連邦準備制度が金利を引き下げるときに、米国債を購入できますか？

一般的に、連邦準備制度が金利を引き下げると、米国債利回りは下がり、これにより米国債価格が上昇します。これにより多くの投資家が債券を購入し、その中でも最も有名なのが20年Tltです。

より投機的なアプローチを持つ一部の投資家は、3倍レバレッジされた新規買の国債ETFを買います。

まず、国債価格に影響を与える要因を理解する必要があります。当然ですが、金利は重要な要素です。 もう1つはインフレです。簡単に言うと、インフレ率が高いほど、市場は国債の収益を求め、国債価格を下げます。

現在の状況を見ると、連邦準備制度は9月に金利を50ベーシスポイント引き下げました。市場はすでにこれを織り込んでいるため、国債を保有することは12月および2025年までのさらなる金利引き下げに賭けることになります。

ただし、3倍レバレッジの新規買は確実ではありません。

レバレッジETFは時間とともに減衰します。連邦準備制度が急速かつ積極的に金利を引き下げない場合、市場の変動がこの減衰を通じて大きな損失につながる可能性があります。

市場が金利引き下げを先取りしている場合、あなたはピーク時に購入している可能性があります。実際の金利引き下げが起こった後、さらにボラティリティからの減衰と相まって、急激な損失に直面する可能性があります。

例えば、2020年3月を取ると、無制限の量的緩和政策と金利引き下げにより、3倍レバレッジされた国債ETFを表す青い線が大幅に急騰しましたが、4月以降はボラティリティのために連続して下落しました。2022年3月には、FRBが利上げを開始することにより、さらに下落しました。

結論：
レバレッジetfは、急速かつ積極的な金利引き下げの環境にのみ適しており、長期保有には向いていません。現在3倍のレバレッジに参入すると、ピーク時に買うことで損失を被る可能性があります。通常の国債にこだわる方が安全です。