Big banks earnings surpassed estimates: Is it time to buy?
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Capital One (COF) Higher Net Interest Income Would Help The Earnings
前四半期の結果は、高い経費と引当金によって否定的に影響を受けました。ただし、純利子収益(NII)の増加とそれに伴う高い非利子収益が、ある程度結果を助けました。さらに、ローン残高は四半期に順次増加し、これはポジティブでした。
COFの収益は前年同期比で減少したと予想されていますが、収益は増加した可能性があります。
高い経費ですが、純利子収益の増加が利益を助けるでしょう
9月18日、連邦準備制度は2020年3月以来初めて50ベーシスポイントの利下げを発表しました。この利下げの発表は第3四半期においてCOFのNIIにはあまり大きな影響を与えないかもしれません。
1つ注意すべき点は、四半期の大部分において逆イールドカーブが続いたことです。高い資金調達コストが利息収入に圧力をかけると予想されます。四半期の全体的な貸し出し状況はまずまずで、消費者ローンへの安定需要がありました。
キャピタルワンのカード業務強化の取り組みがサポートを提供したとみられています。NIIのコンセンサス見通しである$77.8億ドルは、4.9%の成長を示しています。NIIの見積もり額は76.9億ドルに固定されています。
マーケティングコストの増加により経費が増加しています
キャピタルワンは過去数四半期にわたり、高いマーケティングコストのために経費の持続的な上昇を目撃してきました。テクノロジーのアップグレードへの企業の投資はコストを引き上げています。
これらの費用は、潜在的なインフレ圧力と合わせて、営業費用の増加につながったと予想されています。
COFはまた、ディスカバーファイナンシャルサービシズの保留中の買収に直面しており、これが報告される四半期におそらくいくつかの合併関連費用に結びついたと予想されています。これにより、合計非利子費用の見積もりは総額50.4億ドルに高まり、前年比3.8%増となります。
COF提案されたディスカバーファイナンシャルサービシズの買収に対する調査
注目すべき点は、ニューヨーク州検事総長によるCOFが提案したディスカバーファイナンシャルサービシズの買収に関する調査です。この取引は州の消費者に「重大な影響」を与える可能性があります。
この提案された取引により、キャピタルワンとディスカバーは州内でそれぞれ95億ドルと65億ドルのクレジットカードローンを所有することになるでしょう。
この取引がさらに長引く場合、経費も高くなり、この取引からのクレジットカードローンを考慮する必要があります。
キャピタルワンは、地政学的およびマクロ経済上の懸念によるリスクがあるため、潜在的な不良債権に対してかなりの資金を積み立てると予想されています。信用損失に対する備えの見積もりは、前年同期比で25.5%増の28.7億ドルとなっています。
テクニカル分析 - MACDとマルチタイムフレーム
最近の弱気のMACDのクロスオーバーは、投資家の信頼心がそれほどポジティブでない可能性があることを示していますが、純利息収入がQ2 2024における経費の増加によってもたらされた影響を軽減するのに役立っていることがわかります。しかし、Q3では、ディスカバーファイナンシャルサービシズの買収取引に追加支出があるものと予想されています。
株価はまだ短期および長期のMAよりも高い水準で取引されているものの、下降の動きが見られています。MTFもほぼ上昇トレンドの動きを示しています。
しかし、今日の取引セッションでCOFの値動きを注意深く監視する必要があると考えます。
COFの主な懸念事項は、第3四半期の営業費用です。ディスカバーからのクレジットカードローンを含むディスカバーファイナンシャルサービシズの買収取引には、多額の支出が予想されており、この取引が成立すれば、COFがこの債務を管理する能力を有しているかどうかを見極める必要があります、特に債務不履行に関して。
ディスカバー取引に関する費用報告書および見通しについては、特にCOFが収益を注視しています。
コメント欄でご自身の考えを共有していただければ幸いです。キャピタルワンはより良いNIIで収益を予想外に向上させる可能性があると思いますか。
免責事項:提示された分析と結果は、特定の株式に投資を推奨または示唆するものではありません。これは純粋な分析です。
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