テスラの第3四半期の収益は、ロボタクシーの導入から回復するのに役立つでしょうか？
$テスラ (TSLA.US)$ は10月23日に第三四半期決算を報告する予定であり、数週間の荒波の後、全セクターがその企業に注目しています。電気自動車関連の巨人は最近、楽しみにされていたロボタクシーイベントを開催しましたが、市場の反応は芳しくありませんでした。
イベント後、投資家たちは更なる疑問を抱えており、テスラの株価は9%程度下落しました。今後の決算発表では、テスラは自らの基本に再び注力するチャンスがあります。
売上高と利益
三半期では、アナリストはテスラの売上高が前年の233.5億ドルから9.9%増の256.7億ドルに達すると予想しています。しかし、同社の利益は圧力を受けています。アナリストは、テスラが16.8億ドルの当期純利益を報告すると予測しており、前年の18.5億ドルから減少する見通しです。1株当たりの利益（EPS）は前年比4%減の0.50ドルと予想されています。
テスラの売上高の成長は好調ですが、利益の減少が懸念を引き起こしました。会社は、より高いコスト、競争価格の圧力、競争の激しいEV市場での利益率の維持に直面しています。投資家は、これらの要因がテスラの長期的な収益性にどのように影響するかを注視しています。
直近8四半期通算のテスラの実績は芳しくない。TipRanksによると、同社はこれらの四半期のうち半数でEPSの期待値に達成または超過しており、最後の4つで目標を達成していません。
また、テスラが決算を発表する際、株価が上昇する可能性はわずか25%しかありません。これらの日に平均して、株価は約10.37%変動し、最大の上昇は12.06%で最大の下落は12.33%です。
納車台数が増えたものの、利益率が重要です
テスラの売上の約80%は電気自動車の販売から得ています。第三四半期には、テスラが世界で46万3,000台の車を納車したと発表し、前年比6.4%増、前四半期比4.3%増となりました。 これは転機です。今年の第一四半期には納車が約9%減少し、第二四半期には5%減少しました。
しかし、第3四半期は前年比の売上成長に戻ったものの、投資家を満足させるには十分ではありませんでした。その結果、納車数が発表された日に同社の株価はほぼ4%下落しました。
重要なのは、テスラの粗利率が過去12四半期で一般的に低下しているということです。今年の第2四半期には、粗利率が18％で、昨年より約20ベーシスポイント低くなりました。第3四半期の粗利率もわずかに低下する可能性があります。
なぜその乖離が起こるのか？競争力を維持するために、テスラは主要市場、米国と中国を含む価格を引き下げる必要がありました。この価格戦略により、平均販売価格が下がったため、マージンがさらに圧迫される可能性があります。
バークレイズのアナリストは、テスラの利益率は"底打ち"したと述べました。彼らは、第3四半期の売上が去年の同期間と比較して横ばいになると予想しており、今年前半に見られた売上の減少に対する改善を表しています。アナリストたちは、Q3の自動車粗利率が期待を上回り、18.2％に達すると予測しています。
ロボテクシー：機会と課題
ロボテクシーイベントの後、会社は自動運転の"サイバーキャブ"のビジョンを発表しました。しかし、イベントでは、フリートがどのように収益を上げたり拡大したりするかについての明確な情報が必要であり、投資家は失望しました。投資家は、より手頃な価格やリデザインされたモデルYについてのさらなる更新情報も聞いていません。
"詳細の不足が失望であったと、モルガン・スタンレーの著名な自動車アナリストであるTSLAの支持者であるアダム・ジョナスは、イベントの後の投資家ノートで宣言しました。ウェルズ・ファーゴのアナリストたちも同様の感情を表明し、テスラのロボテクシーイベントはほとんど"華やかな見せ物"であり、「実質的な内容がほとんどない」と述べています。ジョナス氏は、テスラの完全自動運転（FSD）システムに関する数量化可能なデータを求めていたと述べ、監督付きおよび無監督のライドシェアリングサービスの計画についても聞きたいと望んでいました。
"テスラのロボテクシーイベントは、新たな収益源や即時の成果よりも長期的なビジョンに焦点を当てていた、バークレイズのサコナギもノートで書いています。会社は、Cybercabと呼ばれる2ドアセダン、コンセプトバン、更新されたOptimusロボットなどのプロトタイプを披露しました。 しかしながら、アルファベットのWaymoなどの競合他社よりも、先進運転支援システムから完全自律型車両への移行、規制承認のロードマップ、Teslaが先行している証拠など、投資家が期待する重要な詳細が抜け落ちました。
エネルギー貯蔵事業：まだ成長中ですが、成長ペースは鈍化しています
テスラはEV事業に加えて、エネルギーと貯蔵製品に焦点を当てています。第3四半期には、テスラが6.9ギガワット時の貯蔵製品を導入し、前年同期比73%増ですが、前四半期比27%減少しています。これらの数値は昨年よりはまだ良いですが、成長の一貫性についての懸念を引き起こしました。
成長はしていますが、テスラは全体の利益にはまだほとんど貢献していません。投資家は、テスラがこの事業部門をどのように拡大し、最終的にEV部門と売り上げや利益の面で競争できるかを注視しています。
出所：MarketWatch
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コメント
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PrimeD : はい、平均車両価格が下がったため、総利益率が下がっているようです。とにかく、投資家はこれを好まないです。
10baggerbamm : 中国では自動車の販売は加速しますか？現時点では誰もこれについて話していませんが、中国は経済を刺激しています。人々に支出させたいのです。支出すれば、車やテスラなどの自動車をもっと購入します。
102185397 : 短期 - 痛み: TSLA株 はさらに下がります; 新規買 - 上昇: 今年の終わりか 2025年の始め
101894806 : ワー
101894806 : ワー
10312907 : -15％
RDK79 : いいえ。
RDK79 : イーロンがジョージア、ネバダ、ミシガンで赤いテスラ車をプレゼントし始めるかもしれません
Mr Willy from philly : 彼らが得意なことに集中すれば、次に何がやってきてもうまくいくだろう
DepoDoherty : ラッキーなことに、今日や明日、または金曜日に家を手に入れたので、そこから構築できます。他の方から学ぶことができるかどうかを見に行くだけです。月曜日までの任期のための即座で永続的なDVRシステムからの迅速な返信、そして午前中に永久に失われ、それから私たちは一緒にたくさん学ぶことができます。会社を浮上させるために私の親切心を通じて。そうすれば、道を築くことができます。そして、任期のためのシーツのための良い時間をお送りします。この領域でのあなたのサポートに感謝の意を表します。これはあなたができる最高の賛辞です。前向きな未来のためにそれをやることができます。新しい年に情熱を持つことで、おそらくこれが私の人生で初めてのことです。新しい年に支払います。基本的な金言と親指と人差し指で新しい経験を得る年。安全な旅を終えた見解に戻ると、精神保健のオフィスについて7月までの就任には良い時間がかかります。