Trump 2.0による投資機会の活用：トレーディングカレンダー

Moomoo News Global がディスカッションに参加しました · 2024/11/24 14:25

11月6日のドナルド・トランプの選挙での勝利以来、「トランプ取引」は加速し、米国を牽引しています。 $米国債10年 (US10Y.BD)$ 4.5% に、ドル指数は108を超えました $ビットコイン (BTC.CC)$ 100,000ドル近くで、金価格は下がっています。

アナリストは、トランプ氏の第2期政策は、彼の第1期政策と同様、ペースが速く、国内外のアジェンダがより積極的になると予測しています。より厳しい移民・貿易措置を伴う「アメリカ・ファースト」アプローチのより強力な適用が期待されています。

就任前（現在-2025年1月20日）：重点的に取り組んでいる重要な任命

トランプは2016年よりも速く動いています。内閣を結成しました。金曜日に、彼はスコット・ベッセントを財務長官に任命しました。62歳のベッセントは、グローバル・マクロ・ヘッジファンドのキースクエア・グループを設立し、ソロス・ファンド・マネジメントの元CIOです。

「四大」閣僚の役割の一つである財務長官は、経済・財政問題について大統領に助言し、金融安定監視委員会を管理し、制裁を実施し、国債を監督します。トランプの減税計画とドル高は財務省の執行にかかっています。

火曜日に、トランプはハワード・ラトニックを商務長官に任命しました。カンター・フィッツジェラルドのCEOであるルトニックは、トランプ氏の主要な経済顧問であり、移行チームを率いています。トランプ氏はTruth Socialで、Lutnickが「関税と貿易に関するアジェンダを主導し、米国通商代表部の責任も負う」と述べました。

連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長の将来も注目されています。パウエルの任期は2026年5月までで、トランプが法的に彼を解任することはできないが、彼は自発的に辞任しないと述べています。

就任後:ポリシーの展開と影響

1.フェーズ1（2025年1月20日〜2025年第2四半期）：迅速な移民と規制緩和の動きが予想されます

就任後、焦点は「最初の100日間」に移り、政策や行政命令の発表の可能性に移ります。

大統領の幅広い裁量により、移民改革は迅速に実施できます。トランプ氏は2月に、立法上の優先事項を概説する一般教書演説を行う予定です。3月から4月までに、2025年の財政予算が発表される予定です。これにより、インフラと税制の詳細が明らかになる可能性があります。

のような刑務所運営者 $ゲオ・グループ (GEO.US)$ と $コアシビック (CXW.US)$ 厳格な移民政策から利益を得るかもしれません。

規制緩和は、金融、エネルギー、暗号通貨などのセクターに利益をもたらす可能性があります。

選挙運動中、ドナルド・トランプはビットコインを支持し、米国を戦略的準備資産として採用する最初の国にすることを誓いました。彼は、暗号通貨セクターに不親切と見なされている現在のSEC議長の後任として、ビットコインと暗号通貨に関する大統領諮問委員会を設立し、ビットコインマイニングの電力供給を増やすことを約束しました。

トランプ氏の当選後、投資家は彼の政権に暗号通貨に優しい法律を期待しています。ブルームバーグは水曜日に、トランプ氏のチームがホワイトハウスに暗号資産政策専任の職を設けることを検討しており、その役職の候補者を評価していると報告しました。

2.フェーズ2（2025年第2四半期-2026年末）：減税と関税に重点を置いています。

トランプの経済アジェンダは「減税+関税」に焦点を当てています。減税法案は2025年に可決される予定で、上院の過半数（51票）だけで済みますが、一部の関税措置は即時に行われる可能性があります。

— 減税

トランプは、法人税率を21％から15％に引き下げることを目指しています。これにより、企業利益が増加し、中長期的に米国株式に利益がもたらされる可能性があります。

ゴールドマン・サックスは、トランプの減税により、今後2年間でS＆P 500の収益が 20% 以上増加する可能性があると示唆しています。

— 関税

トランプ2.0の中心的な提案は、すべての輸入品にユニバーサル関税を課すことです。市場の懸念は、インフレを押し上げる可能性のある関税に関するものです。

ゴールドマン・サックスは、関税引き上げにより実効関税率が3～4パーセントポイント上昇する可能性があると予測しています。実効関税が 1% 引き上げられると、コアPCE物価指数は 0.1% 上昇する可能性があります。10％のユニバーサル関税は、インフレ率を3％をわずかに上回る可能性があります。

AllianceBernsteinのチーフ・マーケット・ストラテジスト、オーランドは、減税計画によりS＆P 500が2026年までに7,500に押し上げられると予測しています。減税による株式市場のメリットが完全に実現するまでには何年もかかる可能性があると指摘しています。

SaaS、インターネット、ソーシャルメディア、デジタルテクノロジー、通信企業など、物理的な商品を生産していない企業は、関税についてあまり心配していません。

Titanの共同CEOであるClayton Gardnerは、法人税の引き下げを享受しながら、関税への影響を最小限に抑えながら、関税への影響を最小限に抑えれば、利益率が低く国際フットプリントの小規模な循環型企業がトランプの政策から最も恩恵を受けると考えています。関連株には次のものが含まれます $クローガー (KR.US)$, $ダラー・ゼネラル (DG.US)$, $スタンレー・ブラック・アンド・デッカー (SWK.US)$, $サウスウェスト航空 (LUV.US)$, $ビルダーズ・ファーストソース (BLDR.US)$.

特に、トランプの2024年の選挙公約だけに頼るだけでは不十分かもしれません。以前はすべてが果たされ?$#@$ではなく、本質的に困難なものもあったからです。トランプがこれらの約束を果たすつもりであっても、政策実施のタイミングと実際の影響は依然として不明です。