ビットコインは利下げの恩恵を受けることができるのか？利下げによる魅力の増大はあるのか？
2020年まで、ビットコインは連邦資金利率と正の相関を示していました。しかし、2020年2月からはこの相関関係が弱まり、マイナスに転じました。このトレンドはCOVID-19パンデミックの発生によって加速されました。
この逆相関は、短期金利の上昇がビットコインのようなリスク敏感な資産にとって悪影響であるとする観察結果と一致しています。インフレ圧力に対応して金利が上昇すると、ビットコインの価格に影響が出ます。
ビットコインは過去の金融政策にどのように動いたのか
連邦ファンド利率（紫色の線）とビットコイン価格（ローソク足）の進化の観点で見ると、2022年におけるキーレートの顕著な上昇はビットコイン価格の大幅な下落と一致しており、よりボラティリティの高い投資に対する金融引き締めの影響を強調しています。
BTCチャートで見ると、FEDが金利を上げた唯一の時は、BTCに鈍化の影響はありませんでした。ただし、これは現在よりも低インフレ期間に行われました。
現在のインフレ率に対抗するために、FEDは過去30年間で見たよりもはるかに速く、高い金利でレートを上げる必要があります。
毎回0.25％のレートハイクの採用は、10％の年間インフレーションを削減するには十分ではありません。FEDが大幅なステップを踏み出して（ミーティングごとに1％以上）レートを引き上げる場合、これは株式市場と仮想通貨市場に大きな影響を与える可能性があります。銀行がお金を借りる（および投資する）のがより高価になるため、お金がより不足するようになります。
ビットコインとトレジャリーノートの利回りの相関関係
ビットコイン価格と長期金利の相関関係を見ると、最初は正の相関関係がありましたが、2020年中旬にはすぐに負の相関関係に変わります。これは、より高い長期金利がビットコイン価格の低下につながる可能性があることを示唆しています。
しかし、2023年になると、相関関係が回復し始め、市場のダイナミクスの変化やビットコインと長期金利の両方に影響を与えるマクロ経済的要素への投資家の反応の変化を示唆している可能性があります。
私たちはこれらのレートハイクの背後にある理由を理解する必要があると思います。これは彼らの影響を理解するために重要です。
2016年から2019年まで、連邦準備制度は、2008-2009年の金融危機の間およびその後の経済を刺激するために維持されていた低金利の期間の後、金融政策を正常化するためにキーエンタリーレートを引き上げました。そして2022年、金利は再び調整され、今度はインフレ懸念に対応しました。
つまり、経済の改善が予想される場合、長期金利やビットコインなどのリスク資産は、投資家のポジティブな感情とインフレの期待によって押し上げられることがあります。
しかし、金利がインフレ抑制を目的とした金融引き締めに起因する場合、資本コストが増加します。その結果、ビットコインなどの収入を生み出さない資産の魅力は低下し、金利が引き続き上昇する中でその価値が減少します。
しかし、もし次の週の連邦準備制度会議で利下げが行われる場合、ビットコインの魅力が増す可能性があります。ビットコインはS&P 500のパフォーマンスと相関関係を示す兆候があります。市場が小規模な上昇相場を示すと、ビットコインの関心が高まり、それにより価格が上昇します。
サマリー
過去の金利上昇に対するビットコインの動向を見ると、その魅力は失われていますが、2023年以降は異なる動きを見ています。ビットコインは株式市場と同様に成績を上げています。
したがって、利下げが予想され、市場価格にも影響を及ぼす場合、ビットコインの魅力が増し、再び高値を目指すことができるかもしれません。
最初の利下げが見られたら、ビットコインの魅力が戻ってくると思いますか？コメントセクションでご意見を共有いただければ幸いです。
免責事項：提示された分析と結果は、特定の株式に投資を推奨または示唆するものではありません。これは純粋な分析です。
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nemesisity : BTCは先週、12か月の移動平均を下回りました。これが起こった後毎回、仮想通貨市場は崩壊し、BTCの価値は次の6〜12か月で約半分減少しました。
それだけに注意が必要です。
それにもかかわらず、halvingからわずか5か月しか経っていないため、通常、halvingイベントの後約1年間の上昇が期待されます。
数週間後には、金利カルス教授の興味についてもより明確になるでしょう。
注意が重要なキーワードです。