Carlo Rino Group BerhadがIPOを立ち上げ、サブスクリプションは2024年11月28日にオープンします

Moomoo IPO Hub コラムを発表しました · 11/29 15:16

2024年11月28日、Carlo Rino Group Berhadは $CARLORINO (0335.MY)$ Bursa Malaysia証券取引所（ 'Bursa Securities' ）のLEAP市場からACE市場への上場を行いました。同時に、同社は初の公開株式発行（IPO）を実施し、申し込み期間は11月28日から12月5日まででした。公式の開示書によると、IPOは1株あたりRM0.27で価格設定され、上場は12月18日に予定されました。

Carlo Rino Group BerhadがIPOを立ち上げ、サブスクリプションは2024年11月28日にオープンします

企業概要

Carlo Rino Group Berhad is an investment holding company, and its subsidiaries are principally involved in the business of designing, promoting, marketing, distributing, and retailing women's handbags, footwear, and accessories. The company is also engaged in property development, property investment, investment in securities, and providing management services. Currently, the brands carried by the group include Carlo Rino and C.Rino (for eyewear only). The products are targeted at young female working adults aged between 18 and 35, focusing on the middle-income demographic.

Carlo Rino Group Berhad structure is as follows:

資金の利用方法

建設業

グループは、売上高の約32.32%にあたるRM1500万を使用して商業ビル（「提案ビル」）の建設および内装、提案ビル内の旗艦店舗の改装に取り組む予定です。

百貨店の店舗とカウンターの改装

グループは、売上高の約7.54%にあたるRM350万を店舗とカウンターの改装に投資する予定です。

ITインフラの保守

グループは、公募による売上高の約1.08%にあたるRM500,000を、アップグレード後のITインフラの保守に投資する見込みです。これにはクラウドサービスの定期購読料、オフィス生産性ソフトウェア、製品設計ツールなどのコストが含まれます。アップグレード後の月間のIT保守コストは、RM20,000からRM50,000の範囲で見積もられています。

運転資本要件

グループの運転資本ニーズは将来の計画に従って増加する予定です。会社は、公開問題からの総収益の約50.01%に相当するRM2320万を運転資本ニーズに割り当てる予定です。 (a) RM1020万は、顧客の需要に応じて、主に女性のハンドバッグ、履物、アクセサリーなどの在庫の購入に使用されます。 (b) RM300万は、広告宣伝（A＆P）活動に計画されており、ビルボード広告、デジタルマーケティング、ソーシャルメディアインフルエンサーとのコラボレーション、ブランド認知度と顧客エンゲージメント向上のためのイベントの開催に使用されます。 (c) RM1000万は、マレーシアの40のブティックの家賃費用を賄うために供されます。現在の月額家賃費用は約RM76万です。

上場に関連する手数料と経費

RM420万の金額が、ウィンスターキャピタル・ベラード・上場の見積もり費用を賄うために割り当てられています。

財務概要

2021年のRM7646万から2023年のRM11353.4万に至るまで、会社はこの期間に強力な成長を示しています。しかし、売上高は2024年にRM10484.5万に減少し、これは市場の飽和、競争の激化、またはマクロ経済要因に起因する可能性があります。

粗利益は2021年のRM4439.2万から2023年のRM7006.4万に増加し、売上高の成長トレンドと一致しています。2024年の粗利益はRM6586.2万で、2023年よりわずかに低い水準となっています。

利益は2021年のRM398.4万から2023年のRM2385.3万まで大幅に増加し、会社の収益性の大幅な改善を示しています。2024年の利益はRM1930.5万で、2023年よりは低いものの、依然として2021年の水準よりかなり高いことから、会社が収益性を向上させるのに成功したことを示しています。

この4年間でグループは連続的かつ著しい業績成長を達成しており、特に売上高と利益の面で顕著です。これらの数字は、市場での会社の競争力の向上と経営チームの効果的な運営戦略を反映しています。今後は、ビジネス規模の拡大やさらなる市場開拓に伴い、会社の財務業績が前向きな発展トレンドを継続することが期待されています。

業種概要

マレーシアでは、女性の履物、ハンドバッグ、アクセサリー市場は、2027年までの予測複利年成長率（CAGR）がそれぞれ7.6％、6.1％、7.3％と、これらのセクターでの大きな成長ポテンシャルを示し、肯定的に成長すると予想されています。

東南アジアのファッション業界におけるeコマースの影響はますます重要であり、その地域のeコマース収益が成長を続けています。Carlo Rino Groupのような企業は、オンラインプラットフォームや第三者のeコマースマーケットを通じて自社のオンライン販売能力を強化しています。さらに、ソーシャルメディアは販売促進やトレンド予測の重要なツールとなっており、セールプロモーションの組織化は販売を促進する効果的な戦略の1つです。業界は現在、既存の競合他社からの圧力や新規参入者からの挑戦に直面しており、マレーシアの全体的な経済状況や個人消費水準の変化が業界の発展に直接影響を与えています。

女性ファッション業界は季節の特徴を持ち、休日など特定の期間中に売上が増加する特性があります。COVID-19パンデミックが小売業に前例のない衝撃をもたらしましたが、Carlo Rino Groupは大幅な財務損失を回避することに成功しました。今後、東南アジアにおけるeコマースの発展が続く中、オンライン販売チャネルは、CRGなどの企業にとって、常に変化する消費者の嗜好に適応するための新たな成長機会を提供します。

割り当て概要

当社における171,865,700株の新株の公開発行（「株式」（以下「発行株式」））は、以下の方法で行われます：

– マレーシアの一般市民が申し込むために48,876,000株が発行されます；

– 当社の独立した非執行役員が申し込むために800,000株が発行されます；

– 投資、貿易、産業省の承認を得たブミプトラ投資家に非公募発行として122,189,700株が提供されます

利点とリスク要因

利点

多様化された販売チャネル

グループはCarlo Rinoのブティック、百貨店カウンター、およびeコマースプラットフォームを通じて製品を販売し、オンラインとオフラインの両方の複数の販売チャネルをカバーしています。さらに、Zalora、Lazada、Shopee、およびTikTok Shopなどのさまざまな第三者eコマースプラットフォームを通じてマレーシアで製品を販売し、今後2〜3年で徐々に他の東南アジア諸国に展開する予定です。

経験豊富な経営チーム

経験豊富なグループ総務マネージャーおよび主要管理職に率いられ、同社は企業経営、マーケティング、ブランドマネジメント、およびファイナンスにおいて10年以上の経験を持っています。

幅広い女性ファッション製品ライン

女性用の靴、ハンドバッグ、アクセサリーの様々なデザインを展開し、異なるデザイン、素材、色、機能、価格帯の製品を提供して、異なる顧客の好みやニーズに応える。

Itインフラのアップグレード

グループは、将来のビジネス成長をサポートし、運用効率を向上させるために、ERPシステム、モバイルアプリケーション、eコマースプラットフォームシステムの統合を含むItインフラをアップグレードする計画を立てています。

同社は、競争力のある、分散化された、および断片化された産業で運営しています。その競合他社は、特に小規模で独立した企業が多数存在します。そのため、同社は入力原価の増加を顧客に転嫁することが困難であり、価格の粘着性が営業利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。過去数年間の供給チェーンの制約期間でも同様の事件が発生し、同社の在庫レベルが膨らみ、コスト構造が増加しました。

サプライチェーン依存

製品品質とタイムリーな納品を確保するために、企業は効率的かつ信頼性の高いサプライチェーンに依存しています。原材料の不足、製造と納品の遅延、品質管理の問題など、製造プロセスにおける任意の中断が在庫の遅延や不足を引き起こし、それが売上や顧客信頼に影響を与える可能性があります。

小売業務の場所依存

企業の成長は、主要なショッピングセンターやプレミアム小売店に新しいブティックの賃貸契約を確保し、主要な百貨店で委託契約を取得することに依存しています。これらの賃貸借契約や委託契約が解除されたり更新されなかったり、または受け入れ可能な料金や戦略的な場所で新しい賃貸契約を締結できない場合、企業の業務運営に支障が生じ、財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

オペレーションリスク

会社は、製品、本社、ブティック、百貨店のカウンター、倉庫に重大な損失や損害をもたらす可能性のあるさまざまなオペレーションリスクに影響を受けやすいです。これらのリスクには、事故、火災、洪水、エネルギー危機、疾病の流行、その他の自然災害などが含まれます。このような状況が発生すると、会社の業務が中断され影響を受ける可能性があります。

COVID-19パンデミックの影響

1. COVID-19パンデミックの再発や、会社や会社の顧客、サプライヤー、OEMメーカーに営業の一部またはすべてを中断するよう政府から課せられる制限が発生した場合、会社は在庫供給の遅延、注文履行、顧客注文のキャンセルなどが発生する可能性があります。

出典

IPOプロスペクト

タイムテーブル

ipoポータルにアクセスします

「Markets」>「MY」>「ipo」に移動して、"Available"、「To be Listed」、「Listed」というカテゴリのipo会社を見ることができます。