カナダ銀行の決算サマリー| 利息収入は金利引き下げ後も記録的な高さに急上昇

However, both BMO Bank and TD Bank are entrenched in the U.S. market. The growth in their EPS is partly due to a low base last year. TD Bank has a lower-than-expected outlook for 2025, impacted by ongoing anti-money laundering cases and rising costs. Meanwhile, BMO is expanding its presence in the U.S., notably through its $163億 acquisition of Bank of the West. However, this expansion has also increased its exposure to weaker loan portfolios, resulting in a 51% decline in net income from its U.S. operations.

▶️ 総資金利ざやは全セクターで増加しています

堅調な信用活動が続き、企業の利息収入を押し上げました。 5つの銀行からの四半期報告書は、カナダ銀行が6月に緩和サイクルを開始したものの、銀行の利息収入を圧迫しなかったことを示しており、むしろ銀行の利息費用の負担を減らしました。 中でも、モントリオール銀行のNImは、Q3の1.51％からQ4の1.70％に上昇しました。カナダ王立銀行の利息費用は、前の四半期比4.7％減少し、総資金利ざやは1.58％から1.68％に拡大しました。カナディアンインペリアルバンクオブコマースもその総資金利ざやが成長し、コストコとのクレジットカード提携からの利息収入の増加を反映しています。

▶️ ウェルスマネジメントビジネスは急速に成長しています

活発な資本市場のおかげで、ウェルスマネジメント規模は継続的に拡大しています。 RBCのウェルスマネジメント事業は96900万ドルを創出し、前年の27200万ドルから大幅な増加を記録しました。一方、保険業務では、昨年比で利益が16200万ドルから9700万ドルに上昇しました。 CIBCは、カナダの商業銀行とウェルスマネジメント事業が前年比49000万ドルから51600万ドルを獲得したと報告しました。 BNSのグローバルウェルスマネジメントビジネスは、過去最高の16億ドルの年間収益を達成し、前年比で10％増加しました。

▶️ 高配当銀行は株主還元を継続して増加しています

カナダの銀行は株主に対する配当を増額し続けており、BNSの1株当たりの配当は昨年と同じ水準です。2022年第1四半期と比較すると、RYとBMOはそれぞれ18%、17%の最速の配当成長率を示しています。一方、TDとCmはそれぞれ15%、12%の配当増加を記録し、BNSはたった6%のみ成長しました。

▶️ 銀行は貸出備えを増やしました

不良債権が増加し続ける中、さまざまな銀行が債務超過償却額と引当金を増やしています

唯一の例外はCIBCで、同行の貸出債務の状況がアナリストの予想を上回る良好なものとなっており、その主な要因は同行の米国ポートフォリオの見通しの改善によるものです。今年早くにCIBCは米国のオフィスローンの一部を売却しました。

これに対して、BMOの信用リスクの悪化は非常に顕著でした。木曜日の会議通話中、BMOの最高経営責任者ダリル・ホワイトは、同銀行の信用パフォーマンスが"予想以上に悪化しました"と述べました。2024年にかけて

経済的な課題、移民の減少や保護主義的な脅威の増加などが、銀行が状況が改善する前にさらに悪化する可能性を警告する原因となりました。

不確実性から、同社は資本管理により慎重なアプローチを取ることを促しました。四半期において、rbcは個人および商業銀行において主にカナダで不良債権の備えを、去年から17%増の84000万ドルに増やしました。最高リスク責任者であるグラハム・ヘプワース氏は、失業率が上昇し経済が弱体化する中、全体の信用損失が来年の下半期にピークに達する可能性があると示唆しました。

「信用に関しては、慎重でありながら楽観的です」と、カナダロイヤル銀行の最高経営責任者であるデイブ・マッケイが述べました。

「この状況をどのように乗り越えるかについては、昨年や前半、さらには2026年初めまで、状況がどのようになるか不確実性があります。」