AMD株はAIの同業他社に遅れをとった後、2025年に状況を好転させることができますか？

ジェネレーティブAIはほぼすべての業界に浸透し、さまざまな用途に現れています。ウェブ検索、チャットボット、毎日のメディア消費に統合することで、コンピューティングを再構築しました。ジェネレーティブAIに対する需要の高まりは、NVIDIAやBroadcomなど、株価が大幅に上昇した一部の半導体企業グループに特に恩恵をもたらしました。2024年には、 $エヌビディア (NVDA.US)$ と $ブロードコム (AVGO.US)$ 年初来でそれぞれ182.12％と116.98％急増しています。

今年はテクノロジーセクターとAIが盛り上がる中、 $アドバンスト・マイクロ・デバイシズ (AMD.US)$予想外に傍観者のままでした。月曜日の時点で、AIゲームに参加するには遅すぎたため、AMDの株価は年初来で15.47％下落しました。今年の業績不振により、この株は最近、潜在的なリバウンドの機会を推測する投資家から関心を集めています。

AMDはAIプロセッサの需要が急増しており、データセンターセグメントの収益は直近の四半期に 122% も急増し、総収益68億ドルのうち35億ドルを占めています。これは、スタートが遅いにもかかわらず、AIセクターが進歩していることを示しています。クライアントセグメントでも、収益が 29% 増加し、好調でした。

しかし、同社は他の分野での減少にも取り組んでいます。そのゲーム部門は、主にセミカスタム収益の急激な減少により、過去1年間で収益が69％減少しました。同様に、AMDの組み込み機器セグメントは前年比で 25% 減少しました。

全体的に、 AMDの総収益は、第3四半期にわずか18％増加しました, より確立されたAIプレーヤーに遅れをとっています。経営陣はデータセンターのGPUセグメントに野心的な目標を設定していますが、2024年の収益予想が50億ドルにわずかに増加したことで、一部の投資家はそのAIの勢いに疑問を投げかけています。

BofA アナリストは、特にNVIDIAの支配的地位に対して、AIセクターにおけるAMDの競争リスクが高まっていることを強調しています。GPU アクセラレーテッドコンピューティングのパイオニアとして、NVIDIA は AI チップ市場で確固たる基盤を維持しています。アナリストは、NVIDIAのホッパーGPUの出荷台数が12の大手顧客の中で3倍以上に増加して200万台を超えたと推定しています。同社は、堅調な勢いに牽引されて、2025年度には1,250億ドルを超えると予測され、記録的な収益に向けて順調に進んでいます。

AMDのGPUテクノロジーにおける著しい進歩にもかかわらず、MI300シリーズのGPUが特定のベンチマークテストでNVIDIAのH100と同等かそれを上回り、優れた高帯域幅メモリ（HBM）容量を提供したことからもわかるように、 GPU市場における同社の全体的なシェアは、NVIDIAに比べて比較的小さいままです。と相まって サプライチェーンの厳しさを増す問題、AMDは、人工知能アプリケーション向けの高度なGPUパフォーマンスに関して、NVIDIAとのギャップを埋める上で課題に直面していると考えられています。

さらに、 クラウドプロバイダーの間で、カスタムシリコンソリューションを好む傾向が高まっています $マーベル・テクノロジー・グループ (MRVL.US)$と $ブロードコム (AVGO.US)$AMDに追加の課題を提起しました、市場シェアの拡大を妨げる可能性があり、投資家の間で懸念が高まっています。

AMDのAI市場への遅れは、2つの方法で解釈できます。一方では、同社はターゲットとなるニッチ分野を注意深く研究し、市場への突入や製品故障のリスクを回避するためにAIソリューションを改良してきました。あるいは、AMDは、多額の投資を行う前に、最大の利益を約束するAIのニーズを観察して特定するという慎重なアプローチを取っているかもしれません。

過去数四半期にわたって、AMDはデータセンターの収益は着実に増加しましたが、生産利回りの向上により利益は大幅に増加しました。製造をTSMCにアウトソーシングするという同社の戦略は有益で、AMDは固定費を削減できました。会社が2025年に向けて見ていると、 データセンター部門の継続的な成長については引き続き楽観的です、AI市場のシェアを獲得することを目的としたAI企業の戦略的買収によって支えられています。

さらに、AMDはAIコンピューティング機能を強化するためのパートナーシップを積極的に模索しています。その好例が、AMDが最近、Vultrの35億ドル規模の大幅な成長資金調達ラウンドで共同リーダーを務めたことです。この動きは、AIとクラウド・コンピューティング・ソリューションを強化するためのAMDの積極的なアプローチを浮き彫りにしています。

データセンターの成長に加えて、AMDの将来の見通しに貢献するもう1つの重要な要因は 今後のPCアップグレードサイクル。AIテクノロジーの採用の増加により、次世代のAI PC、特にAMDのRyzen AI Pro CPUシリーズを搭載したPCの需要が高まると予想されます。さらに、AMDは次の方法でリーチを拡大しています ネットワークと組み込みセクターでのチップの活用 AI機能をエッジで提供します。の継続的な採用 自動運転車の進歩 AMDの成長見通しをさらに高める態勢を整えています。

コンピュータープロセッサメーカーのAMDの株式は、ローゼンブラットが2025年上半期のAIのトップピックにこの株を挙げた後、月曜日に5.4％急騰しました。ローゼンブラットのアナリストは、中央処理装置（CPU）とグラフィックスプロセッシングユニット（GPU）におけるAMDの市場シェアの拡大について楽観的であり、株式の大幅な上昇を予測しています。サーバーおよびデータセンターセクターにおけるAMDのEPYC CPUについては好調で、M1350とM1400のGPUには堅調なパフォーマンスを期待しています。同社は250ドルの価格目標を掲げて買いの格付けを出しました。これは株価が100％上昇する可能性があることを示しています。