish : これはひどい記事です
そして、誰かが新しいことについてかかわる場合、日付は特定の触媒のタイミングにとって非常に重要なことです。なぜなら市場の状況が変わったからです。この男性が話している会議は2023年5月4日です。年次総会は常に5月4日なので、2024年のこの会議はまだ行われていないため、Berkshire Hathaway Omaha Kingがまだこれを言っていないことを意味します。特に異なる状況であるため、声明に完全に同意しますが、ポイントは彼が言及している古い記事であるということです。
ASSAYER :
古くても新しくても、それはゲームの中にいる人からの良いアドバイスのように聞こえます。私はそれが洞察力に富んでいると感じました。
102326071 : 投げることはできますか？