Mag 7がパフォーマンスを発揮しなかった場合でも、S＆P 500が勝利することができるのでしょうか？

最大株式に集中した市場価値指数（特にS＆P 500）には大きなリスクがありました。最上位の7つの株式は、重みに基づいてほぼ30％を占めていました。

彼らの年初からのパフォーマンスを見ることは重要だと思います。私は科学者なので、アイザック・ニュートンの「上げるものは必ず下がる」という言葉を使います。

2024年の第4週に入り、 $マイクロソフト(MSFT.US)$エヌビディアは、YTDで20％以上の最高の成長率を示しています。多くの投資家は、2023年のYTD収益に非常に満足していますが、保持することができるかについては高度に懐疑的です。それによって、これらの7人の間にいくつかの食い違いが見られるようになっています。一方、テスラのYTDリターンは-15.97％となっています。

S&P 500の全銘柄で技術的な不況期間を経験した中で、偉大な7人（そのうちの1/3を占める）が20％以上のYTDリターンを提供できれば、なぜ残りの493銘柄が市場キャップ重み付け指数を支援できないのでしょうか。例えば、Mag 7の成績が2024年初めに落ち込んだとしても。

私たちが疑うべきは、最近のS&P 500の最高値が偉大な7人によってもたらされたものなのか、または残りの493銘柄が貢献しているのかということです。

平均株式の代わりにS&P 500等加重指数（ticker: RSP）を使用すると、これは1998年以来、市場キャップ重み付け指数に対して最悪の相対パフォーマンス年となっています。等加重指数は、その後1999年に再び遥かに低調な成績を収めましたが、その後の2000年代の大部分で市場キャップ重み付け指数を上回る成績を残しました。

この記事では、それが本当かどうかを調べてみようと思います。

これらの巨大企業からの収益の安定性と成長は、パフォーマンスの不一致を生み出すことにつながっています。数多くの最大の企業の高い評価倍率に注意する必要があることが、私たちがアウェアする必要があることです。これらの評価倍率は、2023年の市場のリターンを推進しましたが、2024年にも同様の状況が起こるのでしょうか？

2023年には、偉大な7人以外の全株式の年次収益の減少によって、去年のこの時期に予想されたように、つまらない経済状況が反映されました。偉大な7人は、強い需要、コスト削減対策、そして人工知能（AI）の人気を支えることで、収益の重荷を担ってきました。

成長株の重要な構成銘柄は、ベンチマークリスクを増大させます。パッシブ投資家はMag 7ラリーを楽しんだ一方、インデックスの分散化の欠如と、これらの名称の相関取引パターンの増加により、感情の反転にさらされています。適切なウェイトでポートフォリオの投資哲学に合わせて、各株式のビジネスの潜在力と評価を包括的に評価して、適正に調整することが求められます。

Mag 7ストックが次の12カ月で停滞し、残りの市場の先行きの株式益に対する倍数が16倍程度に停滞する場合、市場のリターンは予想されるEPS成長になります。この場合、平均株価は、COVID後の最高値を下回ったままとなります。S&P 500の株式のみが、史上最高値の10％以内で取引されていることに注目すべきです（過去28％の平均に対し）。これは、前のバブルピークと比較してもはるかに低いためです。言い換えると、牛市は通常、はるかに良い参加の状況で終了します。

Russell 1000の800の中小企業に投資する投資家は、価値株の集中度が歴史的に見て異常に高いことに注意を払う必要があります。投資家は、成長株の場合とは異なる種類の分析が必要です。長期的な機会を特定するために。

もしマグナス・セブンに負の変動が起こった場合、「残りの493銘柄」が市場を引っ張って、実際に売り込まれることはないでしょうか。最近の1週間を見ると、市場リーダーシップの幅が広がり、マグナス・セブンが先駆けとならなくてもS&P500は新高値を記録しました。

マグ7ストックが次の12か月で停滞し、市場の残りの株が前向きにならなければ、平均株式はCOVID後の最高値を下回ったままとなります。S&P 500の株式のみが史上最高値の10％以内で取引されていることに注意すべきです（過去28％の平均に対して）。

これはつまり、メガキャップ(例：マグナス・セブン)の助けを借りられなくても、平均株価が将来的に保持できるリターンがあるということを意味しています。

私たちは可能性があると思うかもしれませんが、マグ7が成長をもたらすパフォーマンスの成長要因は収益の成長です。私たちは、マグ7の今後の収益成長を見ることができます。

これまで見てきたことから、マグナス・セブンのパフォーマンスが低調だとしても、S&P 500が引き続き勝利する可能性があるようです。残りの493銘柄には価値がある企業が含まれているため、その会社と評価に時間を費やすことが必要です。

もしもマグナス・セブンの行為が行き詰まって、S&P 500が勝ち抜けるかどうか、あなたの意見をコメントセクションで共有していただきたいと思います。それでもS&P 500が勝利する可能性があるかどうかお知らせいただけますか。

免責事項：提示された分析と結果は、特定の株式に投資を推奨または示唆するものではありません。これは純粋な分析です。