カナダグースホールディングスの決算プレビュー：東gがEMEAと北米の弱点を相殺することができるか？

本社がトロントにある冬用衣料品メーカーである $Canada Goose Holdings Inc (GOOS.CA)$は、2024年5月16日木曜日、市場が開く前に第4四半期および2024会計年度の決算報告書を発表する予定です。高級アパレルセクターに直面する不利な状況の中で、株価は今年2月のC $ 19.42のピークからほぼ20％下落しました。投資家たちは、今後の報告および経営の収益見通しのさらなる洞察を熱望しています。

過去3ヶ月間にカナダグースホールディングスの12か月目標株価を提供する3人のアナリストに基づくと、平均株価目標はC＄17.22であり、最高予想はC＄21.66、最低予想はC＄11.00で、現在のC＄15.63に対するポテンシャルアップサイドは10％を示唆しています。

ブルームバーグによると、アナリストたちは、カナダグースの第4四半期FY2024の売上高がC $ 315.58百万円となり、前年同期比で7.63％の上昇を示します。前年同期のC$0.14よりも52.93％低い

1株当たりの利益は、epsとなることが予想されますC $ 0.066と予測されています去年同期のC $ 0.14よりも52.93％低いです。

カナダグースホールディングスは、Q3売上高が609.9百万カナダドル、調整後EPSが1.37カナダドルであったことを振り返ります。Q3の粗利率は、売価の上昇により150 bps上昇して73.7％になりました。売上チャネルに関しては、直販が14％増の5.14億ドルを記録した一方、卸売は29％減少しています。GOOSのスターパフォーマーであるアジア太平洋地域は、12月の寒冷な天候とマカオ、香港での観光客の増加により、前年同期比62％の売上高増加を記録し、EMEAの売上が26％、北米の売上が14％減少したことを一部補償しました。

UBSは2月にQ3決算発表の後、北米の売り上げ成長の鈍化傾向が消費者の間でのカナダグースのブランド名の魅力喪失を反映していると指摘しました。北米の売り上げ成長のこの弱い傾向が持続すると予想されています。「EPS増益またはP/E拡大への明確な展望がないため、私たちの中立的な評価を変更する理由はありません」と述べています。彼らは、北アメリカの販売成長の弱いトレンドが続くことを予想しています。「EPS を打ち破る明確な道筋や P/E の拡大が見えない限り、われわれは中立の評価を変更する理由がないと考えています。」

同時に、ウェルズ・ファーゴの推定によると、APACの店舗の売り上げ量は2021年以降に比べて35％以上減少していますが、完全に再開されています。これは、投資家が北米とEMEA地域の逆風の改善だけでなく、アジア太平洋地域の成長軌道にも注意を払う必要があることを意味しています。アジア太平洋地域での売上が再び他の地域の負の成長を相殺することができるかどうかは、見るべき重要な要素になります。

これは、投資家が北米およびEMEA地域の逆風の改善だけでなく、アジア太平洋地域の成長軌道も監視する必要があることを意味しています。アジア太平洋地域の売上が再び他の地域の負の成長を相殺できるかどうかは、監視すべき重要なファクターとなります。ブルームバーグによるアナリスト予測に基づくと、今後の決算ではアジア太平洋地域における売上高の成長率は20.86％YoYに低下する見込みですが、北アメリカでは0.82％YoYの売上高の成長が期待され、EMEAでは減少が6.33％に縮小すると予想されています。

同社の仮定では、DTCと卸売粗利益率はそれぞれ中期で75％、低期で50％でした。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、カナダグースの高い粗利益率のDTC販売は製品ミックスを改善し、DTC販売の割合が増えることで粗利率の上昇を促すことができ、2025年度までに10億ドルを超える可能性があるとされています。しかし、新しい場所やカテゴリーでのDTCストアのパフォーマンスは、消費者の財政的制約の継続や予想よりも低い来店客数などの要因に影響を受け、密度が低くなり、ストアからの利益が遅れる可能性があります。

第3四半期の販売一般および管理費（SG＆A）は、拡大した小売ネットワークと同社の変革プログラムに関連する設置コストのため、前年度期間の2億2570万ドルから2億5090万ドルに増加しました。 Q4のコストコントロール状況は引き続き注目されるべきです。さらに、カナダグースホールディングスは3月末に重要なレイオフを発表しましたが、これにより企業の労働力が約17％削減されます。