カナダ株式は、テック駆動のアメリカ株式の急騰に追いつくことができますか？

Moomoo News Canada コラムを発表しました · 07/12 18:00

カナダの株式は、数少ないテクノロジー企業が成長を牽引する米国株式市場とは正反対に、今年は幅広いレンジで上昇しています。

The $S&P/TSX Composite Index (.SPTSX.CA)$時価総額バイアスを取り除いた平等加重型 S&P/TSX コンポジット指数は、今年11％の上昇を見せており、株式市場のバイアスを排除した同等のS&P 500指数を上回っています。

出典：S＆Pグローバル

一方、アーチボルド氏によれば、S&P 500は現在、少数の株式に過度に依存しており、「これまでで最高の10大株式のウェイトを示している」と述べています。

確かに、人工知能を活用した投資ブームの結果、BofAをはじめとする大手テクノロジー企業の株式が上昇したことで、S&P 500はS&P/TSX コンポジットを上回っています。しかし、カナダ株式市場は最大企業の成績不振に押されており、バンクオブモントリオールなどの企業は今年は低調で推移しています。

S&P 500は、人工知能を活用した投資ブームにより、高騰しているため、カナダ株式市場の成績を抑制しています。 $エヌビディア (NVDA.US)$その他の大手テクノロジー企業の株式が上昇しています。しかし、カナダ株式市場は、最大の企業によって抑制されており、のような企業は今年、不振に終わっています。 $Shopify Inc (SHOP.CA)$, $The Toronto-Dominion Bank (TD.CA)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $Bank of Montreal (BMO.CA)$

カナダ株式市場は先進的なテクノロジー企業により牽引されるS&P500に追いつくことができるのでしょうか？

ストラテジストたちは、Bloombergが収集したデータによれば、次の12ヶ月間で、S&P500の6.5％に対してカナダ株式市場の12％の上昇が期待されています。

IGmファイナンシャルの主要投資ストラテジストであるフィリップ・ペトゥルソン氏は、「S&P 500に比べ、TSXはかなり割安で取引されている。通常の水準に比べ、かなり広い価値があるため、追随することができる」と語っている。

利下げはカナダ株式にとって「弾み」となります。

BMOの主要投資ストラテジストによれば、「中期の利下げは弾みを与えます。ここ数四半期でインフレ傾向は緩和され、カナダ銀行は6月5日に利下げに進んだ。こうした積極的な利下げサイクルは、TSXのパフォーマンスにとって強力なプラスのカタリストとなります」と語っています。

カナダの主要銀行5社は、2024年に少なくとも2回の利下げが予測されています。RBC、Scotiabank、CIBCは政策金利を12月までに4％と予想しており、TDとBank of Montrealは年末までに金利が4.25％になると見込んでいます。

カナダ株式市場の上方利益成長予測が下方を上回っている。

BofA Securitiesの株式・数量ストラテジストであるオーサング・クウォン氏は、彼の独自のカナダサイクル指数（CCI）の予備的な更新では、6ヶ月連続で改善が見られたと報告しています。これは主に、米国との債券利回りの差、コモディティ価格、および上向きの収益見込み比率に起因しています。

クウォン氏はまた、経済成長の差が過去最高水準から縮小しており、TSX 60の利益成長は過去12ヶ月で初めて前年同期に比べてプラスに転じていると述べています。

さらに、シティのストラテジストであるホン・リー氏は、成長株からバリュー株へ価格の勢いが移行しつつあるという兆候を発見しています。 $エヌビディア (NVDA.US)$, $アマゾンドットコム (AMZN.US)$, $セールスフォース (CRM.US)$と $アドバンストマイクロデバイシズ (AMD.US)$例えば、これはS＆P 500の急騰を継続するのを非常に困難にするでしょう。

投資家がTSXがまもなく急増するS＆P 500に追いつくと確信している場合は、以下の株式指数ETFに注意してください。

1. $ISHARES S&P/TSX 60 INDEX ETF UNIT (XIU.CA)$